任何新事物的出现，都是因为旧事物已经无法满足当下的需求，才渐渐地产生，然后渐渐地崭露头角。要想彻底弄明白LPR这个概念，不得不从LPR出现之前说起。
从利率双轨制说起-贷款基准利率
在以前，商业银行向个人和企业贷款的利率是由央行决定的，这个利率就叫做贷款基准利率。商业银行根据央行提供的贷款基准利率，然后在此基础上加上一定的百分比（一般情况下都是上浮的），形成自己的市场贷款利率，然后开始向个人或者企业发放贷款。
这个百分比根据个人和企业的自身情况，当然会进行变动，不过那就是商业银行自己的事情了。资产优质的，风险小，百分比就会低一些。资产不优质的，容易产生坏账的，那就风险大了，百分比高点。
此处说一个大家很熟悉的数字，在2020年以前买房的人，可能就对这个数字很敏感。5.88%，哈哈哈！是不是让很多人想起了自己的房子。没错这个就是之前很多人的房贷利率。
这个4.9就是我们上边说的贷款基准利率，从2015年之后几乎没有变过，然后呢大部分商业银行给我们普通人个人房贷利率计算浮动为20%，所以就是4.9×(1+20%)，那么结果就是这个大家很熟悉的数字5.88%，当然还有6.37%的，就是4.9×(1+30%)这样算出来的，这个好高啊，哈哈哈，快看不下去了！
除了上边这个政策利率转变的市场利率，其实还有一个央行给商业银行贷款的操作，市场上的钱，除了商业银行相互拆借外，肯定先从央行这里出来的，这个就是我们前一篇文章写到的MLF利率，这也是为什么要先讲MLF利率。商业银行先从央行这里，以MFL利率拿到钱，然后再根据上边央行规定的政策利率，转变为市场利率后，贷款给个人和企业。
这里看着就比较复杂了，央行操控两个利率来影响市场，操控MLF来实现给商业银行加息降息，操控贷款基准利率来实现给消费端加息降息，这其实叫做利率双轨制。这里大家就看出来问题了，这对市场的把控力度太大了，央行如果想要调节市场，通过MLF间接调节市场就行了，再通过消费端继续调节市场，难免出现一刀切的情况，并不能很及时的反应市场需求，贷款基准利率定的太高，大家也不去借钱，银行只能干着急。
于是为了将贷款的主动权还给市场，让市场自己去调节，于是出现了一种新的能代表市场变化的基准利率，LPR-贷款市场报价利率，它是由能代表市场的商业银行们来基于MLF利率，根据自身情况，通过加点浮动后，给出最终贷款市场报价利率。一般来说是每个代表银行，自家的最优质客户贷款利率，最优质一般就是指的最低了。
这个利率每个月是可以根据市场进行自动调节的。他比原先的固定利率更灵活了，不过他可以下降，也可以上浮，这个上浮就是我们很多人顾虑的点了，后边我们再说。下图为近些年LPR历史变动趋势图。
同时为了防止商业银行乱定价，还给出了一些限制规则。接下来我们来讲LPR的定价过程。
LPR怎么算出来的？
首先MLF利率还是原来的概念，央行继续操作MLF利率影响市场，但是向市场贷款的基准利率并不是由央行决定了。而是由央行规定的一些有代表性的商业银行（以前18家，现在20家了，如下图），每个月报上自家的市场贷款利率（现在是每个月20日9点前上传给央行，如下图），这个市场贷款利率是各家商业银行根据自身业务情况，基于MLF利率进行上浮加点计算出来的（这里的点就是我们常看到的BP，50BP就是0.5%），然后去掉最高值，去掉最低值，然后取平均值，然后还要再向0.05%取整，从而得出本月贷款市场报价利率（LPR），然后发布公告，遇到双休日节假日顺延！所以大家看到的LPR利率都是4.25%，3.85%，4.0%等等。说完LPR，我们来说说5YLPR是啥意思。
什么是5YLPR
上边我们大概已经解释清楚了LPR的由来以及计算方法。现在我们接着说下什么是5YLPR。其实如果我们换位思考，我们现在要把自己辛苦挣的钱借给别人，如果借一年就还，和借5年再还，是不是风险不一样，是不是还钱越早，心理更踏实一些。所以贷款越久，不确定因素和风险就会越高。那么早期收钱越多，后边如果真得烂账了，是不是前边多收一些钱多少也能弥补些损失。
所以贷款时长越长，利率一般就会越高，那么5YLPR，指的就是贷款时长超过5年的贷款市场报价利率。而一般我们房贷都是20年，30年，少的15年。所以说起房贷利率，一般都是指的这个5YLPR为基础利率进行加点后的利率。下图就是近一年LPR和5YLPR利率的对比和变化，这个5YLPR是一直高于LPR的，而和我们普通人关系最大的也就是5YLPR。
这个5YLPR里面的这个Y，其实就是year，年的英文缩写。这下大家明白5YLPR是啥了吧。接下来我们接着说我们最熟悉的房贷利率，是怎么用5YLPR计算出来的。
基于LPR的房贷利率是怎么算出来的
上边我们说了LPR，5YLPR其实都是基础利率，并不是最终的房贷利率，它只是正在替代过去直接由央行指定的贷款基准利率。所以我们最终的房贷利率，是我们要贷款的商业银行，对我们个人进行评估后，在5YLPR的基础上进行上浮加点，得到的最终利率，每个银行的上浮加点BP可能会有所不同。
例如，我们从2023年10月20日后说起，小明买房子：
房贷利率= 5YLPR利率（4.2%）+ 基点80BP（0.80%）=5%
那么这个5YLPR是可以浮动的，这个基点一般是不会变的，这是商业银行和个人签订的协议。一般情况下，商业银行当然不愿意给你少钱了，只会等着央行是否调控。
那么央行呢，就会操作MLF利率，来进行加息，降息，从而影响5YLPR的利率，进而对市场调节。我们看到2023年10月20日到2024年9月20日，5YLPR从4.2%降低到了3.85%，一共降低了0.35%，也就是35BP。
那么此时按道理小明的房贷利率就是：
房贷利率= 5YLPR利率（3.85%）+ 基点80BP（0.80%）=4.65%
不过这个房贷真实调整，好像是一年一次，并不是每个月变了，立马就会变，只是市场新的贷款利率变了，买过房子的人只能等每年调整一次，调整的时候当然是按照当月最新的5YLPR进行调整。
在连续降息的周期中，对于普通人来说，选择LPR类型的房贷利率，真的是很开心的，不过有人也担心5YLPR利率上升，这种时候，买房的小伙伴就又有点不开心了。
所以有不少人在买房的时候，选择的固定利率，还是上边第一种利率计算方式，央行基准利率上浮一定的百分比。不随市场浮动。这样不管5YLPR怎么变，每个月该还多少钱就是多少钱。下图为近些年LPR的变动趋势图。
以上就是对于LPR利率和5YLPR利率的概念剖析了，希望能够对大家有所帮助。
