今年的债基似乎要比往年要来得更火热一些。叠加今年5月债市新品种的上市,债市的热度可谓是持续暴涨。债市投资的声浪越来越大,那么,投资者们如何在火热的债市投资中“踏浪前行”呢?

诺德基金指出:长短搭配,或是平衡收益与波动的“良招”,多元配置,股债兼备或更“物美价廉”。

广大投资者为何选择债基这个品类?诺德基金认为,可能绝大部分投资者是被其收益的相对稳定性“吸引”而来。那么,广大投资者在长久期债基or短久期债基的选择中,该如何去平衡收益与波动,力争让自己的组合在长期的市场变换中还能保持稳定呢?

诺德基金认为,债基“长短”各不同,如何选择还是该因人而异,因市场而异。一般来说,短久期债基由于投资的债券久期较短,受外界影响相对较小,所以会呈现出波动较小的特征;而长久期债基由于投资的债券久期较长,受外界影响相对较大,所以波动也会高于短久期债基。这里,诺德基金用中债-长期债券财富(总值)指数来代表长久期债基,中债-中短期债券财富(总值)指数来代表短久期债基,来回测其过去10个完整年度的长久期债及短久期债的表现,发现在债券牛市或震荡市场中,长久期债基的收益表现能力往往相对较好,而在债市表现相对不佳的时候,具备较小波动的短久期债基的优势就得以突显。

诺德基金表示,长短搭配,或许能够收获更好的投资体验。面对各有优势的“长短”债基,投资者们又该如何选择呢?其实,在面对各有优势的选择时,大家总是会开玩笑说:“小孩子才做选择,成年人选择全都要”。或许,大家可以借助这个思路,通过配置不同比例的长久期债基和短久期债基,来力争兼顾收益与波动。历史数据证明,相比中短债债券指数,中债-长期债券财富(总值)指数近10年的年化收益率相对更高,但回撤也会相对较大。但如果能将两者结合,或许更有机会在波动和收益之间取得相对的平衡。

在债市波动加剧成为常态的背景下,投资者将部分资产转投“权益资产”,可能也会成为一个相对不错的选择。

诺德基金以万得全A指数和中证全债指数来分别代表“股”和“债”两种资产,将其进行不同比例的组合,并回测自2009年至2023年,15年间的历史数据,诺德基金发现,当股/债比例为10%/90%、20%/80%时,投资组合具有相对较高的夏普比率。这意味着,当权益仓位为10%—20%时,基金组合或许存在较高的性价比。因此,在债市波动加剧的情况下,投资者不妨可以根据自己的风险承受能力和实际投资需求去配置些许权益类资产,力争提高投资组合的整体风险收益性价比。

诺德基金认为,只要投资者能够理性看待债市波动,留住一丝清醒,不要选择盲目跟从。并且根据自己的风险承受能力去合理配置不同久期的债基,以及在债市常态化的波动下去科学地进行资产配置,那么便有机会在债市的波涛中“踏浪前行”。