套路又要变了

随着中美本轮金融战即将进入高潮，我们如何应对，已经是绕不过去的话题了。

如果按照2023年被动挨打的剧本来看，现在还应该继续“躺着”。也就是说，村里继续严防死守，哪怕是短期牺牲内需。

事实上，这是眼下非常多的财经从业者的观点，很普遍。

然而，请大家注意，这里面有几个要点：

美国人不仅是金融战，而且舆论战非常明显。

本质上，人家要破坏我们的预期，加速里面的人抛售人民币资产，将人民币资产置换为美国及其盟友的资产，实现迂回收割。而村里现在已经完全意识到这个风险，想办法要对抗。

换个角度而言，作为本轮金融战最巅峰的接下去几个月，金融市场的博弈是一回事，信心的博弈是更为重要的点。

尽管不少人对于传统欧美国家现在也是忧心忡忡，但是，把资金润去隔壁日本的不在少数。

放在过去，去日本的都是跟日本有过关系的，比如留学的、结婚、做生意，现在则直接是过去投资的。

为何今天我一定要提示这点？

请大家回忆一下我们一直以来的一个观点：

越是全球经济衰退期，越是大国博弈激烈，越是实体经济困难，越是国内要有一个有收益率的蓄水池。也就是说，里面要有一个大家愿意把储蓄和债务放在里面的池子。这样既可以创造内需，还可以避免被金融收割，更为重要的是财税也有保障。唯有如此，才有经济的良性循环。

我们过去几年尝试绕过这块，兜兜转转，现在发现，绕不过去，只能走这唯一的一条路。

其实，这是一个基于常识的问题。

如果我们里面有一个长期有赚钱效应的地方，甭管是实业，股市，还是楼市，那资金就会长期沉淀在里面。

反之，如果把这几个都废了，即使资金管制各种叠加，不过是增加了资金润出的成本和风险，却没有办法压制润的趋势，反而是徒增管制成本。

事实上，越是全球经济步入下行期，越是大国有利。

因为，即便各国关起门来，大国的市场、人口、资源、储蓄等等都可以帮助自己熬过痛苦期。

可是，这是有前提的，那就是里面的人愿意把钱留在里面，而不是连滚带爬往外走，更不能是往类似于日本去。

所以，现在就是要换个打法了！

即便是本轮金融战最关键的决战期，就像大禹治水一般，与其堵，不如疏。

引导资金加速滞留本土，而不是在悲观预期下慌不择路的润，已经是关键性的一战。

眼下，楼市马上要作为这个功能，还是有难度的。

至于实业，没有订单，怎么可能快速拉起来？

因此，只有大A，让大A产生一定程度的财富效应，再配合各种唱多的言论，那就会形成攻守易势。

既然有一句谎言被普遍认同，即“股市是经济的晴雨表”，那如果大A起来了，很多人自然会认定经济要起来了。这就不是形成了“皮格马利翁效应”（预期自我实现）了吗？！

况且，每年上半年都是全年信贷投放最猛的阶段，也是各种项目落地最提速的时间窗口，这个时候不去抓住，更待何时？

那如果上半年大A能够修复到一定的程度，汇率还能够维稳，那资金还有多少动力出走？

如果动力边际递减，反正美国人自己也扛不住高息多久了，那就平滑过渡最危险的阶段。等美联储降息模式开启，那现在的这些问题都将不是问题了。至于日本加息，也是双刃剑。是打击了我们的离岸市场，可是也打击了海外购买美债，美国能扛多久？！

我们这么多年在谈的一个话题是，美国要的是金融殖民，而不要实体统治，这是最大化收益、最小化成本的全球统治技艺。

就像现在的俄乌冲突，乌克兰用的是来自美国的武器支持，俄罗斯的大量武器所用零部件也是美国进口的。

也就是说，救火和放火是同一拨人。

事实上，这就是全球最好的生意，没有比这个模式更牛的生意模式了。

在跟我们的金融战中，美国人也是两手准备。

正面收割是一手，未来随时入局炒作还有一手暗的。

美国人有一个特点，除非你去动摇它的根本利益（金融霸权），否则它更愿意是来回收割，而不是直接下场去干架。

即便干架，也要去看一下对手的综合实力，自己的成本不能失控。

因此，接下去，香港离岸市场还会是一个重要的战场，但是，火力的主要发力点就是大A。

具体而言，因为我们有外汇管制，美国人只能在离岸市场对付我们，我们则要防止里面民众润银子则需要优先在大A发力。看上去是隔着两个不同的市场，一个是离岸，一个是在岸，其实博弈将会非常明显。

此外，对于香港市场的救市注资不会停，但是以维稳和防守为主。

其实，现在美国人也很矛盾。

既要跟我们斗来实现收割，还要跟我们做生意（交换才能产生财富增量）。

全面看空我们容易，可是彻底离开我们那就很不容易了。

毕竟，过去20年，我们融入全球化的过程也是成为美国全球经济版图的一部分。

现在美国自动放弃这么一大块经济版图，那不是自掘坟墓吗？

虽然离开我们的市场不会马上吐血，可是会不断打击美国的财富增量，影响美国的通胀，还会推高美国的债务增速。

再说了，马上要大选了，拜登还有多少精力和资源全面贯彻金融战？上半年搞搞，下半年估计早就心猿意马了。