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本文很简洁,你可以边听歌边看。

“能够生存下来的物种不是最强的,也不是最聪明的,而是最能适应变化的。”

——查尔斯·达尔文


本文独家整理分析广州方舟诺亚医疗管理服务有限公司(以下简称“诺亚医疗”)历次融资情况


目前关于诺亚医疗的融资信息是零星分布,一般人很难有个全局的认知,而且关于历次融资估值也表达的讳莫如深。(包括其投资方的外宣报道也是点到即止)


为了帮助大家更好地了解这家诞生于广州的大湾区妇儿医疗龙头——未来也有可能是综合型医疗龙头,青柠檬财经特从各种繁杂混乱的公开信息中,梳理出诺亚医疗历次融资脉络。


老规矩,虽然网上关于诺亚医疗的报道很多,但考虑万一,有朋友可能对诺亚医疗不了解,我们还是先简单介绍一下诺亚医疗



关于诺亚医疗


据诺亚医疗自己介绍:

诺亚医疗,作为香港新世界集团旗下医疗健康板块Humansa(仁山优社)在大湾区的核心运营平台,是一个以名医多、级别高、专业强而知名的高端医疗连锁服务品牌。

2016年,诺亚医疗创立于广州,多年来一直致力于为客户提供更高品质、更专业、更全面的医疗健康服务,目前在广州、深圳、珠海、佛山、东莞、成都、重庆、海口、昆明等城市开设23家高端名医诊所,拥有300多位三甲医院主任医师级名医专家,坚持采用国际顶级医疗设备,始终将客户健康放在第一位,为注重高品质生活的家庭提供专业医疗服务,荣登“未来医疗100强-中国医疗服务百强榜”,并连续5年获得“消费者喜爱品牌”等荣誉。


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图:诺亚医疗简介


简单来说,诺亚医疗是从妇产门诊起步,慢慢向全面医健服务转型的中高端医疗连锁机构



关于创始人


诺亚医疗由苏伟、黄敏夫妇创立,苏伟先生主要负责战略和资本,黄敏女士负责具体经营管理。


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(从左至右)总经理黄敏女士、董事长苏伟先生、副总经理武方圆先生。


一般对外都是由黄敏以品牌创始人的身份出现,我们着重介绍一下黄敏。


黄敏(英文名:Mina)

诺亚医疗创始人,总经理

学习:毕业于四川大学华西医学院

工作:曾在广州珠江医院、爱康国宾工作,后担任某高端涉外连锁医疗机构华南区负责人,负责多家高端诊所的管理运营工作。2016年,创立诺亚医疗。

优势:具备很强的医疗资源整合能力和运营能力。

标签:创业者,四川人,80后,两个孩子的宝妈

个人IP:黄敏说


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以上就是诺亚医疗的基本介绍,想要详细了解的朋友可自行查询相关资料,本文主要是解读、分析诺亚医疗历次融资事件。


就诺亚医疗这个主体公司而言,其自成立以来的历次资本事件可以简单概括为:进行了两次定增、一次转让


2019年8月7日(对外披露日期,不一定是签约日期、资金到账日期或者工商变更日期,下同),诺亚医疗获得道彤投资数千万元A轮融资。

2022年7月8日,诺亚医疗被Humansa(仁山优社)控股并购。


表:诺亚医疗融资历程

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下面我们来一一给大家介绍。


2019年8月7日,诺亚医疗获得道彤投资数千万元A轮融资。
本轮融资时,诺亚医疗有3家在运营门诊部。
道彤投资是一家专注于大健康领域中早期投资及产业并购的基金管理公司。投资领域包括医疗服务、器械耗材、生物技术、医疗信息化等。
本次融资以增资扩股的方式进行。诺亚医疗向道彤投资增发185.94万注册资本,释放12%的股权。原有股东等比例稀释股权。双方都没有公布具体投资金额或者估值,但是按照推算,估值肯定是过亿的。
本轮融资的主要目的是:升级诺亚云系统、扩大门诊布局、加强宣传推广、招聘及打造团队。
本轮融资没有老股东退出
在本轮投资前,诺亚医疗的注册资本共1363.54万元,第一大股东为苏伟,股权结构如下。


表:诺亚医疗A轮融资(定增)前股权结构

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除了苏伟直接持股以外,其他创始团队或早期投资人都是通过持股平台持股。具体持股平台介绍如下:


广州九敏信息科技合伙企业(有限合伙),执行事务合伙人黄敏,成立于2017年,诺亚医疗创始团队持股平台。

广州诺医家企业管理合伙企业(有限合伙),执行事务合伙人苏伟,成立于2018年,诺亚医疗创始团队持股平台。

广州诺医航企业管理合伙企业(有限合伙),执行事务合伙人苏伟,成立于2018年,诺亚医疗创始团队持股平台。

(感兴趣进一步了解的朋友也可以自行查询每个持股平台背后的人员名单)


在本轮投资后,诺亚医疗的注册资本共1549.48万元,第一大股东还是苏伟,股权结构如下。


表:诺亚医疗A轮融资(定增)后股权结构

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(感兴趣进一步了解的朋友也可以自行查询道彤背后的投资人信息)



2022年7月8日,诺亚医疗被Humansa(仁山优社)控股并购。


本轮融资时,诺亚医疗有15家在运营门诊部。相比道彤投资参与时增长12家。


仁山优社是新世界集团旗下的医疗健康品牌。


香港新世界集团是香港四大家族之一。

由郑裕彤于1970年创立,主要业务包括物业发展、物业投资及投资及/或经营公路、建筑、保险、酒店及其他策略性业务,业务遍布大中华,特别是在粤港澳大湾区。

截至2022年12月31日,集团资产总值合共约6,219亿港元。集团旗下两间上市公司,分别为新创建集团有限公司及新世界百货中国有限公司,并全资拥有新世界中国地产有限公司。


2018年11月,为整合资源,新世界发展创建了康健品牌Humansa(仁山优社),其主要提供中年养生丶医疗复康丶院舍护老及家居护理服务。


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(由右至左)Humansa行政总裁苏嘉威先生、Humansa策略总监江琳女士及Humansa营运总监张可儿女士


诺亚医疗本次融资以老股东转让+增资扩股的方式进行。本轮融资后,诺亚医疗控股权发生转移,并入Humansa体系。具体投资金额、估值以及交易细节目前都没有公开。我们把这个过程简单模拟成两步给大家进行讲解,帮助大家有一个全面的了解。


第一步:诺亚医疗进行增资扩股。诺亚医疗向仁山优社增发190.33万注册资本,释放10.94%的股权。原有股东等比例稀释股权。交易完成后股权结构如下。


表:诺亚医疗第二次外部融资(定增)后股权结构

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第二步:老股东转让。老股东将所持有的诺亚医疗的股权部分或全部转让给仁山优社。交易完成后股权结构如下。


表:诺亚医疗第二次外部融资(转让)后股权结构

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具体变动过程如下:

九敏将所持有的诺亚医疗全部6.07%的股权转让给仁山优社。
诺医家将所持有的诺亚医疗7.31%的股权转让给仁山优社。
苏伟将所持有的诺亚医疗16%的股权转让给仁山优社。
道彤投资将所持有的诺亚医疗全部10.69%的股权转让给仁山优社。
道彤投资是诺亚医疗唯一的A轮投资者,投资3年后完全退出。
九敏、诺医家都是创始团队持股平台,加上苏伟个人,创始团队总共套现29.38%的股权。原因也不难理解,创业六七年,需要变现部分资金,用于改善生活。而且据传,诺亚医疗在疫情期间一度现金流很紧张,靠创始人抵押房产才渡过难关。
本轮投资有多重目的:
1.老股东部分或全部套现;
2.诺亚医疗将成为Humansa在大湾区的一个核心平台,透过共享客户群、医疗资源、营运及管理优化等提升协同效应;
3.诺亚医疗借助Humansa的品牌和资金实力,进一步实现门店和业务扩张;
4.Humansa希望借助诺亚医疗在大湾区的布局及其专业医护团队,实现成为大湾区优质医疗服务领导者的策略目标。
交易完成后,诺亚医疗注册资本变更为1739.77万人民币,仁山优社持有诺亚医疗51%的股权,成为第一大股东;苏伟直接持有诺亚医疗18.31%的股权,是第一大股东,但作为诺医家和诺医航两个创始团队持股平台的GP,实际能够掌控诺亚医疗49%的投票权。

Humansa行政总裁苏嘉威成为诺亚医疗新董事长,苏伟成为诺亚医疗副董事长,黄敏继续任诺亚医疗总经理。

截至目前,诺亚医疗最新股权结构如下。

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图:诺亚医疗股权结构概览图

以上就是本文的主要内容,希望对大家了解诺亚医疗、了解资本市场有所帮助。


特别说明:

1.本文全部资料来源于公开信息,虽然也通过实地考察、创始团队和第三方访谈验证了部分公开消息;但如果有未公开的信息,可能导致本文的描述、分析产生偏差,敬请读者注意。

2.为方便理解和表达,本文所有数据均保留小数点后2位,所以可能会带了微小的统计数据差异,但并不影响阅读和结论本身的完整性。

3.本文部分分析过程为推测、假设,并不一定符合实际操作,仅仅是为了帮助大家更好理解、分析整个交易逻辑、结构,启发思考,请读者正确区分二者的不同。

(本文完)



晚上仰望星空,让我了解人的渺小,在漫漫长路上,很多时候也感到沮丧无力,但为了明天,我依然披上战衣,去思考、去感受、去行动,永不言倦。

——李嘉诚


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经世济民,止于至善。
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