拥有全球投资组合的国际投资者越来越要求公司就气候和其他环境、社会和治理（ESG）事项提供高质量、透明、可靠和可比的报告。因此，企业按照一定的披露标准和要求进行ESG信息披露是非常重要的，而有可持续发展潜力的企业将也更容易获得投资者的青睐。

1. 全球报告倡议组织（GRI）

全球报告倡议组织（GRI）成立于1997年，由美国非盈利环境经济组织CERES和联合国环境规划署UNEP共同发起。全球主要机构投资者、政府监管机构和开发组织已将GRI作为一项要求。它为可持续性报告制定了一个通用框架，其基础是共同的理解，即此类信息可以为企业如何运营及其对可持续发展的贡献提供新的见解。GRI标准分为三个部分：1、《可持续发展报告指南》为组织如何报告经济、环境和社会绩效；2、补充指南，为在人权或气候变化等具体领域补充报告程序提供指导；3、以及GRI报告用户指南，该指南提供了如何阅读和解释企业可持续发展报告内容的信息。GRI标准是由相互关联的多套标准组成的系统，分为三个系列：GRI通用标准（在报告中应用所有三套通用标准）、GRI行业标准（使用适合所在行业的行业标准）和GRI议题标准（选用议题标准报告实质性议题的具体信息）。 图片来自于GRI 1: Foundation 2021GRI标准四个维度披露事项/关键绩效指标环境社会公司治理经济排放水资源和污水供应商环境评估废弃物生物多样性物料能源职业健康与安全雇佣劳资关系培训与教育多元化与平等机会反歧视结社自由与集体谈判童工强迫劳动或强制劳动安保实践原住民权利当地社区公共政策管治架构和组成最高管制机构的提名和遴选利益冲突对最高管制机构的绩效评估薪酬政策经济绩效市场表现间接经济影响采购实践反腐败反竞争行为税务

2. 国际可持续发展准则理事会（ISSB）

国际财务报告准则基金会（IFRS）是一个成立于2001年的非营利组织。它通过制定全球公认的报告标准来满足投资者和其他资本市场参与者对透明和可比信息的需求，从而为公众利益服务，做出经济决策。拥有全球投资组合的国际投资者越来越要求公司就气候和其他环境、社会和治理（ESG）事项提供高质量、透明、可靠和可比的报告。2021年11月3日第26届联合国气候大会，IFRS基金会宣布成立一个新的标准制定委员会——国际可持续标准委员会（ISSB），以帮助满足这一需求。ISSB的目的是提供可持续性相关披露标准的全面全球基准，为投资者和其他资本市场参与者提供有关公司可持续性相关风险和机会的信息，以帮助他们做出明智的决策。IFRS基金会2021年成立了由“五大机构”组成的技术准备工作组负责ISSB的筹备和技术支持工作。这“五大机构”包括：CDSB，负责CDP项目；IASB，负责制定国际财务报告准则(IFRS)；TCFD，气候相关财务信息披露工作小组；VRF，价值报告基金会，包含综合报告框架和SASB标准；世界经济论坛（WEF）。大多数其他全球标准和框架与ISSB有三种关系之一：SASB，IIRC和CDSB正式与ISSB合并。任何参与这些项目的公司，只要能在2024年提交2023年申请，就会立即向ISSB提交报告。GRI以及大多数国家监管计划（如美国证券交易委员会（SEC））正在与ISSB合作，调整一些与气候相关的披露。这个想法是，当这些程序要求提供与气候相关的数据时，应该以类似的方式要求提供类似的数据。ISSB采用TCFD四大支柱并将其应用于其他可持续发展领域，如水、废物和生物多样性，同时还要求提供有关气候项目的额外数据和分析。ISSB相关机构关系结构图如下所示： 到目前为止，ISSB已经制定了两套可持续发展披露准则：《一般可持续性披露》，将TCFD方法应用于其他非气候相关的可持续性问题。《气候披露标准》，将TCFD方法应用于与气候相关的考虑因素，如物理和过渡风险、气候恢复力和温室气体排放。这两份草案都围绕TCFD的四项建议展开： 1、治理董事会对气候风险和机遇的监督。管理层在评估和管理气候相关风险和机遇方面的职责。2、战略商业模式、总体战略以及现金和资本的获取（短期、中期或长期）价值链（如，供应商集中在受影响的地理区域）决策，包括他们的脱碳计划（即详细说明风险或机遇如何加速上述计划）财务状况和短期、中期、，和长期，包括报告期内的现金流预期弹性，包括随时间调整的能力重要的不确定性领域，并详细说明如何进行情景分析。3、风险管理披露是否描述了如何识别和评估新的气候风险管理这些风险的流程流程是否已集成到正常风险管理结构中4、指标和目标温室气体排放——包括所有范围3排放（即供应商和/或投资组合公司）以及使用的所有方法和假设排放的强度（即通过将其除以商业指标（如收入）来进行相对化）易受过渡风险、物理风险和气候机遇影响的商业活动的数量和比例用于气候行动的总投资额如果使用内部碳价格，它是什么以及如何决定与气候因素相关的高管薪酬百分比目标是什么（包括它们是否代表总排放量的绝对减少或相对于基准期的相对减少）任何相关基线数字所涉及的时间段用于评估进度的指标每个目标与国际气候变化协议（主要是巴黎协议）的比较每个目标是否使用部门脱碳方法目标是否经过第三方验证他们计划如何在会计中考虑抵消因素，包括对使用的抵消类型的评论，以及如何验证这些抵消，为什么认为这些抵消是可信的

2.1可持续发展会计准则委员会（SASB）

可持续发展会计准则委员会（SASB）成立于2011年，是一家位于美国的非盈利组织。SASB是一个ESG指导框架，为公司向投资者披露财务重大可持续发展信息设定标准。SASB方法首先对行业和部门进行分类，然后利用每个行业的细微差别来定义具体可持续会计准则的重要性。SASB涵盖11个部门，77个行业（与美国可持续产业分类系统保持一致，SICS），包括金融、食品饮料、医疗健康、交通等特定行业。领域行业日用消耗品服装配饰与鞋类、小家电制造业、建筑产品与家具、电子商务、家庭与个人用品、多行业与专业零售商和分销商、玩具与运动用品采掘矿产加工煤炭业务、建筑材料、钢铁生产商、金属与矿业、油气勘探与生产、油气-中游、油气炼制与销售、油气服务金融资产管理与托管活动、商业银行、消费金融、保险、投资银行和经纪业、抵押贷款融资、证券与商品交易所食品和饮料农产品、酒精饮料、食品零售商与经销商、肉类家禽与奶类、非酒精饮料、加工食品、餐饮、烟草医疗卫生生物技术与医药、药物零售商、医疗服务提供、医疗分销商、管理式医疗、医疗设备及用品基础设施电力设施与发电机、工程与建筑服务、燃气设施与分销商、住宅建筑商、房地产、房地产服务可再生资源和替代能源生物燃料、林业管理、燃料电池与工业电池、纸浆与纸制品、太阳能技术与项目开发商、风能技术与项目开发商资源转化航空航天与国防、化学物质、容器与包装、电气与电子设备、工业机械与货物服务广告与营销、赌场与博彩、教育、酒店与住宿、休闲设施、媒体娱乐、专业与商业服务技术与通信电子制造服务与原始设计制造、硬件、互联网媒体与服务、半导体、软件与IT服务、电信服务交通运输空运与物流、航空公司、汽车零部件、汽车、汽车租赁、邮轮公司、海洋运输、铁路运输、公路运输SASB标准披露事项/关键绩效指标环境社会资本人力资本商业模式和创新领导力与管治温室气体排放空气质量能源管理水及污水管理废弃及有害物管理生态影响人权和社区关系顾客隐私数据安全可及性和可负担性产品质量和安全顾客权益销售实践与产品标示劳工实践员工健康与安全员工参与、多元化与共融产品设计和生命周期管理商业模式弹性供应链管理材料采购与效率气候变化的物理影响商业伦理竞争行为环境合法合规管理重大事故风险管理系统化风险管理

图来自于SASB Foundation

2.2 气候变化财务信息披露工作组（TCFD）

金融稳定委员会（FSB）于2015年12月创建了TCFD，以就公司应披露的信息类型提出建议，以支持投资者、贷款人和保险承保人适当评估和定价与气候变化相关的一组特定风险。披露建议是围绕3四个主题领域构建的，这些主题领域代表了公司运营的核心要素：治理、战略、风险管理、指标和目标。治理主要是披露组织对气候相关风险和机遇的管理；战略主要是披露气候相关风险和机遇对组织业务、战略和财务规划的实际和潜在影响；风险管理主要是披露组织如何识别、评估和管理气候相关风险；指标和目标主要是披露用于评估和管理相关气候相关风险和机遇的指标和目标。这四项建议是相互关联的，并列出了11项披露事项。

2.3 气候信息披露标准委员会（CDSB）

CDSB成立于2007年，是一个由商业、环境和社会非政府组织组成的国际联盟，为企业提供了一个报告环境和社会信息的框架，致力于推进和调整全球主流企业报告模式，将自然社会资本与金融资本等同起来。在国际会计准则理事会(ISSB)制定其国际财务报告准则(IFRS)可持续发展披露标准时，CDSB技术指南将构成证据基础的一部分。CDSB关于气候、水、生物多样性和社会信息披露的框架和技术指导对企业仍然有用，直到国际会计准则理事会就这些主题发布其国际财务报告准则可持续性信息披露标准。CDSB的核心包括治理机制、政策目标、风险机遇、影响来源、业绩分析、前景展望、组织边界、报告政策、报告期间、报告重述、遵循情况和报告鉴证。这边举例几项CDSB标准披露事项/关键绩效指标治理管理部门的环境和社会政策、战略和目标业务风险和机会环境和社会影响的来源确定负责环境和社会政策、战略和信息的首席执行官/高级管理人员/董事会委员会相关人员在环境和社会问题方面的专业知识解决环境和社会问题方面取得的进展和挑战本组织的环境和社会政策和策略受到用于财务管理的相同的治理程序、信息披露控制和程序的约束对自然、社会和人力资本的依赖性环境和社会政策和战略为管理部门的环境和社会政策、战略和目标提供资源配置目标、时间表和指标关键性能指标改变可接受的劳工安排、工资水平和劳工保护的形式温室气体和非温室气体排放限值资源质量或可用性的变化，特别是在组织的自然、人力和社会资本依赖性方面进出口要求对地方、国家或国际环境公约、政策的贡献温室气体排放-可再生/不可再生能源的产生、使用和消费-非温室气体排放到空气、土地和水-可再生材料和不可再生材料的资源利用用水废物和溢出物组织的劳动力在公司产品或服务的开发或分销中发挥作用的组织上下游价值链中实体的劳动力可能受到组织自身运营地点或基础设施或组织价值链中实体影响的社区成员消费者、最终用户或其他受本组织产品或服务使用影响的人

2.4 国际综合标准委员会（IIRC）

IIRC于2010年成立,它是由来自企业、投资、会计、证券、监管、学术和标准制定部门以及民间社会的领导组成的强大的国际性跨部门部门。IRCC发布的《国际综合报告框架》已在世界各地75个国家制定并使用，综合报告框架用于将财务报表与可持续性相关的财务披露联系起来，其旨在制定高质量、可理解、可执行且全球接受的会计和可持续性披露标准。IIRC核心要素是：披露组织概述和外部环境：组织的文化观、道德观和价值观，所有权和经营结构，主要活动、市场、产品和服务；竞争状况和市场定位，关键的定量信息如员工数、收入，及组织营业机构所在国家/地区的数量）；影响外部环境的重要因素，有关法律、商业、社会、环境和政治等多方面的因素。治理情况：组织的领导结构；制定战略决策；负责治理的人员为影响和监控组织战略方向及风险管理方法而采取的特殊行动；负责治理的人员为推进和实现创新所承担的责任。商业模式：重要投入；关键商业活动；组织如何满足创新需要；如何设计商业模式以适应变化；关键产出。风险与机遇及应对方式：那些与组织对相关资本的影响相关的以及与相关资本的持续可获得性、质量和可承受性相关的主要机遇与风险。目标战略及资源配置：组织的短期、中期和长期战略目标；为实现这些战略目标已制定或计划实施的策略；如何衡量成果，及如何标定短期、中期和长期的成果。经营绩效：有关目标、价值动因和机遇与风险等的定量指标，解释它们的重要性和意义，以及在编写它们时所使用的方法和假设；组织对资本的影响（正面和负面影响）；与重要利益相关者的关系的状态，及组织如何响应他们的合法需求、利益和期望；过去和当前绩效之间的联系，及当前绩效和前景展望之间的联系。前景展望：高管层和负责治理的人员对组织在短期、中期和长期可能会面对的外部环境的预期；该外部环境将如何影响组织；当前，组织为应对可能出现的重大挑战和不确定性采取了哪些措施。

3. GRI与ISSB比较

GRI标准是全球使用最广泛的披露框架，在欧洲企业中尤为普遍。虽然ISSB正式成立时间较短，但它通过搭积木的方式整合如SASB标准、IIRC标准，CDSB标准，或是与TCFD共同参与标准制定，其在短时间内受到大量关注。目前，ESG标准在形式上就已形成了大大小小几十个ESG相关信息披露体系，每个标准都有不同的指标、方法和评分体系。各公司不知该用哪一套架构披露信息，投资者不知该用何种标准衡量企业，而ISSB就力图改善这一现状，意图是市面上的主流标准都将统一在ISSB的框架下，企业们披露ESG信息的架构将保持一致，投资者面对的也不将是一个个标准不一的ESG报告。
ISSB与GRI存在以下的不同：实质性ISSB使用的是单重实质性，即如果漏报、错报或掩盖信息，将影响通用目的财务报告使用者基于特定主体的可持续相关财务信息作出决策，该信息就是重要的。因此，财务报告使用者主要还是考虑非财务因素对企业财务的影响。而GRI秉承的是双重实质性，即一方面需要考虑气候变化对企业产生的影响，继而影响到财务绩效，具有财务实质性；另一方面企业活动也会影响气候，具有环境和社会实质性，不能因为实质性议题缺乏财务实质性而降低优先级。服务对象利益相关方和其他信息使用者可使用GRI标准，以了解组织应报告的内容。GRI报告的使用者是广泛的，投资者只是其中之一。而ISSB的观点是该信息有助于通用目的财务报告主要使用者评估企业价值和做出是否向主体提供资源的决策，更多是让投资者和分析师根据报告信息评估企业价值。披露事项两者披露事项的核心要素不一样，ISSB从治理，战略，风险管理，指标和目标进行披露；GRI分为一般标准和详细标准，前者包括基础、一般披露及管理方针，后者包括经济，环境和社会。治理ISSB的披露要求是关于负责监督可持续相关风险和机遇的治理机构（可包括董事会、委员会或其他同等治理机构）的信息，以及关于管理层在这些流程中的角色的信息。GRI的披露要求为披露管治架构及其组成；最高管治机构在指定组织的宗旨、价值观和战略方面的作用；最高管治机构的能力和绩效评价；最高管治机构在风险管理方面的作用；最高管治机构在可持续报告方面的作用；最高管治机构在评估经济、环境和社会绩效方面的作用；报酬和奖励。战略ISDS借鉴TCFD、SASB和IIRC的内容，要求主体在考虑可持续相关议题时，评估可持续相关风险和机遇给公司整体商业模式、业务等带来的影响，而GRI更为关注主体或机构本身在可持续方向上的战略。风险管理GRI文本未提及但实质关注公司对风险的管理，ISDS意识到可持续相关议题既是风险也是机遇，要求公司披露风险和机遇对主体的影响，且要求公司识别可持续相关议题对主体商业模式、战略和现金流量等的短期、中期、长期影响，并鼓励量化该影响。指标和目标ISDS做出了细化的包括分行业和具体议题下指标的界定，以适应不同细分行业下可持续议题的适用指标。GRI3在实质性议题管理中要求公司披露可持续相关目标。温室气体排放披露要求ISDS明确要求根据GHG Protocol披露范围1、2、3，而GRI只对范围1、2有要求，对范围3是建议披露，未说明关于温室气体排放的披露依据。

协调与互动IFRS基金会和GRI认识到需要在国际层面进一步协调可持续性报告格局。IFRS可持续性披露标准和GRI标准被视为两个相互关联的报告支柱，它们解决了不同的观点，可以共同形成一个全面的企业报告制度，用于披露可持续性信息。
两个组织的技术代表概述了可以提供必要澄清和调整的活动，其讨论的举措包括：商定的会议时间表和路线图，以推进合作的技术方面。制定IFRS S1和IFRS S2草案中等同于GRI标准的要求的映射工作，以指导对披露、指导、概念和定义的调整工作。将ISSB的一般特征和信息的定性特征与GRI 1:基金会进行比较，以确定对齐或解释差异的范围。制定一种方法，在指南和其他材料之间相互参考，分别由GRI和ISSB编制，以最大限度地提高信息编制者的有用性。在存在相同或类似信息要求的情况下，对未来优先事项进行审查，以最大限度地实现联合标准制定和指导开发活动。GRI和ISSB分别制定的标准相互补充或分歧的方式的完整阐述，以及解释。GRI工作人员概述了他们向欧洲财务报告咨询小组（EFRAG）咨询欧盟可持续性报告标准的建议反馈的初步方向。

虽然ISSB已经整合了好几个披露框架，但因为与GRI存在以上诸多不同及这些不同所带来的特有价值，可以预见两者未来可能会长时间并存并相互参考借鉴不断发展，为未来企业ESG报告的披露带来一定复杂度，也带来更多可能性，螺旋发展，无法一劳永逸的完美，这可能就是现实世界的发展规律吧。


撰写：程诗竹
审校：刘春蕾 张英豪

参考资料：
https://www.esgthereport.com/what-is-the-global-reporting-initiative/https://www.globalreporting.org/how-to-use-the-gri-standards/gri-standards-english-language/https://www.sasb.org/standards/download/https://www.ibm.com/blogs/internet-of-things/what-is-sasb-sustainability-accounting-standards-board/https://www.sasb.org/wp-content/uploads/2021/11/MMap-2021.pnghttps://www.fsb-tcfd.org/about/https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2022/12/tcfd-2022-overview-booklet.pdfhttps://www.ibm.com/blogs/internet-of-things/what-is-sasb-sustainability-accounting-standards-board/https://esg.js.org/criteria/sasb.html#sasb-%E8%A6%86%E7%9B%96%E9%A2%86%E5%9F%9Fhttps://www.cdsb.net/https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/groups/cdsb/cdsb-framework-2022.pdfhttps://www.integratedreporting.org/the-iirc-2/https://www.chinawaterrisk.org/glossary-measurement/international-integrated-reporting-committee-iirc/#:~:text=International%20Integrated%20Reporting%20Committee%20%28IIRC%29%20Established%20in%202010,develop%20a%20new%20internationally%20accepted%20approach%20to%20reportinghttps://www.integratedreporting.org/the-iirc-2/乔元芳.国际综合报告框架简介[J].新会计,2013(09):58-61.DOI:10.13511/j.cnki.xkj.2013.09.023.https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/issb-frequently-asked-questions/https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/general-sustainability-related-disclosures/exposure-draft-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-sustainability-related-financial-information.pdfhttps://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/climate-related-disclosures/issb-exposure-draft-2022-2-climate-related-disclosures.pdfhttps://www.globalreporting.org/about-gri/mission-history/https://baijiahao.baidu.com/s?id=1739742213246991203&wfr=spider&for=pchttps://www.globalreporting.org/news/news-center/gri-and-issb-provide-update-on-ongoing-collaboration/