来源:环球市场播报
标准普尔500指数的企业在2022年分配了5610亿美元的股息。
标准普尔500指数(S&P 500)公司今年在股息上的支出创纪录,尽管经济放缓,但预计这一趋势将在2023年继续,因为更多在疫情早期暂停或削减股息的公司将恢复派息。
根据标准普尔全球股份有限公司旗下的标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)的数据,标准普尔500指数成份股公司2022年分配的股息估计为5610亿美元,高于2021的5112亿美元,是有记录以来的最高金额。
标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)高级指数分析师霍华德·西尔弗布拉特(Howard Silverblatt)表示,随着投资者要求公司继续提高回报率,2023年股息支出有望再创新高。西尔弗布拉特表示:“公司资产负债表上仍有大量现金。”。“你必须大幅回调,才能(在2023年)达到创纪录的水平。”
尽管企业表示,随着利率不断上升,通货膨胀仍在上升,他们对美国经济前景不太乐观,但削减或取消股息通常是最后的手段,因为这样做会让投资者感到担忧。许多公司表示,他们有信心有足够的现金流来支付工资、资本投资和其他支出,至少在不久的将来,他们可以通过派息来回报股东。
由于1%的消费税将于1月生效,预计回购等其他股东回报将从2022年的9630亿美元左右略有下降。标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)表示,第三季度,标准普尔500指数公司在股票回购上花费了2108亿美元,比一年前下降了约10%。
美国公司倾向于按季度或年度向股东支付股息,这意味着高管必须了解未来的现金流,并分配足够的资本来支付这些款项。Silverblatt表示,在决定是否支付股息或支付多少股息时,他们通常会审查至少未来18个月的现金流预期。
根据标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)的数据,从2021的353家公司到2022年12月15日,标准普尔500强中有373家公司增加了股息。2022年至12月15日,五家标准普尔500指数公司减少了股息,而2021为四家。该指数中没有一家公司暂停了2022年的股息,低于2021芯片制造商Xilinx股份有限公司的股息。
2022年增加股息的企业包括芯片制造商Broadcom股份有限公司、快餐业巨头麦当劳公司、信用卡公司Visa Inc.和生物制药公司AbbVie股份有限公司。
例如,博通(Broadcom)12月表示,将在截至2023年10月的财年将季度股息提高12%,至每股4.60美元,这表明过去一年现金流强劲,预计其大部分市场的需求将持续。一份文件显示,截至2022年10月30日,现金和现金等价物为124亿美元,同比增长2%。截至10月30日,该公司支付了70亿美元的现金股利,比上年同期增长13.2%。博通没有立即回应置评请求。
随着一些在疫情初期削减或削减支出的公司将其带回,2023年股息也将大幅增加。据数据提供商标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)称,由于疫情导致经济萎缩,近190家美国上市公司在2020年停止派息以保存现金。同年,有39人回归,2021有53人回归,今年约有30人回归。
然而,标普表示,62家公司(占33%)尚未恢复支付股息,包括飞机制造商波音公司(Boeing Co.)和娱乐巨头华特迪士尼公司(Walt Disney Co.)。
恢复股息的公司之一是西南航空公司(Southwest Airlines Co.)。该公司在12月表示,计划在2020年4月停止向股东发放季度回报后,恢复向股东发放的季度回报。1月31日,作为第一家恢复股息的主要运营商,该公司将开始每股支付18美分,与疫情前支付的金额相同。每年的支出为4.28亿美元。
根据政府2020年提供的540亿美元援助计划,航空公司在2022年秋季之前不得支付股息或回购股票。一份文件显示,2019年,西南航空在回购上花费了20亿美元,在股息支付上花费了3.72亿美元。
这家总部位于达拉斯的公司在12月表示,它可能在2023年恢复到疫情前的盈利水平。首席财务官塔米·罗莫(Tammy Romo)在12月7日的一次会议上表示:“我们希望通过不断增长的资本回报来提高对股东的回报,使其超出我们预期的价值。”。
其他公司也在收回股息,但金额比以前低。投资酒店的查塔姆住宿信托公司(Chatham Lodging Trust)希望于1月17日开始发放股息,这是自2020年3月以来的首次。总部位于佛罗里达州西棕榈滩的房地产投资信托基金(REIT)将至少在未来四个季度按季度支付每股7美分,低于停牌前每月支付的11美分。
首席财务官杰里米·韦格纳(Jeremy Wegner)表示,该公司预计2023年盈利将增长,但希望在股息支付方面保持保守,以防经济恶化。韦格纳表示:“在我们不得不削减股息之前,业绩有很大的下降空间。”他补充道,一旦查塔姆的应税收入增加,查塔姆可能会增加股息。
金融服务公司BMO资本市场(BMO Capital Markets)股票研究副总裁阿里·克莱因(Ari Klein)表示,投资者对查塔姆住宿信托(Chatham Lodging Trust)和其他酒店房地产投资信托基金(REITs)支付股息的比率保持不变,不会降低,这给了这些公司更多的财务灵活性。克莱因表示:“很多投资者认为这是正确的做法。”。
然而,另一家酒店投资者阿什福德酒店信托股份有限公司(Ashford Hospitality Trust Inc.)在2020年暂停派发普通股息后,对恢复普通股息的热情有所下降。该公司首席财务官德里克·尤班克斯(Deric Eubanks)在11月2日的电话财报会议上表示,该公司“在一段时间内”不打算恢复普通股息。它确实每季度支付固定利率的优先股息。
他表示,总部位于达拉斯的房地产投资信托基金近几个月来加强了其流动性。文件显示,截至9月30日,现金和现金等价物总额为5.055亿美元,低于一年前的6.73亿美元。阿什福德没有回应置评请求。
然而,西尔弗布拉特表示,经济的不确定性可能会影响高管们围绕股息或回购的策略。公司在决定股息支付时,将权衡收益、现金状况和美国经济数据。