一财碳市场月报:8月运行大体平稳,履约型市场特征较为明显|碳看

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2022-09-06 14:34第一财经官方帐号,优质财经领域创作者
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8月初全国碳市场碳价小幅升高,约一周后开始下降,月中碳价平稳,维持在58元/吨;下旬碳价又上涨约1—2元/吨。8月一系列碳市场相关政策密集出台:月初工信部、国资委接连印发关于开展2022年工业节能监察工作的通知以及《中央企业节约能源与生态环境保护监督管理办法》;8月18日《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》以及8月19日《关于加快建立统一规范的碳排放统计核算体系实施方案》出台,碳价在此期间出现波动。随着中国碳市场相关管理政策的不断完善,碳价将更趋合理。

在各区域碳市场试点中,波动幅度较大的为北京碳市场和深圳碳市场,而上海和湖北碳价较为稳定,波动幅度较小。北京试点成交均价8月最高达到95.29元/吨,是国内所有区域碳市场中碳价最高的。深圳于8月8日晚发布《关于组织开展2021年度深圳碳排放配额有偿竞价发放的通知》,次日开市碳价即上涨,竞价当日(2022年8月12日)成交量达到8月峰值,由于履约期将近(2022年8月30日),深圳又开放了8月27日和28日两个周末交易日,因此上月深圳碳交易市场较为活跃。广东碳市场和天津碳市场2021年度履约截止日期均为8月10日.。广东碳市场比天津碳市场交易活跃度更高,天津碳市场在截止日期一周后便再无交易发生,履约型市场特征较为明显。广东碳市场在履约期后仍有交易,但市场积极性不高,需要进一步激发活力。重庆碳市场自6月23日发生交易后,时隔近两个月(8月17日)再次出现交易,也是该市场8月仅有的一次交易。重庆碳市场活跃度需大力提升,相关政策应进一步出台和落实。8月福建碳价起伏波动,交易均价比7月有近9.6%的涨幅。

总体来看,全国碳市场和各地方试点碳市场呈现履约型市场特征,以政策驱动为主。反观欧盟碳市场,其碳市场体系已较为成熟,交易流动性较强。2022年8月19日,欧盟碳市场价格更是突破97欧元/吨,创下历史新高。从交易数据来看,8月欧盟碳价自月初起就持续上升。碳价高涨的原因与拍卖配额数量减半以及天然气供应的不稳定相关。受供求关系影响,欧盟现货和期货碳配额价格出现97.58欧元/吨和97.59欧元/吨的高价,甚至打破欧盟今年2月8日的碳价记录。8月底,欧盟碳价又下跌至79.6欧元/吨,这与欧洲天然气和电力价格的上涨导致投资者抛售碳配额有关。

图1 国内区域碳市场8月成交均价

来源:国内各区域碳市场交易所、Wind

1、全国电力行业碳市场

8月全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量54.80万吨,总成交额3074.04万元。挂牌协议交易月成交量19.67万吨,月成交额1145.53万元,最高成交价59.50元/吨,最低成交价57.00元/吨。8月最后一个交易日收盘价为58.00元/吨,与7月最后一个交易日(2022年7月29日)持平。大宗协议交易月成交量35.13万吨,月成交额1928.51万元。截至8月31日,CEA累计成交量1.95亿吨,累计成交额85.59亿元。

图2 全国碳市场8月交易数据

来源:上海环境能源交易所、Wind

2、北京碳市场

8月北京碳市场碳排放配额(BEA)总成交量13.25万吨,总成交额1171.92万元。期间,成交均价88.43元/吨。8月最后一个交易日成交均价93.00元/吨,较7月最后一个交易日(2022年7月27日)上涨5.68%,较8月首个交易日(2022年8月2日)上涨3.33%。截至8月31日,BEA累计成交量1693.16万吨,累计成交额10.79亿元。

图3 北京碳市场8月交易数据

来源:北京环境交易所、Wind

3、上海碳市场

8月上海碳市场碳排放配额(SHEA)总成交量5625吨,总成交额34.26万元,成交均价60.90元/吨。8月最后一个交易日(2022年8月31日)收盘价59.70元/吨,较7月最后一个交易日(2022年7月29日)收盘价60.50元/吨下跌1.32%。截至8月31日,SHEA累计成交量1808.85万吨,累计成交额5.61亿元。

图4 上海碳市场8月交易数据

来源:上海环境能源交易所、Wind

4、广东碳市场

8月广东碳市场碳排放配额(GDEA)总成交量216.31万吨,总成交额1.72亿元。期间,最高成交价87.80元/吨,最低成交价70.90元/吨,成交均价79.37元/吨。8月最后一个交易日(2022年8月31日)收盘价79.31元/吨,较8月首个交易日(2022年8月1日)上涨0.78%。截至8月31日,GDEA累计成交量1.89亿吨,累计成交额44.47亿元。

图5 广东碳市场8月交易数据

来源:广州碳排放权交易所、Wind

5、深圳碳市场

8月深圳碳市场碳排放配额(SZEA)总成交量297.05万吨,总成交额1.41亿元。期间,最高成交价59.70元/吨,最低成交价36.45元/吨,成交均价47.61元/吨。8月最后一个交易日收盘价47.11元/吨,较7月最后一个交易日(2022年7月29日)上涨20.79%。8月最后一个交易日成交均价48.53元/吨,较7月最后一个交易日上涨26.15%。截至8月31日,SZEA累计成交量5426.60万吨,累计成交额13.61亿元。

图6 深圳碳市场8月交易数据

来源:深圳排放权交易所、Wind

6、湖北碳市场

8月湖北碳市场碳排放配额(HBEA)总成交量21.38万吨,总成交额974.67万元。期间,最高成交价50.00元/吨,最低成交价43.00元/吨,成交均价45.59元/吨。8月最后一个交易日收盘价47.76元/吨,较7月最后一个交易日(2022年7月29日)收盘价48.00元/吨下跌0.5%。截至8月31日,HBEA累计成交量8192.63万吨,累计成交额19.72亿元。

图7 湖北碳市场8月交易数据

来源:湖北碳排放权交易中心、Wind

7、天津碳市场

8月天津碳市场碳排放配额(TJEA)总成交量107.48万吨,总成交额4077.94万元,月成交均价37.94元/吨。8月最后一个交易日(2022年8月17日)成交均价35.00元/吨,较8月首个交易日成交均价38.56元/吨下跌9.23%,较7月最后一个交易日(2022年7月29日)成交均价38.30元/吨下跌8.62%。截至8月31日,TJEA累计成交量2260万吨,累计成交额5.5亿元。

图8 天津碳市场8月交易数据

来源:天津排放权交易所、Wind

8、重庆碳市场

8月重庆碳市场仅8月17日发生交易,最高成交均价和最低成交均价均为47.00元/吨。8月最后一个交易日成交均价47.00元/吨,较上一个交易日(2022年6月23日)成交均价49.00元/吨下跌4.08%。截至8月31日,CQEA累计成交量1054.6万吨,累计成交额9832.33万元。

图9 重庆碳市场8月成交数据

来源:重庆联合产权交易所、Wind

9、福建碳市场

8月福建碳市场碳排放配额(FJEA)总成交量56.81万吨,总成交额1415.49万元。期间,最高成交价30.37元/吨,最低成交价19.00元/吨,成交均价24.92元/吨。8月最后一个交易日收盘价30.33元/吨,较8月首个交易日上涨36.56%,较7月最后一个交易日上涨50.22%。

图10 福建碳市场8月交易数据

来源:海峡股权交易中心、Wind

10、欧盟碳市场

8月欧盟碳排放配额(EUA)现货总成交量129.3万吨,总成交金额1.14亿欧元,现货结算均价87.35欧元/吨;期货总成交量5.06亿吨,总成交金额441.72亿欧元,期货结算均价87.36欧元/吨。8月EUA现货结算价最低79.60欧元/吨,最高97.58欧元/吨;期货结算价最低79.61欧元/吨,最高97.59欧元/吨。

图11 欧盟碳市场8月交易数据

来源:ICE、Wind

(本文题图来源:第一财经)

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文 | 刘慧雯 第一财经研究院研究员

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