我研究北方华创非常早，大约是2016年，我记得当时名字叫七星电子，要收购北方微电子。2016年，2017年都有一波翻倍行情。

2016-2017年，是28或19行情，也就是大市值千亿公司的行情，康美药业是上证50指数标的，机构和价投的最爱。康得新，三聚环保，都是白马蓝筹股。

我专注于科技板块，2016-2017年小盘股都普跌50%左右，我也亏损，但在北方华创上有盈利。我统计过，从2016年3月-2018年10月，大部分小盘股票跌了70%左右。

等到2018年10月5G设备行情开始，终于进入我的时间。我专注于科技板块，自然不会错过这三年多的科技大行情。

所以，这几年的高收益，不一定是我的水平，也许只是运气，赶上A股国产替代，科技演进的好时代。

当然，现在中国崛起，半导体还处于国产替代，新材料很多细分是空白。最近5-10年A股应该还是我发挥优势的时间。

我不懂估值，但我对于市场，板块风格，顶底高度敏感。

北方华创，我觉得100亿市值是我的能力范围。所以，2016-2017年，我都抓住了机会。

2018年后，国产半导体设备替代，北方华创一骑绝尘，再也没有回到我的估值能力内。

其实最近三年多，半导体设备公司利润增长远远超过营收增长，确实是大发展的时间点。

机构有估值模型，对未来有比较合理的展望，所以他们可以在PE100买入。因为未来确定的增长可以消化估值。

我没有这个能力，所以不会在高位买入这些半导体设备公司，这不是我的优势。

很多普通投资者，看了一些研报，高估值买入，他以为是他的能力，很多时候只是运气。高估值买入，需要长期跟踪，对于行业未来成长，有超过市场平均水平的理解，才是投资。

但是我会长期跟踪这些市场高标，比如说比亚迪，宁德时代，北方华创等，他们会影响相关行业，以及市场风格，这是我的所长。

北方华创中报预告出来了，我觉得挺好，但最终取决于机构的看法，我没必要去猜。7月12日北方华创的表现，会影响半导体设备，并且影响整个A股。

半导体行业，我个人看好车规芯片，国产替代的半导体材料与半导体设备。这些细分行业业绩都在高增长，而且未来还很好，唯一要注意的是PE多少是合理估值