周一，沪指继续小幅上涨，收于3200点。资本市场的博弈格局突显，尤其是成长期板块的轮动更加激烈。上周持续上涨的芯片类股出现了大幅上涨，而经过几天的调整后，汽车类股也随之上涨。

上海综合指数昨天结束，涨幅0.31%，报3236.93；深圳指数涨幅0.27%，报12302.15；创业板指数下降0.29%，报2675.69。沪深两市的总成交额为9531.23亿元，已经连续三个交易日突破了一万亿元大关。

芯片股票的走势分化

经过上周的疯狂炒作之后，昨天的芯片板块出现了大幅的分化。除了上周末备受关注的 Chiplet赛道板块持续上涨之外，大部分芯片板块都出现了回调，投资者的获利心理也得到了彰显。

特别是， Wind芯片指数在早间的惯性上涨了将近1%，但是之后急剧下跌，最大的跌幅达到了2%。截止到收盘， Wind芯片股票指数累计下跌0.35%,29只股票获得了上涨，45只股票也因此而下跌，中芯国际的1700亿市值也下降了3.02%。

在芯片板块持续上涨的板块中，与核心板块相关的股票占多数。继上周五涨停后，芯原股票昨天又上涨了7.89%，连续两天上涨了29%以上。昨天，通富微电、晶方科技、华天科技等核心概念个股都出现了一定的涨幅。

Chiplet，也就是所谓的“小晶片”，在业界被称为“后摩尔时代的核心技术”。

国盛证券郑震湘的研究小组指出，摩尔定律在半导体工业中追求经济效率的速度越来越慢，业界已经在考虑如何利用先进的封装技术，将各种制程的模块化芯片融合在一起，形成一种既能降低成本又能提高效率的异质集成芯片，这就是芯粒技术。2018年， Chiplet在世界范围内的市场规模达到了6亿4千5百万美元，并且在今后的发展中将会出现加速的趋势。

汽车板块持续上涨

昨天，芯片板块全线回撤，资金撤离到了汽车板块，导致芯片和汽车板块在盘内形成了“跷跷板”。申万工业指数在昨天收盘时上涨了1.63%，包括松原集团在内的一些汽配企业也都获得了涨停。

新能源汽车的销量持续增长，是拉动汽车行业增长的主要动力。比亚迪公司最近发布了2022年7月份的新能源汽车销量，达到163400台，较上年同期增加221.70%；与去年相比，销售161.89%的汽车销量增加了221.89%。这已经是比亚迪连续第五个月销售“10万+”的销售记录。

另外，上汽汽车在七月份的销售总额为50.68万辆，较上年同期增加43.74%；一月份到七月，汽车销售达到了274万台，比去年同期增加了3.44%。具体来说，上汽新能源汽车的销售数据第一次达到了100,000辆，达到了105500台，比去年同期增加了118.07%。

华西证券预计，从目前公布的数据来看，到2022年7月份，我国多家汽车企业的电动车交付量都达到了较快的水平，其中比亚迪，蔚来，小鹏，理想，广汽埃安，都在一个月内完成了超过一万台的订单。随着新能源汽车的继续免税等诸多利好因素的支撑，新能源汽车的销售将会继续增长，新能源汽车或将进入快速的渗透期。

基金储备的游戏继续

昨天的芯片股和汽车股中的涨跌互涨，就是资金的一种表现。从数量上来看，昨天沪深两市的交易额为9531亿元，创下了三个月内的历史新低。

中金公司之前发表的一份研究指出，由于股市自身价值的提升，加上近年 IPO与再融资所带来的公司数目与股本的膨胀，从历史平均换手率来看，目前A股的交易额已经超过了1万亿，因此，这一年的交易量将会是一个新的平衡。

近期沪深两市成交量均未达到均衡水准，或因缺乏增量资金。中信称，据调查，中小私募目前仍在77%左右的中高区间震荡，继续增加的空间有限；由于5-6月份的股市回升，公募基金的新发行规模并未显著回升，估计基金销售还需一段时间才能复原；从七月开始，北上资金的流入也再次减缓。

据预测，八月A股在寻求新的平衡点时，资金的博弈或将继续激烈，而市场的波动性也会更大。目前业内和赛道上的估值都在不断的分化，因增量资金的限制，市场的调仓或将继续。产业之间的“高切低”现象有可能发生，建议在成长制造、医药、消费方面进行均衡布局。