随着抵押贷款利率飙升,每个人都在等待美联储的下一步行动,市场观察家们正关注着消费者价格的急剧上涨。通货膨胀以及美联储对此的反应将在未来一年推高抵押贷款利率。

“通货膨胀,通货膨胀,通货膨胀,”Bankrate的首席金融分析师格雷格麦克布赖德说。“这真的是车轮上的轮毂。”

2 月份的通货膨胀率跃升至 7.9%——那是在拜登政府对俄罗斯的制裁推高能源价格之前。乔治华盛顿大学经济学兼职教授、美国劳工部前首席经济学家戴安娜·富希戈特-罗斯说,随着消费者价格飙升,美联储今年几乎肯定会加息七次。

“经济不喜欢通货膨胀,”Furchtgott-Roth 说。“我们必须消除经济中的通货膨胀。”

物价上涨的新现实正在搅动抵押贷款利率。根据Bankrate 对贷方的每周全国调查, 2021 年 1 月,30 年期抵押贷款的平均利率降至 2.93% 的历史最低点。截至上周,这一数字已攀升至 4.59%——许多住房经济学家表示,5% 的利率迫在眉睫。

美联储的举措如何影响抵押贷款利率

Furchtgott-Roth 表示,美联储别无选择,只能积极采取行动遏制通胀。换句话说,利率的急剧上升即将到来。

Furchtgott-Roth 说:“我们从未通过低于通货膨胀率的联邦基金利率来消除经济中的通货膨胀。” “我们只有通过让联邦基金利率高于通货膨胀率来消除经济中的通货膨胀。”

尽管美联储在管理经济方面发挥着重要作用,但它所考虑的数据往往相互矛盾,而且央行的工具也不是特别精确。因此,目前尚不清楚美联储的政策将如何发挥作用。

麦克布莱德设想了三种可能的结果:

情景一:通胀居高不下,迫使美联储反复加息。在这种情况下,抵押贷款利率将继续攀升。

情景2:消费者物价指数响应美联储首轮加息,通胀回暖,抵押贷款利率进入平稳期,然后回落。

情景三:美联储多次加息抑制通胀,经济陷入衰退。如果这个脚本发挥作用,抵押贷款利率将迅速回落。

麦克布赖德说,2022 年最有可能的结果是情景 1。美联储与持续的价格上涨和抵押贷款利率上升作斗争。

情景 3 将在 2023 年上演也是合理的——经济进入收缩阶段,抵押贷款利率下降。

为什么抵押贷款利率飙升

推动抵押贷款利率的因素很复杂,但目前有四个因素发挥着重要作用:

1. 通货膨胀过热

为了避免大流行引发的崩溃,美联储在 2020 年将利率降至零,联邦政府向经济注入了数万亿美元的刺激措施。这些努力奏效了——也许有点太好了。“好东西太多了,”Furchtgott-Roth 说。现在,通货膨胀猖獗。根据劳工部的数据,2 月份消费者价格指数上涨了 7.9%,是自 1980 年代初期糟糕的过去以来最快的年度涨幅。这迫使美联储采取行动。

2.劳动力市场反弹

大流行使美国经济陷入深度衰退,失业率飙升。那次短暂的碰撞现在在后视镜中。雇主在 2 月份增加了 678,000 个工作岗位。劳工部报告称,失业率降至仅 3.8%,符合任何充分就业定义的水平。

3. 美联储准备采取积极行动

央行在 3 月中旬加息,美联储已暗示即将进行多次加息。主席杰罗姆鲍威尔及其公司今年可能会提高七次利率。美联储还放慢了购买抵押贷款支持证券的步伐,此举给利率带来了上行压力。美联储不设定抵押贷款利率,但它创造了整体基调。

四、10年期国债收益率大幅上涨

这个数字与 30 年期抵押贷款利率密切相关,最近几天10 年期收益率已超过 2.3%。联邦债务的收益率反映了整体经济。当经济在 2020 年崩溃时,10 年期利率跌至 1% 以下。现在,他们回来了。

借款人的后续步骤

以下是一些应对利率上升新气候的提示:

到处寻找抵押贷款。 精明的购物可以帮助您找到高于平均水平的价格。再融资热潮已经结束,让贷方渴望您的业务。“通过寻找提供更低利率和更具竞争力费用的贷方,进行在线搜索可以节省数千美元,”麦克布赖德说。

避免 ARM。“不要落入使用可调整利率抵押贷款作为负担能力的拐杖的陷阱,”麦克布赖德说。“前期储蓄的方式很少,前五年平均只有半个百分点,但未来几年利率上升的风险很大。新的可调整抵押贷款产品的结构是每六个月更换一次,而不是每 12 个月更换一次,这在以前是常态。”

记住现金抵押贷款。尽管抵押贷款再融资正在减少,但在某些情况下仍然有意义。房价飙升,抵押贷款利率仍然很低,因此利用房屋净值是为改善房屋融资的最佳方式。

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