今年3月份，在交行业绩会现场，交通银行业务总监、交银理财董事长涂宏表示，2021年，交银理财产品目标规模约1.3万亿元，“比较保守的目标是1.2万亿元”。

近日，在证券时报“新发展◎新湾区”2021年中国区银行业年会现场，交银理财党委书记、总裁金旗透露，正保持稳健的速度冲刺转型，理财子公司发行承接发行的产品比例已经超过80%。

在他看来，面对资管市场的巨大机会，在整改转型取得显著成效之际，银行理财子公司围绕代客理财，“给中国最广大投资者提供普惠的金融产品”的定位，下一步还需要不断锤炼在IT、运营、风控、产品研发、投研、渠道和交易等领域的核心能力，提升高质量发展能力。

据银行业理财登记托管中心此前报告，截至今年6月底，325家银行机构和20家理财公司存续理财产品25.80万亿元，同比增长5.37%；银行理财子公司产品存续规模10.01万亿元，占理财市场比例达38.80%，已成为理财市场存续规模最大的机构类型。

资管新规的大背景下，“新老划断”提速，截至今年6月末，全行业银行净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成，同比提高23.90个百分点。

交银理财也在加速冲刺转型。年会现场，金旗透露，理财子公司发行和承接母行的净值型产品比例已经超过80%，“在过去几年，（理财子发行产品)平均增幅超过20%”，他介绍，银行理财资产整体规模庞大，正是保持着持续转型的稳健增速，在市场可承受范围内、稳步推进转型。

一组数据可做佐证，截至2020年末，交通银行集团口径理财产品规模（含新老产品）11084亿元，其中，净值型产品余额占比近6成，较年初增加93％，产品投资投向上，债券占比47.04％，现金及银行存款占比21.75％，权益类投资占比5.88％。

在近日交行披露的三季报中，截至今年9月末，交银理财产品余额达到1.09万亿元，较上年末增长103.41%，年内翻了一倍迈入了万亿元矩阵。

事实上，作为资管新规过渡期延期安排的收官之间，今年银行理财存量整改的力度及难度明显加大；从全行业看，各家银行严格落实监管要求，大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富，整改转型取得显著成效。

截至6月末，全行业全部理财存量整改任务已完成近七成，保本型理财产品存续余额仅0.15万亿元，同比减少90.68%，对于个别银行剩余的少量难处置资产，按照相关规定专项处置，直至全部清零。

而在下一步，另一个行业共识是，“银行理财子公司一定会逐步加大在权益市场的投资，特别是在二级市场的投资”，金旗这样认为。

同时，客户对银行理财产品稳健性的需求，也让理财子公司在探索权益投资时更加谨慎。“我们另外一个天然的职责是代客理财，永远要记住‘以客户的利益为中心’，所以增配权益资产的时候，一定是根据市场情况，灵活调整大类资产的配置方案。”金旗补充道。

资管新规的出台，让银行理财回归资管业务本源的同时，也给其带来了新的挑战，银行理财子公司将面临公募基金、信托、保险等其他资管业态的竞争。

在银行理财公司的长期发展中，开放合作也是一个不得不提的关键词。在整个理财市场生态里，面对多股参与力量和市场主体同台竞技，金旗也感慨道，“这让市场变得越来越好。”

“整个参与的主体越来越丰富，各自的专业特点也越来越能够比较充分地发挥。”金旗指出，“生存的关键是在充分竞争的市场打造自身的核心能力，要拥抱竞争，拥抱开放”。

他表示，当前的交银理财正致力于打造一个开放的系统。在母行，交行的财富管理平台，就准入了不少外部机构，比如公募基金等等；而从前年开始，一些市场上表现较好的银行理财子公司产品也被纳入其中。

与此同时，交银理财也在积极拥抱市场。“在所有银行理财子公司中，我们的外部销售渠道数量、销售规模都位居前列，目前，外部渠道的销售规模已经超过了3000亿，已经占总体规模的25%以上，比例是所有理财子公司里面最高的。”金旗告诉券商中国记者。

早在今年7月，金旗就透露，交银理财目前仅在招行平台保有规模达到了1400亿，占到了招行平台上8家理财子公司产品保有规模的1/3。

金旗认可，开放是一个非常好的现象。“开放首先是给投资者提供了更好的选择”。他认为，首先，从以客户为中心的角度来说，开放能够让所有投资者在所有的理财产品或者财富管理产品里面，寻找到最适合他们的产品。

“这对我们资产管理人也提出了更高的要求，比如在信息的透明度、业绩表现、稳定性，以及应对投资者各式各样的提问方面，都必须要能作出一些非常好的反应。”金旗表示，这些要求对一个资产管理机构来说，都是塑造核心竞争力必然要经历的过程，因而，要提高自身能力，开放是一个必由之路。

在资管新规过渡期即将告罄之际，如何建立起核心竞争力，走出一条差异化之路成为摆在各家理财子公司面前的一道必答题。

金旗首先提到了交银理财的投研优势。“借助多年积累下来的一些投研、人才方面的专业优势，使产品能够做出特色来。”金旗进一步解释道，当前交银理财有信心让老百姓能够买到比较放心的、抗波动性强的理财产品。

在金旗看来，要做到这一点，理财子公司需要不断锤炼在IT、运营、风控、产品研发、投研、渠道和交易等领域的核心能力，提升高质量发展能力。

IT能力方面，当前商业银行理财子公司普遍致力于打造综合型资管公司，IT建设已经深入到各个环节能力建设中，深刻改变每一个业务环节的业态模式。

交银理财对标同业先进资管的建设经验，形成了公司应用系统建设五年规划，在同业中率先开展新一代资管业务系统2.0设计研发，覆盖客户综合服务、投资运营管理、风险合规管理以及数据服务平台等全业务领域的系统建设，架构规划、建设进展已处于同业先进，总体进度领先于主要理财公司。

产品研发能力上，国内银行理财子公司发行产品主要以固收类为主，规模平均占比近90%，混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品发展不足，ESG等产品发行进展相对较慢。

而据介绍，交银理财与中证公司合作研发了长三角和大湾区指数，并据此发行了长三角和大湾区主题产品。开发了为积极响应国家政策指引，公司积极推进落地ESG投资，拟与中证合作研发“中证交银理财长三角ESG债券指数”，后续对标该指数发行相关理财产品。

大类资产配置能力上，据介绍，交银理财建立了“资产配置＋资产选择—投资研究＋风险评审”的投研文化，形成以投资为导向的宏观研究、资产配置、利率策略、信用策略以及资产准入的全方位、立体化研究体系，构建了债券投研系统、股票盈利预测数据库和基金管理人风格刻画数据库，储备了包括符合理财偏好的资产配置模型、沪深300择时模型、股票风格切换模型在内的投资策略库。

金旗表示，经过这几年的发展，交银理财的定位已经清晰，“给中国最广大投资者提供普惠的金融产品，我们的核心竞争力就是获取资产的能力，即通过广大的客户基础获取稳健、安全的资产，配置到产品里面，让广大老百姓分享中国经济发展的红利”。