8月30日,中国证券投资基金业第三届会员代表大会举行。证监会主席易会满首次就基金业高质量发展作出专门阐述。
重点有哪些?
#1
基金的资金来源、期限结构和投资行为短期化特征还较为明显,这方面我们还要加大工作力度。
对于基金业的创新问题,始终持积极包容的态度,将进一步完善分类和差异化监管,支持优质机构通过创新不断做优做强。
基金赚钱、基民不赚钱的问题时有发生,这其中固然有投资者自身的因素,但也有行业自身发展观和经营观的问题。
有的机构规模情结浓厚,重营销轻持续服务;有的代理销售机构和从业人员背离客户利益,诱导“赎旧买新”。这些问题必须从维护投资者合法利益的高度切实加以解决。
有的机构基金销售过度娱乐化,为博眼球打擦边球。这些现象与我们倡导的行业文化理念是格格不入的,必须坚决予以纠正。
#2
私募行业仍然存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情况,亟需正本清源,加快优化行业结构。
坚持私募姓私,严格规范募投管退全链条各环节运作。坚持分类施策、扶优限劣,支持真私募,打击乱私募,坚决出清伪私募,推动形成良好市场秩序和行业生态。
进一步深化私募基金登记备案改革,完善扶优限劣差异化服务,着力解决一批行业“急难愁盼”的问题。
#3
始终注重加强公募基金和私募资管计划的规范监管,继续严格落实资管新规,加快推进整改,确保年底前按期完成。
希望公募基金以正在开展的健全金融机构治理专项行动为契机,进一步筑牢合规风险意识,端正经营理念和行为,私募股权管理机构要全面落实“十不得”的监管底线要求,全面梳理完善募投管退全流程全链条风险控制体系,自觉远离各种行业乱象。
基金业已成为服务实体经济和
居民财富管理的重要力量
易会满提到,最近四年多来,我国基金业在改革中成长,在开放中提高,在规范中进步,成绩可圈可点。各类基金产品持有股票市值10.8万亿元,占A股总市值12.5%,
规模体量实现跨越式发展。公募基金方面,截至今年7月底,管理资产规模达到23.5万亿元,较2016年底增长1.6倍,从全球第九上升至目前的全球第四。私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达5.5万亿元和12.6万亿元,较2016年底分别增长1倍和2倍。私募股权和创投基金规模位居世界第二。
合规风控水平稳步提升。近四年多来,基金行业机构公司治理、合规管理、风险控制水平显著提升,行业整体抗风险能力大幅增强。目前,公募基金被公认为最透明的资产管理行业;证券期货经营机构严格落实资管新规要求,规范运作水平持续提升;私募股权基金行业规范发展,行业风险总体趋于收敛。
支持创新创业和转型升级的作用日益显现。截至今年6月末,私募基金投向各类股权项目本金7.6万亿元,其中投向中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业本金占比分别达28%、26%和33%。试点注册制以来,超过八成的科创板上市公司、超过六成的创业板上市公司都获得过私募股权和创投基金支持。
私募行业鱼龙混杂
坚持真私募、打击乱私募
坚决出清伪私募
基金行业的高质量发展,要更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。实现量和质的同步提升,是高质量发展的题中应有之义。这就要求我们必须坚持两点论、辩证法,切实把握好规模与结构、速度与质量、发展与安全的有机统一。
易会满指出,从公募基金结构来看,经过这两年的努力,权益类基金占比快速提升,对改善产品结构起到了积极作用;封闭持有期公募基金供给力度持续加大,有效促进投资者长期投资、价值投资,公募基金募集资金结构得到一定程度改善。
但总的看,基金的资金来源、期限结构和投资行为短期化特征还较为明显,这方面还要加大工作力度。从私募行业结构看,前些年基金管理人登记数量呈井喷式增长,经过清理优化,已实现进出动态平衡。但行业仍然存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情况,亟需正本清源,加快优化行业结构。
结构是制约当前行业高质量发展的突出问题,下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题,以结构的可持续实现发展的可持续。
易会满希望基金业协会作为行业自律组织,充分发挥“服务、自律、桥梁、创新”的职能作用,深化私募基金登记备案改革,完善登记备案标准、流程,提高透明度和服务质量,进一步便利合格私募基金管理人登记备案,着力解决一批行业“急难愁盼”的问题,切实提升市场的体验感和满意度。要加强自律管理,严肃行业纪律,积极推动基金业实现更高水平的专业化、规范化发展。
易会满表示,作为监管部门,证监会将坚守监管的主责主业,推动适时出台私募基金条例,持续完善基金监管制度体系,推动发展各类机构投资者,不断壮大资本市场长期投资力量,进一步改进监管服务,坚决维护公开、公平、公正的市场秩序,切实保护投资者合法权益。加强与有关方面的信息共享和政策协同,主动与市场沟通交流,着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态,为行业机构发展创造良好外部环境。
关于私募基金,此前,易会满在中国发展高层论坛圆桌会上曾有所提及。他表示,这两年公募基金、阳光私募、券商资管发展比较迅速,投资者购买基金的比例在快速提升,这是很好的趋势性变化。但资管行业能否适应财富管理的新趋势新要求,需要我们认真评判,尽量解决不平衡,缩小供需质量缺口,不能反复走弯路。
易会满也曾在署名文章中表示,要加快发展私募股权基金,突出创新资本战略作用。他强调要进一步加大支持力度,积极拓宽资金来源,畅通募、投、管、退等各环节,鼓励私募股权基金投小、投早、投科技;出台私募投资基金管理暂行条例,引导其不断提升专业化运作水平和合规经营意识;加快构建部际联动、央地协作的私募风险处置机制,切实解决“伪私募、类私募、乱私募”突出问题,促进行业规范健康发展。
通过投资公募基金入市的趋势正在形成
易会满强调,四年多来,我们持续加强公募基金行业规范管理,进一步完善了以《基金法》为核心的一整套基金监管法规制度体系,进一步健全了以行政监管为主、自律监管为辅的监管执法体系,行业机构公司治理、合规管理、风险控制水平显著提升,行业整体抗风险能力大幅增强。公募基金被公认为最透明的资产管理行业。证券期货经营机构严格落实资管新规要求,规范运作水平持续提升。
近几年来,证监会改革了公募基金产品准入制度,支持公司立足自身所长不断丰富产品类型,稳步扩大基金投顾试点范围,更好满足投资者多样化投资理财需求。目前,公募基金有效账户数达11.9亿个,权益类基金长期业绩显著超过大盘指数,累计向投资者分红3.3万亿元,个人投资者对公募基金的信赖不断增强,通过投资公募基金入市的趋势正在形成。
综合证监会网站、上海证券报、证券日报等。