百亿基金频现市场 需建立主动管理体系

金投网

发布时间: 01-1117:44优质创作者

2020年权益类基金的杰出表现急剧上升。今年开市仅5个交易日,又诞生了6只认购规模超过100亿美元的权益基金。

采访的多家基金公司和从业人员表示,在居民资金需求增加,基金业绩释放的背景下,基金追逐高层基金经理的现象有可能趋于正常,数百亿 的资金会经常出现。但是,管理规模的急剧增加将对产品投资管理和过剩的业绩产生影响。基金公司仍需要加强主动管理能力,吸收优秀的投资人才,努力实现规模和绩效的良性循环。

百亿基金频繁出现在市场中

大规模可能难以获得超额收益

许多基金行业机构和人士表示,家庭资产配置向股票市场的转移,公开发行的出色表现以及主管基金经理相对稀缺,导致了数百亿股股票基金的不断涌现。

银华心佳两年持有期基金拟任基金经理李晓星说,增加数百亿元基金的主要原因是基金的出色表现和更好的收益效果。同时,在制度化时代,“买股票比买股票差”的观念已深深植根于人民心中。“实际上,目前各行各业都集中在头上。与普通大众的理财需求相比,业绩始终如一的经理人相对稀少,而且将资金集中到头上的趋势也非常明显。”

前海开源基金一位销售负责人表示,这与证券市场规模的扩大和经济增长有关。近年来,公募基金凭借其专业的投资能力为投资者赢得了稳定的超额收益,这使得越来越多的投资者更愿意通过公共基金进行投资。

国泰基金表示,该国提倡不要投机,而家庭储蓄则从房地产市场流入资本市场。中国家庭资产向权益资产分配的转折点已经到来。 与居民日益增长的资金需求相比,高质量的基金公司和杰出的基金经理仍然是稀缺资源,因此会出现投资者“组合” 100亿基金经理的现象。

来自华南一家中型基金公司的人士也表示:“在成熟的海外市场,顶级基金经理管理超大型基金。 例如,美国最大的活跃基金超过1000亿美元。中国的资产管理市场前景广阔,预计数百亿的资金将成为常态。”

资金泛滥,管理大型资金的麻烦也出现了。投资中有句老话:“规模是业绩的敌人”。如果产品的规模无限增长,则产品的性能最终将接近市场指数。

前海开源基金金融工程负责人表示,基金规模应适应基金公司和基金管理人的能力圈,并充分考虑基金管理人的能力半径与持有人利益之间的平衡。

上述华南中型基金公司表示,规模对业绩的影响与基金经理的投资风格有关。基金经理有自己的规模界限,采用不同策略的基金容量也不同。 除了能力,基金经理的投资优势可能无法发挥。

博时基金认为,如果新基金或股票基金的调整导致规模突然增加,基金经理的投资策略和投资边界可能会面临更大的压力:首先,动态调整投资组合更加困难,并且难以从投资组合中轮换。 短期行业。在股票价格范围内上涨; 其次,大大降低了行业分配和选股的容错能力,资产组合的调整要求更高的获胜率,更长的时间和更高的交易成本。宏德基金研究部主任秦毅也表示,如果基金经理更加关注寻找长期持有的优质股票,不进行波动,不频繁交易,那么规模扩大对股票市场的影响就越大。基金经理的投资是可以控制的。 另一方面,规模的扩大是否会影响投资也取决于基金公司研究平台提供协助的能力。一个成熟,系统的研究平台可以为足够的投资目标提供充足的投资流动性,基金经理所涵盖的目标规模和范围也将大大扩大。

建立更好的主动管理系统

实现规模与绩效的良性循环

从数百亿基金经理的投资业绩来看,过去大型基金的确不算突出。

博时基金表示,只要基金经理水平的提高与规模的增长相匹配,这是合理和合适的。但是,如果基金规模增长几倍而基金管理水平不能跟上市场波动,则基金持有人的收入将受到损害,规模增长将不稳定。博时基金认为,由于许多基金管理规模只是由净资产增加带来的,因此规模增长是一个渐进的过程,基金经理面临的挑战相对可控。

许多行业专业人士还提醒,在股票基金蓬勃发展的时代,基金公司仍需要练习内部技能,建立更好的主动管理体系,并在整个市场上挖掘优秀人才。只有实现稳定的增长以及规模和绩效的良性循环,才能使基金业稳定而深远。

前海开源基金透露,该公司已经建立了基金经理档案分析系统,根据基金经理的能力范围来匹配合适的产品,以便更好地利用其能力。研究团队``赋予''基金经理权力,并组成了``明星基金经理,行业领先的研究人员''的研究梯队。

国泰基金表示,预计明星基金经理的品牌效应将继续下去,但每个基金经理的能力圈是有限的,最理想的解决方案可能不是让某些顶级基金经理管理大部分财富 居民,但在居民金融需求快速增长的背景下,金融机构继续挖掘优秀人才,以促进该行业的繁荣。

国泰基金认为,国内资产管理机构和资产管理产品的发展空间仍然很大。只是,在突飞猛进的同时,我们需要注意“控制速度”,追求稳定增长,避免快速增长带来的潜在风险。

温馨提示:年内新发基金规模破万亿。基金最新动态随时看,请关注金投网APP。

评论《百亿基金频现市场 需建立主动管理体系》的内容...

新基金开门红 吸金超千亿

Fri, 08 Jan 2021 10:52:01 +0800 | 基金新闻

与上一年相比,今年的新基金市场显示出进一步升温的迹象。在第一个月的第一个交易周结束之前,出现了一些热基金和阳光基金。新基金宣布将提前关闭并按比例出售以吸引资金超过1000亿元。

在新年的第一周,许多新基金作为“快速解决方案”推出。原定于本月12日结束的中国国际投资上投摩根远见两年持有期混合于周四早些时候关闭。该公司宣布,其基金经理杜萌出资500万元认购该基金。此外,广发兴城,景顺长城核心招聘组合,中欧悦享生活混合、富国均衡优选、银华心佳两年持有期混合、兴全合兴两年封闭混合、鹏华汇智优选,一天之内被抢购一空或宣布提前关闭资金,而超募现象极为普遍。

据渠道新闻报道,上述资金获得的认购总额超过1000亿元。其中,前海开元优质企业六个月控股期混合,兴全和兴两年关闭业务混合,获得超过200亿认购。景顺长城的核心招京混合动力已经宣布了其配股比例,并且已经获得了超过200亿元的资金。银华新嘉为期两年的混合型新基金,募集额度上限为30亿元,一日内售罄,认购额为130亿元。广发兴城组合,富国均衡最优组合,前海开源优质企业6个月持有期组合将首次发行限制在120亿元人民币或100亿元人民币,可以事先确定它们全部成为一月第一周的前100名。

来自40多位基金经理的近60只基金准备在本月的下一个工作日出售。其中,博时与汇添富基金有4只新基金要发行,天弘,华夏,招商基金等打算出售3个新基地。有些基金显然只卖一天,就成为最炙手可热的日光基金的候选者。此外,从公告中,易方达基金的冯波,银华基金的李晓星,招商基金的付斌,工银瑞信的袁芳等知名基金管理人手头都有新基。

基金业内部人士指出,年初资金相对充裕,去年的市场使投资者充满信心,认为1亿元购买新基地的意愿会更强。“我们可以注意到,当前的热点主要出现在具有良好品牌形象的基金公司出售的产品中,或者是由明星基金经理掌舵的产品。我个人希望这类顶级公司会更受欢迎并吸引更多的资金可能会继续。”

举报/反馈