锂价暴涨!碳酸锂盈利水平指数级暴增,两周翻四倍

发布时间:20-12-2816:09

要问今年最火的投资主题是什么?

新能源毫无疑问会登上榜单。

以特斯拉和蔚来、小鹏、理想等中国的造车新势力为代表的新能源车今年以来涨势不俗。

特斯拉今年以来股价涨幅超600%,蔚来汽车股价今年以来涨了超10倍,理想汽车和小鹏汽车今年刚刚赴美上市,同样受到投资者热捧。

新能源车的火爆,也带动了一种金属价格的上涨,这就是锂。

和我们日常用的手机、充电宝中包含的锂电池一样,新能源车所用的电池也是锂电池,这其中最重要的原材料就是锂。

不只是在中国,全球新能源车需求都迅速增长。但市场没想到的是,这个时候,锂矿的供应,却开始“掉链子”。

在供不应求的局面下,最近锂价格迅速上涨。

星矿数据显示,12月24日碳酸锂参考价为4.78万元/吨,月内上涨了13.81%。12月份以来,新能源汽车等需求环比继续提升,碳酸锂供应偏紧加剧,上游大幅提高出厂报价,国内碳酸锂市场价格涨势明显。

根据太平洋证券和国泰君安证券的分析,明年锂矿价格仍有上升的空间,甚至上看6万元/吨。

新能源车需求火爆助推锂价,碳酸锂毛利指数级增加

新能源车的火爆需求,不仅直接助推了锂矿价格的上涨,还令碳酸锂的毛利率呈指数级跃升。

太平洋证券测算,碳酸锂毛利周环比继续暴增至4988元/吨,而往前两周分别为2369元/吨,1096元/吨,几乎呈指数级增加。目前下游需求良好,叠加年期备货需求回升,价格有望持续上行。

太平洋证券认为,随着碳酸锂供需持续改善,其库存仍在持续去化,工厂库存已经降至2019年3月以来的最低位。

实际上,全球主要的锂矿生产商的股价在今年,尤其是下半年也受益于这一趋势,大幅上涨。

例如,全球重要的锂矿生产商美国雅宝公司股价就从3月的低点涨了超200%,并一度超过150美元关口。

万得锂矿指数今年以来已经翻倍。

国内锂矿巨头赣锋锂业股价今年表现也非常亮眼,今年以来的涨幅也超过200%。

国君:供应趋紧,锂价明年或走向六万元时代

国泰君安在研报中指出,本周SMM(日本住友金属矿山株式会社)的电池用碳酸锂成交价格已至5万元人民币/吨,目前采询价已经上探至5.5万元高度:

部分西南厂商对2021Q1锂价已经上调至5万元/吨。成本端上来看明年锂矿短缺可能成为大主线,目前市场一货难求。

国泰君安认为,2021年锂矿供应短缺是投资者需要注意的主要逻辑。

在Altura破产后,澳大利亚锂矿供应开始收紧,叠加天齐锂业部分产能无法保证,澳大利亚可以供应锂矿的产能只剩两家,市场或面临无矿可买的境地,本周smm锂矿价格开始跳涨,而最终端的下游补库传递到上游或出现较大的牛鞭效应。

国泰君安分析:

澳洲7个矿山中目前正常生产的仅4个矿山:Talison、Marion、GXY、PLS。剩下的AJM和BaldHill破产停产,Wodgina被ALB雪藏。而Talison仅对两大股东天齐锂业和ALB内部销售,Marion100%包销至赣锋锂业,均不流入市场,剩余流入市场的澳洲锂精矿仅为GXY+PLS合计6.5万吨LCE产能,远远不能满足市场其余冶炼厂对锂矿的需求。

国泰君安综上判断,2021年锂精矿将供应紧张,价格上涨;预计未来5年,锂盐行业需求复合增速达23%,氢氧化锂需求年复合增速更是达40%,钴行业需求复合增速达10%以上。

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