券商大集合公募化改造紧锣密鼓!中信建投首只大集合改造产品获批,11家券商24只产品已改造完成

发布时间:20-10-2108:50

财联社(北京,记者 高云)讯,又一家大券商完成旗下大集合产品改造。

近日,中信建投首只大集合改造产品——中信建投价值增长混合型集合资产管理计划已拿到批文,产品实施价值增长策略,以盈利有质量、增长可持续的优质公司作为主要投资对象,其背后的逻辑是盈利的持续增长可驱动股价长期走牛。

财联社统计发现,截至10月20日,已有11家券商完成不少于24只大集合产品的公募化改造,包括中信证券、国泰君安资管、中信建投、中金公司、招商资管等多家头部券商资管。

券商做公募基金的竞争优势和相对劣势是什么?财通资管相关业务负责人向财联社记者表示,在财富管理转型、基金投顾资格开放的大背景之下,依托研究能力、客户资源和资本实力等长业务链条的优势,券商在布局公募业务方面具备差异化竞争优势,可基于自身投研和产品创设能力,为财富管理条线提供特色化的公募基金产品,从而实现业务拓展。

中信建投首只大集合公募改造诞生,产品投资坚持三位一体

据了解,本次获批的中信建投价值增长混合型集合资产管理计划(以下简称“中信建投价值增长”)由原大集合产品中信建投灵活配置集合资产管理计划(以下简称“中信建投灵活配置”)改造而来,中信建投灵活配置之前便是一只优秀的大集合产品。

改造后的中信建投价值增长将有怎样的变化?据了解,中信建投价值增长将定位为一款配置型产品,投资方法上,坚持三位一体,即精选赛道、精选公司、买入持有,聚焦价值增长,侧重均衡配置,关注长期回报。该产品在追求稳健的资产价值增长投资目标的同时,力争带给投资者更好的投资体验。

券商大集合的公募化改造有着怎样的意义?中信建投证券相关部门负责人表示,一方面,大集合公募化改造大大降低了产品的投资门槛,有助于券商权益业务的发展,符合增强券商资管主动管理能力的监管指导精神;另一方面,券商也将登上与公募基金同台竞技的舞台,有助于推动大资管时代的发展,使得券商资管可以为更多的投资者提供服务。

券商资管公募化改造提速,11家券商24只产品改造完成

券商资管大集合公募化改造今年进入加速期,财联社记者统计发现,截至10月20日,共有中信证券、国泰君安资管、中信建投、中金公司、招商资管等11家完成了不少于24只产品的改造任务。

中金公司资产管理部推出的“中金安心回报灵活配置混合型集合资产管理计划”已于5月上线,该产品采取了绝对收益策略,完成公募化改造后,7月13日在中国银行全渠道进行发售。

5月11日,海通证券首只公募混合型大集合产品海通核心优势(原名“海通新兴成长”)开放申赎。同日,兴证资管首个公募化大集合产品金麒麟领先优势一年持有期混合型集合计划开始在多个线上、线下渠道集中销售;中金公司资管部也于当日推出了中金配置型旗舰产品“中金安心回报灵活配置混合型集合资产管理计划”开售,这是中金公司推出的首只公募灵活配置型产品。

7月1日,中信证券的明星产品中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划,受到投资者追捧,已逼近其理想规模100亿元的上限。

8月10日,中金公司资产管理部将正式推出“中金精选股票型集合资产管理计划”(简称“中金精选”)。而中金精选是中金公司第四只公募化改造大集合,也是公司推出的第二只公募权益产品。

9月份,中信证券资管成功完成第六支大集合产品的公募化改造,据了解,中信证券资管之前五只公募化大集合产品总规模已超过400亿元。

进入10月份,招商资管首只大集合转公募产品“招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划”亮相市场,这宣告招商资管正式进入公募基金领域。

顺应“资管新规”延期,过渡期延长一年

2018年11月28日,证监会公布《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》,作为资管新规配套细则,要求存量大集合资产管理业务对标公募基金进行管理,截止日期为2020年12月31日。

今年7月31日,证监会提出,为顺应“资管新规”延期,《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》过渡期同步延长至2021年底。此前受“一参一控”规定影响,不少券商资管无法申请公募牌照。

《操作指引》提出,具有公募基金牌照的券商,将大集合产品改造成公募基金产品。未取得公募基金牌照的券商,应先向证监会派出机构提交验收申请文件,取得确认函后,券商就该大集合产品向证监会提交合同变更申请,合同期限原则上不得超过3年。也就是说,资管新规延长过渡期,券商的大集合产品改造后,3年内要么转公募,要么清盘。资管新规延期为一些券商资管提供了更多时间来申请公募牌照。

同时,“一参一控”限制也将放宽。7月31日,证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》,其中指出,同一主体或者受同一主体控制的不同主体控制的其他公募基金管理人不得超过1家,参股基金管理公司的数量不得超过2家,其中控制基金管理公司不得超过1家。也就是说,允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。

财通资管相关业务负责人向财联社记者表示,资管新规延期,“一参一控”限制的放宽,可以说更多券商有望获得公募基金的管理人牌照,这一方面为券商大集合产品的公募化改造提供了更大便利,另一方面也为券商拓展业务提供了新的思路。

在金融开放进一步加速的背景之下,此次政策放松是顺应大资管时代的发展趋势,利于推动公募参与主体的多元化,激发行业发展的活力,并带来新一轮兼并重组的可能性,进一步优化资源配置,提升国际竞争力,打造一流的资产管理机构。

同时该负责人认为,直观来看,未来券商获得公募牌照陆续入局,将促使公募参与主体的多元化,从而加剧公募行业的竞争,将体现在专业人才、渠道资源等多方面的争夺。但另一方面,这也会促进公募行业的良性竞争,并为普通投资者带来更丰富的产品和服务。

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