结构性存款骤降1万亿 中小银行日子紧了!

发布时间:07-2718:17

来源:凤凰金融

结构性存款,在存款的基础上嵌入金融衍生工具,既能保障了本金安全,又通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩,有获得高收益的可能。在资管新规还未将其纳入监管之内,因为保本又收益高,结构性存款成为银行吸收存款的利息,规模一度超过10万亿以上。

然而,3月份央行的一则通知提到,人民银行指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理,并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。由此,结构性存款的规模开始走下坡路,据数据显示结构性存款5月首度下降3000多亿, 6月再度下降1万亿,收益率也持续走低。

之所以结构性存款出现量价齐跌,一方面和银行理财产品不再保本保息向净值化方向转型有关,另一方面是为了降低银行端吸收资金的成本,从而银行能够以更低的贷款利率支持受疫情影响而经营困难的中小企业,并且收益率低也可以有效防止企业通过低成本融资再投资结构性存款进行套利的行为。

结构性存款量价齐跌,对中小银行的影响最大。没有国有银行强大的背景和资金实力,中小银行只能靠高利率来揽储,一直以来中小银行单位结构性存款的规模就较高,数据显示4月末存量规模达到5.6万亿,占存量规模的46%,从结构性存款占同类型存款比重看,中小银行单位结构性存款占其单位存款的12.5%,而丧失了这一高利率揽储利器,或许会造成客户的流失。

另外,保守型投资者也不愿意看到这种量价齐跌的局面。银行理财产品不再承诺保本保息,货币基金收益率持续走低,大额存单规模缩水且门槛太高,现在连结构性存款也不能实现高收益了,那么市面上还有哪些适合厌恶风险的投资者进行投资的呢?

目前,一些银行推出的创新型存本取息定期存款或许可以入手。创新型存本取息定期存款,指存款本金一次存入,存款到期一次性支取本金,分期支取利息的业务,一般结算利息周期为一个月,结算利息的日期为存款时的"对日"。市面上一些创新性存本取息定期存款5年期的利率可高达4.8%,3年期的也在4%左右。

举例来讲,20号将10万元存进创新性存本取息定期存款,下个月的20号即为利息结算日,21号即可领取利息。按照5年期年化利率4%计算,存10万每个月可以领取330多元的利息,既保障了本金的安全,又能兼顾日常的生活开销。

与传统型存本取息定期存款相比,创新型存本取息定期存款利率更高,但是同时起存门槛也更高了,最低为20000元。另外,创新型存本取息定期存款的利率也与存款金额、存款时间相关,存款金额越高、存款时间越长,利率越高。

而在创新型的存本取息定期存款出现提前支取时,不能部分支取,只能全额提前支取,且提前支取时,利息会按照活期利率0.3%计算。因此在进行存款时,投资者应该规划一下各笔钱的用途,以防出现提前支取损失大笔利息的现象。

同业存单发行量增加,可以解决部分负债资金来源问题,但是对银行而言产品减少对对公客户黏性有一定影响。北方某城商行人士表示:“大型企业客户倾向做结构性存款,也比较认可我们的利率。随着结构性存款产品的压降,对企业客户的留存有一定影响,一些到期的企业客户在我们的推荐下选择了大额存单产品替代,但一些企业则没有选择其他产品。”

在购买银行结构性存款之前,企业比较保守,单位定期存款比较多,但定期存款期限长、使用不方便,且利率也相对不是很高。去年以来,在当地某银行办理了结构性存款,除拥有存款的保本属性外,还有较高的收益,整体风险较小。” 华北某大型批发零售企业财务人士告诉记者,该企业目前还有未到期的结构性存款产品,如果到期还有合适的结构性存款,应该还会购买;如果没有合适的产品,应该会存大额存单或单位通知存款。

对于结构性存款依赖程度较高的银行来讲,未来压降压力将随着结构性存款的到期而不断加大。银行需要根据自身的到期情况,尽早筹措其他资金来源,当然如果前期资产增速较快的机构,也可适度放慢节奏,在满足流动性安全的前提下阶段性收缩也不失为一个选项。

虽然压降结构性存款给部分中小银行带来一定程度的负债压力,但前述某股份行分行管理人士表示:“假结构性存款少了,遏制资金空转现象,有利于银行降低负债成本,长远看利好银行经营。对于规模不大,或压降压力较小的银行来讲,真实的结构性存款还是可以继续,可以适当推荐客户购买。

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