全球最佳量化基金也栽了,3月巨亏29%

发布时间:04-1519:33

来源:金十数据

原标题:全球最佳量化基金也栽了,3月巨亏29%

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去年12月刚刚庆祝完收益最佳的一年,新加坡对冲基金Quantedge Capital Pte现在却又遭遇了其历史上表现最差的一个月。这体现出新冠疫情冲击对冲基金行业的速度之快。

2019年Quantedge的资金管理规模大增70.5%至20亿美元,一度被称为全球表现最佳的量化基金之一,但根据Quantedge本月向客户发布的报告,初步评估显示他们在今年3月份亏损了28.8%。Quantedge自己的员工也未能从3月暴跌中幸免。他们占了基金旗下管理的10%以上的资产。公司在3月的信息更新中说道,单单在这个月,Quantedge的员工就已经损失了7500万美元。随着股票、债券、货币和商品市场的下跌,该基金的价值自然也随之下跌。Quantedge写道:

“这是自2006年成立以来,我们经历过的第三个损失超过20%的月份。其他两个为2008年次贷危机期间的10月和2013年缩减恐慌下的6月。虽然我们的长期投资者不会觉得这种损失令人意外,但是许多没有和我们一起经历过动荡的新投资者会觉得这令人不安。”

Quantedge3月巨亏是因其偏好风险所致。由Suhaimi Zainul-Abidin掌舵的Quantedge设有最少100万美元的投资限制,其网站上写着,他们的投资策略仅适合那些能够忍受每月高波动率的投资者。

这种策略帮助这家建立了13年的基金在今年2月之前实现了22%的年化收益率。不过,3月大幅亏损的并不止Quantedge,全世界的不少对冲基金都在金融市场近期的抛售潮中挣扎。

在亚洲,类似于Quantedge这种高风险、高回报、偏向服务可忍受市场动荡人群的对冲基金,对亚洲地区业绩的拖累尤其大。Eurekahedge亚洲对冲基金指数3月下跌了7.5%,同期美国和欧洲对冲基金指数分别只下跌4.9%和6.5%。在Eurekahedge的数据库,迄今仅有三分之一的基金提供了回报率数据。Eurekahedge首席分析师 Mohammad Hassan说道:

“相比起普通的对冲基金,这种基金的风险偏好更大,这意味着行情景气的时候,只要他们足够自信就能大赚一笔。但如果在波动率高达25%-35%的市场里操作,而市场又以这种速度下滑的时候,他们自然也会遭受巨亏。”

Hassan认为,亚洲股票策略型对冲基金的相对偏好,会使他们在市场低迷的时候遭受更多损失。Hassan说道:

“最重要的是投资者有多大承受能力。如果基金不得不进行清算来满足投资者的现金需求,就等于没有贯彻自己的投资理念。”

Quantedge告诉客户,他们已“大刀阔斧”减少仓位,但所有主要资产类别仍保持正敞口。他们希望通过这些措施,降低最终的损失并且在市场复苏的时候能够站稳脚跟。

对于Quantedge来说,幸运的是,其旗下82%的资产都有三年或三年以上的委托期限,意味着投资者不能因为一时兴起就撤回他们的资金,这些资金还可以继续被用于投资。Hassan认为,在市场复苏后这种基金将最先反弹。Quantedge写道:

“如果投资者认为我们的世界即将走向终结,那么即使出现大规模的资产清算,也不足为奇。但这是一种不合理的担忧。这个世界,特别是金融领域,是不会终结的。人类和世界经济曾经历过许多远比新冠疫情更糟糕的灾难,但无一不从其中恢复。”

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