大排名:全球手机摄像头镜头主要厂商 TOP20!

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发布时间: 19-12-2102:33新浪财经官方账号

来源:反做空研究中心

来看全球摄像头镜头主要厂商

诸多品牌旗舰机种都有的超广角和望远镜头之外,增加了专拍人像的中焦段镜头,和可以拍摄1 公分左右物体的微距镜头。

值得一提的是,大立光电最顶尖的8P 镜头,也在这支手机上第一次亮相。8P 的意思是,这颗镜头是由8 片塑胶镜片组成,这个微小的镜头必须在1 公分左右的高度里,表现出最好的光学品质。

大立光顶级镜头,夜拍超强

这一次,大立光的8P 镜头,让镜头光圈最大可达1.7,由于光圈数字愈小,代表能收进更多的光,才能提供1 亿画素所需的超高解析度,这支手机一推出,就登上手机拍照评测网站DxOMark 第1名。

小米不是特例,今年,三星和华为推出的新旗舰手机,都搭载4 颗主镜头;2020 年,全世界前5 大手机厂商都会推出镜头更多的新旗舰手机,例如,三星2020 年初推出的Galaxy 11,将增加到4 镜头,Sony 计划推出6 镜头旗舰机,苹果顶级手机也将在三镜头之外,再增加1 颗高阶ToF(飞时测距)镜头。

ToF 镜头设计会让苹果在AR(扩增实境)新应用上取得领先地位,「苹果把收发红外线拆成两个部分」,广发证券执行董事暨海外电子产业首席分析师蒲得宇分析。

这颗镜头让手机能取得深度资讯,只要拍一下,就能把平面的影像立体化,变成AR 立体模型,加上苹果自有的AR 软体平台,想像空间无限。AR 相关应用因此是手机镜头下一个热门商机。

蒲得宇观察,2020 年手机支数虽然只有微幅成长,但手机镜头市场却处于高速成长期。手机加平板用的镜头市场,2018 年市场规模是38 亿美元,今年成长18%,达到45 亿美元,2020 年将再成长2 成,达到54 亿美元的规模。

JP Morgan 今年也发出报告,3 镜头市占率将从今年18%,2020 年成长为29%,几乎增加1 倍,但单镜头手机市占率将从今年33%,2020 年降为12%。

蒲得宇观察,手机镜头增加是一个不可改变的趋势,「用过三镜头的手机,你恐怕很难回去用只有1 个镜头的手机」。而且,不只是镜头数变多,对镜头的要求也变高。JP Morgan 报告也指出,2020 年苹果也会将主镜头从6P 升为7P。

2020 年,手机镜头不但需求数量增加,规格也提高,单价可望进一步拉升,有机会出现营收、获利都成长的黄金时代。

「2020 年手机镜头会出现供不应求的状况,其实现在高阶镜头就供不应求了」,蒲得宇观察,整个市场2020 年需求增加2 成,2020 年第一季会有更多多镜头手机上市,但有能力大量供货的镜头厂,只有大立光、玉晶光、舜宇和瑞声4 家。

四大厂供不应求

他分析,大立光是目前生产顶尖镜头的龙头公司,产品单价几乎是对手舜宇的1 倍,全球市占率超过3 成。面对市场爆发,「2020 年大立光的产能只增加10%,厂房里能塞的地方都塞满了,扩厂要到2023 年才能量产」,一哥大立光扩产有限,也让整个市场暂时没有杀价风险,这几年,大立光的毛利率也都维持在69% 的超高水准。

现在,虽然iPhone 销售潮高峰已过,手机市况也没有特别好,但光是生产最困难、最高阶的镜头,就已经让大立光产能满载,现在订单能见度已排到2020 年第一季。

舜宇则紧跟在后,大立光通吃苹果和Android 阵营手机,舜宇则主要供应给Android 阵营,蒲得宇观察,舜宇和大立光仍有1 年左右的技术差距,舜宇目前正在大力扩产,「2020 年的产能规模就会和大立光差不多」。但财报显示舜宇的毛利率只有18%,远低于大立光。

玉晶光这两年的获利能力则出现惊人成长,目前玉晶光的镜头主要供应给苹果,但5 年前,玉晶光的毛利率只有8%,但今年第三季,玉晶光的毛利率已攀升到49%,第三季EPS(每股税后盈余)更高达15 元。

玉晶光良率改善,毛利攀升

关键在于,玉晶光过去的良率表现不佳,主要只能供应iPhone 前镜头,但苹果每一次开发新镜头时,都会让厂商有机会参与竞标,玉晶光今年在6P 镜头技术上有所突破,加上设备升级,因此拿下苹果2 颗主镜头的订单,加上良率改善,EPS 因此暴增。现在,玉晶光也在厦门租厂房,准备扩产,新产能2020 年初即将到位。蒲得宇估计,玉晶光2020 年产能将增加1~2 成。

玉晶光也积极研发ToF 镜头,目前已开发出接收端用的镜头,2020 年苹果主镜头再升级,玉晶光还能不能再拿下更多苹果主镜头订单,是最重要的观察点。

最后一家值得关注的厂商,是中国的瑞声,这家公司今年产能略小于玉晶光,技术上也是4 家当中较为落后的,主要以3P~5P 镜头为主,但是瑞声今年启动了惊人的扩产计画,2020 年产能将增加8 成,然而,这么大的投资能否转换为获利,值得观察。

现在,台湾手机镜头厂靠技术优势,仍能保有不错的获利,加上2020年还会有屏幕下镜头、微距镜头、ToF镜头等新应用,台中的光学聚落,2020年仍有荣景可期。

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