重庆农商行回A过会，不良贷款划分、同业往来等遭发审委询问
澎湃新闻2019-08-15 22:22
重庆农村商业银行
8月15日，证监会网站显示，2019年第100次发行审核委员会工作会议审核通过了重庆农村商业银行股份有限公司（下称重庆农商行，03618.HK）首发申请。重庆农商行顺利过会，意味着这家全国资产规模最大的农商行将成为第34家A股上市银行、第12家同时在A股和H股上市的银行。
从筹备到上市长达三年
重庆农商行的A股IPO之路走了三年。
重庆农商行的前身为重庆市农村信用社，成立于1951年，至今已有60余年的历史。2003年，重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一。2008年，组建全市统一法人的农村商业银行。截至2018年12月末，重庆农商行下辖6家分行、36家支行，共1775个营业机构，并发起12家村镇银行。
重庆农商行2010年在香港H股主板上市，彼时就是全国首家上市农商行。
2016年4月，重庆农商行董事会通过关于A股上市的系列决议，拟登陆上交所，发行不超过13.57亿股。6月，该行在当地证监局办理了上市辅导备案登记，辅导公司为中金公司。6月下旬，该行股东大会审议通过相关A股上市议案；9月底，重庆银监局批复同意该行A股发行计划。
2017年9月，完成一轮定增后，总股本增至100亿股的重庆农商行，也在年底正式提交A股上市申请材料。
2018年1月，重庆农商行的上市申请获证监会受理，正式加入A股上市排队序列。
招股书显示，重庆农商行拟在上交所上市，发布股数不超过13.57亿股，按发行上限计算，发行完成后总股本不超过113.57亿股，其中A股数量不超过88.44亿股，H股数量不超过25.13亿股。其保荐机构为中金公司，承销商为中金公司、中信建投证券。发行的募集资金在扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充该行资本金。
目前，在“A+H”同时上市的有工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行五大国有大行，招商银行、民生银行、中信银行、光大银行四家全国性股份制银行，郑州银行和青岛银行两家城商行。
此次重庆农商行顺利回A后，还有邮储银行、浙商银行、重庆银行、广州农商行四家H股上市银行正在回A路上。
不良率连续走高，同业债券投资占比较高
截至2018年末，重庆农商行资产总额9506亿元，存款余额6162亿元，贷款余额3811亿元，分别比年初增长448亿元、440亿元、428亿元。2018年重庆农商行营业收入为261亿元，同比增长8.85%，去年实现净利润91.6亿元，同比增长1.73%。
值得关注的是重庆农商行的资产质量。截至2018年末，重庆农商行的不良率为1.29%，比上年增加0.31个百分点。这也是近几年来重庆农商行不良率首次上升到1%以上。截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年，该行的不良率分别为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%。
从不良贷款余额来看，截至2018年底，重庆农商行不良贷款余额为49.26亿元，较上年末增加16.25元。
2018年，重庆农商行计提的客户贷款及垫款减值损失为58.09亿元，较2017年增加25.25亿元。
同时拨备覆盖率也呈下降趋势。截至2018年末，重庆农商行的拨备覆盖率为347.79%，比上年减少83.45个百分点。截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年，该行的拨备覆盖率分别为459.79%、420.03%、428.37%、431.24%。
资产结构方面，截至2018年末，重庆农商行贷款占总资产比例仅为38%，而同业和债券投资占46%。
截至2018年末，重庆农商行的前十大股东中，重庆渝富资产经营管理集团有限公司、重庆城市建设投资（集团）有限公司、重庆交通旅游投资集团有限公司3家重庆市国资企业分列前三大股东，分别持股9.98%、8.17%和5.89%。其余为民营企业，包括隆鑫控股有限公司（5.70%）、重庆财信企业集团有限公司（4.43%）、北京九鼎房地产开发有限责任公司（3.00%）、厦门市高鑫泓股权投资有限公司（2.00%）、重庆业瑞房地产开发有限公司（1.50%），江西华西集团有限公司（1.50%）。
不良贷款、同业往来等问题引关注
虽然过会，证监会发行监管部也对重庆农商行诸多问题提出询问，主要有以下几个方面：
首先，截至2018年末，重庆农商行逾期贷款总额60%以上为逾期90天以上的贷款，报告期内逾期90天以上而未划分为不良的贷款余额、各期末重组贷款余额波动较大。
发审委会议要求说明：逾期贷款五级分类情况，逾期贷款中90天以内分类至正常类和关注类贷款的具体标准，依据是否充分；报告期内各期存在部分逾期90天以上贷款未划分为不良的原因，依据是否充分，与同行业上市农商行相比是否一致，差异原因及合理性，对发行人财务状况的影响，相关信息披露是否充分等四个问题。
其次，重庆农商行
不良贷款率低于A股上市农商行平均水平，呈逐年增长趋势，2018年发生了3次不良贷款转让和核销。
发审委会议要求说明：报告期各期不良贷款额及不良贷款率逐年上升的原因及合理性；不良贷款率低于全国平均水平，且与上市农商行不良贷款率呈逐年下降的趋势相反的原因及合理性等四个问题。
第三，
截至2019年5月，发行人存在涉及包商银行的表内和表外资产，已对涉及包商银行往来表内资产的未保障部分全额计提减值准备。
发审委会议要求说明：发行人与包商银行的同业往来是否遵循了相关同业往来的法律法规和限制性条件，是否执行了必要的合规性审查等四个问题。
第四，
2016年至2018年，重庆农商行总行及分支机构收到银监会及其派出机构、人民银行及其派出机构、国家外汇管理局及其派出机构的多份检查意见和各类行政处罚。
发审委会议要求说明：发行人内控制度是否健全并有效执行等四个问题。
第五，发行人认为其不存在控股股东和实际控制人。
发审委会议要求说明：认定无实际控制人的理由是否充分等三个问题。
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