对话真成投资李剑威:两位合伙人先后四次投资老虎证券

雷递

发布时间: 19-03-2022:01百家号2020影响力创作者,优质财经领域创作者

雷帝网 雷建平 3月20日报道

老虎证券今日在美国纳斯达克上市,成为又一家在美国上市的互联网证券公司。老虎证券投资人、真成投资两位管理合伙人李剑威与赵兴华也一并来到上市现场。

早在真格基金的时候,李剑威就天使投资了老虎证券;此后又与赵兴华前后3轮投资了老虎证券,可以说是一路陪伴了老虎证券的成长。

李剑威在上市现场接受雷帝网采访时表示,投资老虎证券的过程比较有故事性。

最早自己和老虎证券创始人巫天华都在一个股票社区上,自己是巫天华的粉丝。“早期天华开了一个期权的付费培训班,我是学员之一,知道天华炒股很厉害,互联网技术也很强。”

这种培训让大家建立了对巫天华的交易和技术能力的认知,当巫天华决定要出来创业做互联网券商的时候,李剑威就觉得很靠谱,因为巫天华是非常热爱这件事情,也有足够的领域积累。

“天华出来做老虎证券时,我就推荐给徐老师(注:真格基金合伙人徐小平),那个时候,老虎的产品还没出来,团队也是刚刚组建。”

不过,当时李剑威认为老虎证券有机会做中国的盈透证券(注:市值超过200亿美元的互联网券商,也是老虎证券股东),而巫天华是证券交易圈里最懂互联网技术、又是互联网圈里最懂证券交易的难得人才,徐小平很喜欢这个定位,当场就决定拍板,真格基金成为了老虎证券的早期股东。

之后,李剑威从真格基金出来创业做了真成投资,在2016年底和2017年初,又分别对老虎证券进行了两轮投资。老虎证券的上市,也让真成投资迎来了成立2年多之后的第一个IPO。

李剑威认为,此次老虎证券的上市,使其成为一家公众公司,接受公众监管,其可信度和知名度将会大大增加,对获客很有好处,用户增长的速度可能会更快。另外,产品线也会加速拓展。

“未来,老虎证券不会是一个简单的美股、港股券商,而有机会做一个覆盖全资产类别的技术驱动的金融资产管理平台。”

以下是对话真成投资创始人李剑威及管理合伙人赵兴华实录:

雷建平:老虎证券今日在纳斯达克上市,作为老虎证券的投资人,能否讲一讲你们投资老虎证券的故事?

李剑威:我和兴华原来在红杉做同事,我们一起推荐项目,后来我们分别离开红杉,我去了真格基金,他去了弘泰资本。我在真格基金是先投了老虎证券的天使轮。

我个人最早是巫天华的粉丝,我们都在一个股票社区上,天华开了一个期权的培训班,是最早的知识付费,我就上了那个班,知道天华炒股很厉害,互联网能力也很强。

天华出来做老虎的时候,我就推荐给徐老师,真格基金就投了。

后来我从真格独立出来做真成投资,小米之后的B轮我们参与了投资,到了B+轮,我们又跟进了,所以在2017年年初我们对老虎证券投资了3次。

我跟兴华一直都在联系,经常对项目交换意见。老虎要融C轮,兴华觉得这个机会特别好,他也投了。

我们两个一共投了前后四轮的老虎证券,今年年初兴华决定跟我一起在真成创业。这次老虎证券IPO是两个人联手之后的第一个IPO,我们觉得是特别有纪念意义,所以两个人都来了。

可信度和知名度将大幅增加

罗杰斯在老虎证券上市现场

雷建平:你们是伴随着老虎证券一起成长的投资人,怎么看待老虎证券这一次上市?

李剑威:对老虎证券来说有非常重要的意义,老虎证券本身交易的规模在快速增长,现金储备充足,财务状况还是不错的。

但对于一家金融科技公司,尤其是互联网证券交易平台,公信力很关键。作为一家上市公司,到最后给媒体包括给用户,给公众的形象是不一样。

本质上,老虎证券上市的身份就从一个私营公司变成一个公众公司,接受监管,可信度大大增加,知名度也会大大增加。

雷建平:老虎证券上市会迎来什么样的发展机会?

李剑威:老虎证券上市变成公众公司之后,影响力增加,获客的难度比以前小。用户增长的速度可能会更快。这点我觉得是很明显的机遇。

第二,由于是一家上市公司,在后期的产品开发时候,会有很多的便利。老虎证券未来不仅仅是简单的券商,可能还会帮助客户管理资产。

老虎证券现在交易的更多美股,或者港股,未来可能是很多资产类别,包括固定收益,包括以前私人银行才能享受的服务。

老虎证券通过技术大幅度的降低交易成本。这时候作为一个上市公司,会处在一个很有利的位置 。

老虎证券未来面临的不是一个简单的美股、港股券商,而有机会成为一个技术驱动的金融资产管理平台。

雷建平:一前一后,老虎证券和同行在同一个月、同一个证券市场上市,怎么看待这个现象?

李剑威:老虎的友商做得也不错,尤其是在港股,而老虎在美股做的更好。如果我们看美国的市场,互联网券商非常多,这并不是一个赢家通吃的市场,能容纳下好几家优秀的公司,相信后面大家都会得到更加快速的发展。

最后谁能成为领先者,就看谁的技术会迭代更快,谁的产品拓展更好,这点我们对老虎证券很有信心。大家都发展好对整个市场是极大的促进。

相信“相信的力量”

老虎证券创始人巫天华致辞

雷建平:你们关注老虎证券的一路成长,他们成长过程中最难的阶段是什么的,你们是怎么陪伴的?

李剑威:最难的是刚开始怎么让别人相信你能做成,最早的时候确实就只有一个故事,我们天使的时候就只有一个故事我就相信这个人,或者这个团队是不是能够把这个事做成,相当于是一个盲注,那时候挺困难的,这是第一个时间点,你相信“相信的力量”。

第二个阶段是在我们投B轮的时候,真成投资刚刚成立。真正用互联网技术降低交易成本提高交易效率是件对的事情,我们在跟国外科技券商做竞争的,是中国科技力量,能不能坚定这个信念,挺不容易。所以那轮的投资压力也不小。

赵兴华:老虎证券的C轮压力也不小,当然完全没有Pre IPO的概念,因为IPO是在近期才萌生的结果。在那个阶段,我们仍然看重老虎证券的全球化步伐,老虎证券在全球去拿牌照是要接受一些挑战的。

老虎证券如何把自己的这块合规、合理的做推理这件事想清楚,讲清楚,我们认为第一步在华人资产配置这个大潮里,应该是走在前面的。

第二,这个市场是足够大的,肯定会冒出来多家。

第三,这个团队确实是对技术的关注度要远超其他的玩家。

这几点综合下来,我仍然认为老虎证券未来的潜力会非常大。在那个时间点入金交易用户才4万多人,相对于整个华人群体有欲望全球资产配置,这个基数太小,有很大的潜力往下去切。

主要投资A轮与B轮

雷建平:你们是真成投资,真成基金和真格基金是什么关系?

李剑威:真成基金是真格基金包括徐老师(徐小平)、王老师(王强)本身支持我们出来创业的一个风险投资基金。我们主要是针对A轮和B轮的融资,有少量C轮和天使轮,是一个典型的VC。

最早主要是我作为合伙人,后面也在不断壮大团队,兴华愿意跟我一起出来创业,现在相当于是真成2.0。

到现在为止我们投了一个基金,大概5个多亿人民币。投的公司里面不少已经成为这个行业的头部企业,包括这次上市的老虎证券,我们还投了得到,得到在知识服务领域做的相当不错,我们在C轮进的,当时也是得到APP刚刚出来我们就投的。

我们还投资了类似于云洲智能,国内无人船领域的领导者;还有小鱼易连,有自主核心技术的云视频系统,以及流深光电,国内第一家128线激光雷达厂商。

我们的投资领域是主要是先进制造还有企业服务、大数据、云计算、AI、内容和教育、以及金融技术。我们是一个典型的关注技术驱动的风险投资基金。

雷建平:现在独立做投资和原来在真格基金做投资最大的区别在哪里?

李剑威:我在真格基金主要是针对天使轮或者preA,强调人的因素会更多,很可能在那个阶段并没有太成形的产品。

在真成投资,我们非常关注产品本身,团队也非常关键,团队的DNA,团队的执行力,团队的远见至关重要。

我们也深度体验产品本身跟创始团队推演产品的变化,竞争格局的变化,所以这两个可能是VC跟天使的区别。

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