揭秘老鼠仓,原来我们的钱是这样被亏的

财经先声

发布时间:19-03-1820:50

在这个经济迅速发展的时代,越来越多的人意识到理财的重要性,只要手里头有点闲钱就会拿去投资。投资的方式有很多种,基金便是其中一种理财渠道,小编前段时间写过一篇与基金有关的文章,给大家详细解说过基金的运营流程。基金运营的参与主体除了需要投资者、基金经理外,还要有监管主体,三者缺一不可。这里的监管主体不仅要保障资金的安全,还要杜绝老鼠仓这种恶劣行为的出现。

这时候大家会问,什么是老鼠仓呢?的确,老鼠作为四害之一,本来就是人人喊打的动物。那么,在金融投资领域,究竟是什么行为可以和恶心的老鼠扯上关系呢?小编第一次听到这个词的时候就会不自觉地联想到脏兮兮的老鼠窝。形象来说,老鼠仓就是老鼠用来存放偷来粮食的仓库,其中,老鼠则喻指偷粮食的基金经理,粮食来自老鼠所掌管的公有仓库,也就是公募基金账户。当然,投资的方式有很多种,除了公募基金经理外,老鼠也有可能是保险公司、证券公司等掌握公用投资资金的人。

靠信息优势进行的内幕交易是所有投资者最痛恨的行为了,内幕交易是所有金融投资市场中最常见的非法获利手段,而在花样繁多的内幕交易手段中,对基金经理来说最常见也是最为高效的一种手段就是老鼠仓了。

前期铺垫了这么多,现在让我们直切主题,来了解一下老鼠仓的操作手法,见识一下老鼠仓的威力吧。首先,基金经理等人凭借自身职位的便利得知高价值的内幕信息后,通过间接手段用大量的自有资金低价买入股票,然后用投资者的钱拉高相应的股票价格,最后在股票的高位通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为,这种盈利方式简单来说就是低买高卖。

为了方便大家更好地理解老鼠仓的操作流程,小编举一个简单的例子。假设小明是某大型基金公司的经理人,在公司开高层会议的时候,他得知自己的机构在下周将要花大手笔投入某个股票。在投入的行为还没发生之前,那个股票的买入价还很低,于是他想通过自己的账户在低位买入那个股票,但是证券从业人员,以及证券从业人员的直系亲属都是不能直接参与股票交易的,那要怎么办呢?于是他通过自己强大的远房亲戚,什么三姑六婆、七大姑八大姨这些远房亲戚的账户,或者朋友的账户,大量买入这个股票。一个礼拜过去了,基金建仓完毕,那个股票的股价果然大涨,当大部分人还不明所以,想要继续加仓的时候,小明在高位抛售,赚取中间的买卖差价,轻轻松松就把一大笔黑钱赚到手了。

刚刚那个例子,简单来说就是基金经理先用私人或者亲戚朋友的账户去买入股票,然后再用我们投资者交给基金公司打理的钱大量地买入该股票,等股票涨到很高的时候,就卖出自己账户上的股票,而投资者的资金却被套牢了。这一整个操作流程就很像老鼠把粮食偷到到自己窝里的行为,所以这种偷偷摸摸的行为就被叫做"老鼠仓"。由于这种"老鼠仓"行为一般都被认定为是基金经理的个人行为,所以就不追究基金公司的责任。

从实际角度讲,公募基金经理做老鼠仓是非常普遍的行为,隐藏得非常深,甚至不留痕迹。老鼠仓的隐蔽性在于,它并不需要基金经理本人去亲自操作,且证券账户分散在很多不同的人手中,基金经理只需做自己该做的打理资产事项即可。所以只有统计指标才能反映出这个问题。而且一次两次的获利根本无法说明这含有内幕交易的嫌疑,也有可能是运气因素,只有通过持续的检测,概率上达到不可能的可疑程度,监管人员才能开始调查。

老鼠仓除了扰乱股市的正常交易外,最大的危害就是掏空了公家的资金。散户把自己的资金交给基金经理打理,说好了是按约定的比例分成,结果基金经理人却拿这些钱去为自己的财产谋取福利,实在是人神共愤的行为。说到底,老鼠仓就是一种财富转移的方式,本质上与贪污盗窃没有区别,建老鼠仓违背职业经理人的一般诚信原则,是严重的职业操守问题,现在我国已经将老鼠仓列入了刑法,根据犯罪情节,追究刑事责任。

更让大家烦恼的是,老鼠仓一般很难被提前预知,所以大家能做的只有,避开那些多次曝出"老鼠仓"的基金公司。毕竟一次老鼠仓可能只是基金经理逃避了监管,多次那就属于公司监管不严的问题了。如果大家你买的基金,特别是定期投资的基金,中途爆出了"老鼠仓",该怎么办呢?小编建议大家别犹豫,马上换!这也是小编的老师教我的道理——及时止损,不然会得不偿失噢。

同样地,小编的老师在给我们讲授"老鼠仓"相关知识的时候,给我们看了很多真实案例,那些原本过着光鲜亮丽生活、受人尊崇的基金经理人,因为贪心走上了老鼠仓的道路,最后落得家徒四壁、关进监狱的窘迫人生境地,可以说下辈子的人生基本上就毁在自己手上了。这些惨痛的案例教诲我们如果要走职业基金经理人的道路,一定要坚守职业操守,杜绝老鼠仓行为,甚至一点点贪心的念头都不可以有。

投资市场之所以出现"鼠患严重"的现象,就是因为违法成本太低。在这个大数据时代,大量的数据信息更加便于监管部门去监测基金经理的投资行为是否违规,如果监管层能不断强化打击力度,老鼠仓的现象就会减少很多,投资者们的正常利益才能得到最基本的保障。

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