OKEX风险准备金:以风控之名 行割韭菜之实?

五六财经

01-1416:41

在币价暴跌的熊市中,期货合约成为不少数字货币投资者的盈利选择,即所谓牛市挣钱,熊市挣币,其中美国的BitMEX和中国的OKEX是比较知名的合约交易所。作为知名合约交易所,OKEX以定点爆破,针刺爆仓的恶名为币圈人士所知。由此产生的OKEX维权事件也层出不穷,“OK办公室敌敌畏自杀维权”“徐明星被维权用户堵在上海公安局”等等新闻屡见不鲜。

近日,OKEX因风险准备金问题再次受到用户的关注,不为大众所知的风险保证金到底是什么?OKEX有没有如传言所说“贪污”风险准备金?

风险准备金是个弥天大谎?

“所谓风险准备金,是OKEX虚拟合约平台用户用于抵御分摊和恶意操纵风险的准备金,其主要来源包括OKEX平台提供的准备金和爆仓用户的强平剩余。当发生分摊或遭遇恶意操纵市场的的情况下,将优先使用风险准备金偿付损失”,这是OKEX官方说明,可能很多合约用户压根没有仔细阅读,更别说深入研究风险准备金是否真的能起到风控作用。

简单说有三点:第一,其目的在于抵御穿仓风险。第二,资金构成是OK官方+爆仓强平剩余(即爆仓用户的资金)。第三,优先用准备金偿付穿仓损失。如果准备金不够用怎么办?还有穿仓分摊的“套路”等着你。

而熟悉OKEX穿仓分摊制度的用户都知道,其本质就是合约用户买单,大白话就是合约用户的钱被用来赔付穿仓损失,说“公开抢劫”也不为过。

综上,有几个节点并没有清晰的答案。

其一,OK官方到底有没有注入风险准备金,占比是多少?

其二,该制度存在悖论,即爆仓强平剩余越多,风险准备金的钱包越厚,那么风险准备金是为了抵御风险呢,还是为了增收要增加爆仓风险的概率呢?

其三,风险准备金中的爆仓强平资金本质是用户的钱,如果发生穿仓,风险准备金用完后,仍需要合约用户为穿仓损失买单。

算来算去,都是用户的钱偿付损失。那么,风险准备金的意义何在?所谓风险准备金是不是如外界所言,是一个披着“风控”外衣的弥天大谎呢?

OKEX官方准备金占比:不能说的秘密?

对此,五六财经咨询了OKEX官方客服,但是并没有得到“OK官方资金在风险准备金的占比”的真实情况,只是被告知“风险准备金的来源是两大部分:ok官方资金注入和爆仓强平注入”,而这基本就是官方说明的复述。

当问到“OK官方资金占比多少”的时候,客服顾左右而言他,无视了这个问题。其实,OKEX官方对官方准备金的相关信息一直讳莫如深。

2018年7月31日,OKEX平台发生严重穿仓事件。OKEX平台处理方案如下:1.OKEX平台从自有资金中拿出2500个BTC注入到风险准备金池,以降低分摊比例。2.如果在2018年8月3日(本周五)下午4点的结算过程中,出现账户操纵结算价的行为,我们将会延迟结算10分钟,手动更新结算价或交割价至合理值再进行交割结算,并冻结操纵账户的交易和提现。”

这里的重点不是OKEX直接强硬控制用户账户和交易行为(这一点是OKEX一直以来被人诟病的霸王手段),而是看起来非常大方的“拿出2500个BTC注入风险准备金”,但是之前风险准备金到底有多少,OKEX的占比又是多少,没有这些背景信息,所谓的官方注入风险准备金的说法是站不住脚的。

尽管发生了如此严重的爆仓时间,但是官方准备金构成的真实情况依旧是个迷,这成了OKEX不能说的秘密。

那么,在此情况下,按照OKEX对于风险准备金的规则说明,平台发生的爆仓事件越多,风险准备金的余额就越多。既然OKEX也不说明平台对风险准备金的支持力度,为了防止穿仓事件的损失,理论上风险准备金越多越好。

因此,这个精明算盘的本质就是:爆仓强平注入(用户的钱)构成风险准备金;发生了穿仓事件,用准备金(用户的钱)偿付损失;准备金用完,启用穿仓平摊机制(用户的钱)来偿付损失。

对此,业内人士评价:“OK非常OK,优秀!”

更优秀的是,这个风险准备金的账户到底谁在管理,完全没有相关说明,又是一例“OK说啥就是啥”的经典霸王条例。

风险准备金账户不透明 资金去向“黑箱子”

在传统的期货交易市场,交易所风险准备金的设立,是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。“风险准备金必须单独核算,专户存储,除用于弥补风险损失外,不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序,经交易所理事会批准,报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行”。

对比之下,数字货币期货交易所的弊病暴露无遗:风险准备金账户不透明,资金去向成谜。在这个问题上,OKEX的表现尤为明显。

OKEX合约用户小赵告诉五六财经,他其实并没有关注到风险准备金,“不太清楚到底有什么作用”。资深合约bitmoon玩家表示,了解风险准备金的作用,不过该账户地址从未公开,确有真实资金,还是仅仅是个数字,不得而知,因而资金去向问题更是无可追踪,“这就是个黑箱子,OK说啥就是啥,呵呵”。

关于这个问题,五六财经询问了OKEX相关负责人,暂没有得到直接回复。OKEX官方如此讳莫如深,账号不透明和资金去向“黑箱子”问题更加令人怀疑。

事实上,从风险准备金账户透明问题,到准备金流向问题,再到OKEX官方资金在准备金的占比问题,再到爆仓强平注入准备金制度,最后到准备金用光之后的平摊制度弊病,一切都在于暗箱操作之下,OKEX讳莫如深,外人更是无法得到清晰答案。

从这个角度看,顶着“风控”大义名头下的OKEX风险准备金可能只是一个笑话。事实是,无论合约用户是输是赢,作为合约平台的OKEX站在上帝角度收割一切,输赢都躺着挣钱。

“毕竟,你见过哪个赌徒赢得过赌场?”OKEX维权群一名合约用户如是说。

注:本文所有采访对象均为化名。

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