牛市早报|海通证券荀玉根称反弹进入后期,美联储本周再议息

澎湃新闻

发布时间:18-12-1708:36

本周决定是否变盘。

先回顾下上周五收盘情况,上证指数报2593.74点,下跌1.53%,成交额1237.25亿;深证成指报7629.65点,下跌2.28%,成交额1682.05亿,两市合计成交额2919.3亿;创业板指报1310.46点,下跌2.82%,成交额514.2亿。盘面上看,行业板块全线飘绿,其中综合板块表现颓靡;概念板块全线飘绿,其中券商板块表现较弱。两市个股跌多涨少,共计250只个股上涨,3257只个股下跌。

海通证券的荀玉根在周末表示,10月19日以来上证综指2449点以来,市场已反弹接近两个月,反弹的催化剂是政策利好,包括国内宏观政策稳增长、中美关系边际缓和、改革推进,前两个已落地,跟踪第三个,反弹进入后期。

荀玉根称,市场未来将逐步进入到政策上业绩下的黑暗期,类似2008年1664点反弹至2100点后再次回落至1814点。这次指数是否会创新低,要看1月中下旬基本面数据的回落程度以及政策加码的节奏,目前来看不太乐观。市场在短期反弹后,未来会回撤筑底,市场回撤时高股息策略优势显现。

招商证券认为,本周是关键一周。由于此前对于刺激政策预期落空,叠加海外市场调整,国内经济数据继续下滑,市场悲观情绪空前浓厚。如果下周上证50指数快速破位下跌,未完全解决的股权质押、融资余额、外资流向、解禁高峰将会构成连锁反应。但是,招商证券认为,12月13日政治局会议传递了非常关键的信号被市场所忽视,12月18日纪念改革开放大会将会召开,中央经济工作会议将于近期召开。可能会对传递更多的积极信号。因此,本周将会成为关键一周,下周的市场可能会指示未来一段时间的方向。

华泰策略则相对乐观,其认为,央行行长易刚在12月13日“长安讲坛”演讲中表示,下一步政策仍需考虑疏通货币政策传导机制。我们认为,易刚行长的发言与我们对2019年股票市场“渠成”才能“水到”的判断一致。“通渠”的困境:实体有效融资需求不足+信贷投放的顺周期性,“通渠”三步走正在实现:民企抒困+上市公司资金反哺+非银金融直接融资放量,其对12月大势继续维持谨慎乐观。

在行业配置上,华泰策略表示,自上而下,其建议关注“进可攻退可守”的大金融(非银/地产/银行);自下而上,其建议关注景气度相对较高、盈利逆周期的通信和军工。

另外,中信策略认为,在2019年的配置应关注“四大金刚”(大基建/大国有房企/大券商/大创新)机会+景气向上的“猪”周期。“四大金刚”中,大基建、大国有房企、大券商这“三大金刚”确定性比较高可重点关注配置。主要逻辑筹码结构健康+外资边际流入变化+稳定业绩增长+潜在高分红+政策催化预期。“大创新”短期有扰,中长期持续看好,可择机适时布局。“猪”周期处于景气向上周期渐行渐近可重点配置。

12月17日,你还应关注周末发生的消息:

1. 根据往年时间安排,中央经济工作会议一般于12月的中旬召开。中央经济工作会议是中共中央、国务院召开的规格最高的经济会议,是观察2019年中国经济前景、宏观调控和重大改革的风向标。

此外据新华社消息,庆祝改革开放40周年大会12月18日上午10时在人民大会堂举行。习近平将出席大会并发表重要讲话。

2. 美国时间12月18日-19日,美国FOMC(联邦公开市场委员会)将举行12月份的议息会议。从近期公布的数据来看,目前美国经济依然处于较好复苏周期,经济基本面和就业通胀数据支撑美联储继续加息,因此市场普遍预期此次加息几乎是“板上钉钉”。

3. 国务院关税税则委员会14日决定对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月,涉及211个税目。对于暂停加关税,在12月13日的商务部新闻发布会上早有预告。当被问及汽车关税问题时,新闻发言人高峰当时就建议关注国务院关税税则委员会的公告。

针对中美贸易摩擦对中国经济2018年的影响,国家统计局国民经济综合统计司司长、新闻发言人毛盛勇称,前11月全国经济运行保持总体平稳、稳中有进的发展态势,中美经贸摩擦对中国经济的影响并不明显。毛盛勇称,中美经贸摩擦对中国经济的影响,可以从三个方面数据来看。增长,从目前来看,经济平稳运行的态势没有发生大的变化;价格,特别是居民消费价格保持温和上涨态势,受去年翘尾减弱的影响,PPI有所回落,价格总体来讲在合理水平;就业,目前看也还是比较平稳。

4. 中国证监会发布公告称,内地和香港证监会就进一步完善两地股票市场互联互通信息交换达成协议,双方将完善沪深港通投资者看穿机制,加强两地股票市场互联互通机制下的信息共享。在香港证监会的大力支持下,沪股通、深股通看穿监管机制已于2018年9月26日实施。中国证监会将依据两地股票市场互联互通有关规定和安排,对香港市场建立港股通身份识别码机制提供必要的协助。

5. 根据发行安排,本周将有3只新股申购,分别为:华林证券,申购代码:002945,申购日期:周二(12月18日);紫金银行,申购代码:780860,申购日期:周二(12月18日);上机数控,申购代码:732185,申购日期:周三(12月19日)。

6. Choice数据显示,本周面临解禁个股共75只,以最新收盘价计算,合计解禁市值达734.57亿元,较上周解禁市值小幅增加。其中2股解禁市值超100亿元,分别是华能水电、美锦能源。解禁市值最高的是华能水电,12月17日,共计71.28亿限售股可上市流通,解禁市值211.7亿元。

7. 美股周五收跌,道指下跌约500点跌入回调区域,标普500指数失守重要的2600点心理关口。对全球经济放缓的担忧情绪令市场承压。其中,道指跌2.02%,报24100.51点;标普500指数跌1.91%,报2599.95点;纳指跌2.26%,报6910.66点。

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