翔云资产:坚守初心 稳健飞翔

金融界

发布时间: 18-11-1921:18北京富华创新科技发展有限责任公司官方帐号,优质财经领域创作者

来源:期货日报

在量化投资的道路上,有许多像广州翔云资产管理有限公司(下称翔云资产)一样的坚守者。翔云资产是国内最早的量化对冲团队之一,核心成员建队已超七年。公司于2014年8月正式成立并在2015年1月完成私募管理人备案,目前是中国证券业协会会员、中国证券投资基金业协会的观察会员,具有双会员资格和“3+3+1”投资顾问资格。

厚积薄发,经过多年耕耘,翔云资产在2016—2018年期间,斩获金梧桐“最佳私募公司”奖、2018年度基金业介甫奖、最佳对冲基金品牌、中华好私募“粤虎奖”等奖项;投资经理获私募先锋榜“十佳基金经理”等奖项;公司旗下基金产品多次进入各大平台的相对价值类全国收益十强,并获“最佳风险控制奖”“最具市场影响力量化策略奖”“最佳事件驱动奖”等奖项。尽管殊荣满满,但经历过市场沉浮的他们,更加敬畏市场,坚守初心。据了解,公司资产管理规模曾超过7亿元,目前公司旗下管理基金产品共24只,除去7只产品已清算,存量规模约5亿元。

公司名称“翔云”与量化投资有着莫大的关系——投研模式依靠大量的数据处理,与云计算、云处理联系紧密,“翔云”意喻让资产在数据的“云朵”之上稳健地飞翔、增值。公司目前设有研发部、交易管理部、合规风控部和运营部等部门,各部门协同运作。公司成员超过20人,平均从业年限超过8年,成员中大多具有高级经济师、企业法律顾问、律师、金融理财师AFP等多种专业资格。这是一个充满活力的年轻团队,平均年龄约30岁。“我们是年轻的行业老人,伴随着私募基金行业阳光化壮大。”翔云资产强调。

公司旗下策略齐全、风格多样。目前,公司策略研究涵盖股票、期货、基金、债券、期权、两融六大品种,构建了量化选股、量化对冲、量化套利、指数增强、期货程序化等五大策略体系,覆盖了无风险套利策略、量化对冲策略、期货程序化策略、衍生品统计套利策略、ETF套利策略、股票主动投资策略等多种策略,其主流策略可容纳约20亿元的管理规模。

尽管公司的交易策略多样化,但每一套交易策略的出台都有严格的程序,都要经历假设、验证、设计和实盘阶段——团队基于长期研究积累和学习提出假设,通过数量化建模检验方法验证思路,设计出具备实战能力的交易策略。“所有的研究都是采用数学模型进行,即通过抓取宏观、行业和公司相关基本面数据和交易数据进行数据挖掘和规律探寻,通过数理统计方法对其进行显著性验证,将所获取的规律、知识用于策略的设计,并对这些交易策略进行反向历史模拟测试和压力测试。”翔云资产补充道,策略的核心思路是多因子对冲、大盘及期货品种择时交易、价差套利交易等。评判策略是否失效则主要看策略逻辑是否严谨,建模过程是否科学,其中尤其重视数据匹配程度和是否贴近实际交易。同时,团队也一直对现有策略进行跟踪、改进和失效剔除,并不断基于当下逻辑开发新策略。

风控是财富管理的生命线,翔云资产将“全面严控的风险管理”作为公司的重要理念,并为此搭建了完善的风险管理体系,为了推动建立全员风控体系,团队将风控体系纳入公司考核、激励机制中。具体执行上则以量化控制为主,将风控点进行严格区分并写入策略中,通过数量化投研理念和设计来实现。

大浪淘沙始见金,经历了七年多的发展,翔云资产有着自己清晰的目标:成为一家有持续盈利能力、受人尊敬的资产管理公司。“我们始终坚持在自身投资能力的边界内做事,由自身能力的增长带动公司规模的提升,而不是盲目追求规模。公司未来产品线将更多样化,覆盖全市场投资品种,我们正在开发更多的策略,争取做到全天候策略,成为类似美国桥水基金那样优秀的私募公司。”

眼望高山,脚踏实地。作为国内量化投资的先行者,翔云资产在这条道路上坚守初心,辛勤耕耘,等待岁月的沉淀,更稳健地飞翔。

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