什么是共同基金?它是如何创造收益的?

职场柯南

发布时间:18-11-0913:45

共同基金是满足多重金融目标(例如大学教育、买新房、享受退休)的有效工具。取得这些目标的关键是要理解投资的目的、投资者的时间框架和风险规避度。这有助于决定选择哪些证券纳入投资组合以及选择最合适的投资风格。

共同基金根据投资目标进行分类,有助于投资者选择合适的基金。一些稳健的投资者希冀从股利上获得稳定的收入,而另外一些投资者则愿意承担高风险来获取高收益。这两个目标可以进一步划分以创造出更多介于这两个极端之间的不同基金。有了众多基金目标可供选择,创造一个分散化的投资组合或投资于某一个具体行业或地区就变得十分容易。如果投资者想投资于房地产、生物科技或能源等特定板块,那么板块基金就是合适之选。

当投资者临近退休之时,为了降低风险和波动性,他们更倾向于选择债券基金。尽管波动性低于股票基金,但债券基金的风险水平取决于它们对利率的敏感度和发行人的信誉。货币市场基金可用来贮藏应急现金或当做等候投资机会的周转地。

1在某日,某公司流通股有1013亿股,公司的股价为每股23美元。公司的市值等于多少?

2某公司的市值为10亿美元。那么它是属于大盘股、中盘股、小盘股还是微盘股?

3某公司在过去三年的年股利支付率为5%。在这个时期,该公司的股价在18~21元美区间波动,且市盈率与同类公司一致。那么这家公司的股票是属于成长股、收入股还是价值股?

4投资者为什么应该选择积极管理的新兴市场基金而不是消极管理的新兴市场基金?

5封闭式基金的定价与共同基金或开放式基金有什么不同?

6假设你是一名理财顾问,现在有客户想购买共同基金。在你做推荐之前,你应该问哪些相关问题?

7史密斯先生正在计算他的投资组合在过去一年的表现。他的“美国蓝筹股”基金是用美元购买的,去年上涨了8%;他的“日本股票基金”是用日元购买的,去年上涨了20%。在去年,美元相对日元下跌了15%。那么这两只基金哪一只表现更好?

“过去的业绩不是将来业绩的保障”。在每一份共同基金的招募书中都能看到这句警示。那么投资者如何评价众多的基金呢?怎样选择那些最可能达到你预期投资收益的共同基金呢?

虽然有许多表格、数据和图表可以用来分析基金,但是并没有一种标准的方法用来评价基金。共同基金评级公司、网站和经纪商提供的研究数不胜数。

我们要牢记:投资者既贪婪又恐惧。换言之,他们既想获得最佳收益,又想在风险来临时能躲在“安乐窝”里。那么要想选择共同基金,他们需要回答如下两个关键问题:

 业绩:哪些数字是评价一只共同基金过去业绩和预测将来业绩的关键指标?

 风险:基金的哪些特征有助于判断其风险?

使用这些工具,你能缩小选择范围并确定那些最可能符合你的特定需要的基金。理解基金评级公司在评级和基金分类时所使用的方法有助于你制定正确的决策。

收益评估

通常来说,投资者首先想知道基金的如下情况:它过去实现的收益如何?如果过去收益较高,那么基金的历史收益通常被用做市场推介,以此来吸引新的投资者。尽管基金的过去收益并不是预测未来收益的好指标,但是它的确能说明一只基金是否值得购买。在购买那些以前业绩很好的基金之前,了解这些高收益是如何获得的是很重要的。

单纯地看共同基金的价格变化是不够的。共同基金能通过三种方式赚钱:

 股利

 资本利得分配

 基金份额价格或者净值提升

这三项要素之和构成了共同基金的总收益。

股利

股利是投资于股票或债券获得的定期收入。许多债券以利息的方式来支付股利。许多公司会每季度或每半年支付股利。这些股利会打入共同基金的投资组合。

共同基金根据自身的规划将这些股利分配给股东。分配可能是每月、每季度、每半年或每年进行一次。共同基金持有人通常可以决定是以现金的形式获得股利还是将之转换为基金单位。

在共同基金支付股利的日子,其每单位净值下跌额应等于股利额。这一天被称做除息日。

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