中天嘉华刘英魁:财富管理赋能时代已经来临

今日财富

发布时间:18-11-0520:00

刘英魁,中天嘉华集团董事长。他创立的中天嘉华财富是中国最早一批的独立第三方财富管理机构之一。2018年即将进入尾声,但整个财富管理行业的动荡却一直在持续。作为一家市场上老牌独立第三方财富管理机构,中天嘉华将会有哪些动作来应对市场的变化?

日前,记者专访了中天嘉华集团董事长刘英魁,就中天嘉华财富近来的发展战略以及财富管理行业的发展进行了交流。

一、关于财富管理赋能时代

《今日财富》:为什么提出财富管理赋能时代已经来临?

刘英魁:近年国家进入了新常态时代,在新常态之下,如果我们还是持有传统的财富管理思维是有问题的。传统的财富管理在过去的十年中更多的是把财富管理做得像快消品一样。因为在那个时代基本上投资好像都能赚钱,只是区别在于赚多赚少的问题。同时,那个时候整个市场的风险意识是比较弱的。在这样的前提下,很多财富管理公司的做法就很简单,坦率的说只是在冲规模。

但是最近中国的经济环境正在发生着很大的变化,我们在大量的去杠杆。这个大量去杠杆的过程会导致整个市场的资金面紧张。在这样的环境之下,我们到底怎么做财富管理?这对于真正的财富管理专业水平的要求是极高的,所以我才提出要为财富管理赋能。

《今日财富》:财富管理赋能时代的到来对市场会有什么样的影响?

刘英魁:中国的财富管理行业的问题是,我们曾经经历过一个十年的快车道,这个快车道的大背景是国家的货币超发,随后中国出现了一个全球几乎没有的刚性兑付的黄金时代。这种刚性兑付和货币超发,从某种意义上讲,我认为这是资产呈现的一定泡沫化的过程。

财富管理赋能时代到来后,它的作用很大程度上就是将市场泡沫进行冷却,复原。

金融产品它本身只是个工具,它的底层必须有实体的企业资产作为依托。当货币超发和泡沫化的时代之后,资产本身的瑕疵甚至是错误、风险都很容易被掩盖掉。看上去资产在增值、房子在升值、企业在挣钱,但它们更多的是通过以货币超发,来带动资产泡沫化的一个过程。近两年国家在快速地去杠杆,在这个背景之下,实体企业经营的真实水平和货币的大环境政策之间的变化,会导致实体企业的质量呈现出一个明显的分化。财富管理行业里理财师们在这样的背景下就更需要专业的风控、存续、培训等各种服务了。如果上面这些服务能力能够真正以标准化的形式输出,将会带动更多的人,给他们赋予这种能力,这实际上就是我所讲的赋能的一个过程,也就是我接下来要谈的财富管理赋能平台。

《今日财富》:中天嘉华为什么要做财富管理赋能平台?

刘英魁:这些年,大量的互联网公司快速地呈现,很多涉及到整个C端市场的互联网公司都有一个非常高的估值。从2017年之后,像阿里、腾讯、谷歌、Facebook、苹果等这些公司,当它们的估值达到一定量之后,这几家公司几乎垄断了整个C端市场,而且我们也看到,现在C端市场是相对饱和的状态。但是在B端市场中,很多的企业在科技能力上是非常弱的。在C端所面临的用户体验上的需求,要求B端企业有这种科技的能力,才能留住客户、吸引客户。

中国财富管理行业未来有一个非常巨大的空间,中国民间财富的增长速度很快,这是一个旺盛的需求,关键是如何对接这些需求。中天嘉华愿意把我们这么多年给大型金融企业服务的经验进行分享,向整个行业进行开放,将整个行业链接起来。在赋能时代来临之后,更多有志向的人,都能够依靠这个平台去做一番事业。当一家企业如果连底层的核心销售过程的管理、存续服务的管理都无法达到的时候,所有的概念都是虚的。而财富管理赋能平台就是中天嘉华未来将要走的路。

《今日财富》:中天嘉华做财富管理赋能平台的优势在哪里?

刘英魁:我觉得财富管理本身就是一个长周期的工作,所以中天嘉华没打算要在很短的时间内迅速打造一定的规模,或者自身要产生多大的一个短期盈利。我们希望有更多认可这种理念长期理念和逻辑的人,加入到这们这个行业里,加入到这个平台里。通过平台的成长,达到我们整个商业逻辑的成长,我觉得这才是一个合理的过程。

我是比较相信基因论的。基因论不是一个否定词。我们大家可能都知道要重视IT系统建设。但是不是真正做IT这行出身的人,在得知一个系统的建设要投入四、五年甚至十年时间的时候,还有多少人会耐得住寂寞?当长周期的IT系统建设投资没有回报的时候,有可能就会有人去否定这件事。而中天嘉华的相对优势是我们这些人就是做这行出身的,我们有服务于中国金融企业近20年的IT经验,我们的团队曾经承担了大量大型金融企业IT建设的任务,所以我们知道长周期是合理的,知道客观的时间规律和逻辑应该是什么样的,我们能够长期去投入,我们能够耐得住寂寞。

另外,所有的财富管理企业几乎都面临着用户管理、销售管理、存续服务输出的问题。这些过程都必须都有系统作为支持,没有系统的支持,这一切实际上是无法真正落地,更多就是一个美好的幻境。中天嘉华做了这么多年,我们之前所有服务的金融企业几乎都是最大型的金融企业,这方面所积累的经验和技术优势是非常强的。我们能够有耐心地把它逐渐实现,我们从开业第一天就开始做这样,一点一点去迭代、优化,逐渐完善。

《今日财富》:中天嘉华做财富管理赋能平台的核心能力是什么?

刘英魁:研究能力是第一个能力。中天嘉华财富做了12年,我们有很多产品实现了很好的退出的过程。这些都离不开很强的研究和配置能力;其次是培训能力。中国理财行业的门槛并不太高,所以如何给理财师输出培训就显得非常重要,需要有很好的逻辑,并且能够清晰地传递给投资人。还有就是存续服务的能力。财富管理行业高速增长,之前为何大家都在卖固收类的产品,因为这些产品不需要太多的存续服务。但是现在很多客户需要大量浮动收益类的产品,这些产品对存续服务的要求越来越高。

上面所说的这些能力和服务都要进行IT化、系统化。中天嘉华有IT的基因,我们希望把我们的积累进行标准化的输出,而不是单纯依靠经验。把经验变成系统和标准,这才是IT的价值。

二、关于财富管理行业

《今日财富》:您对财富管理的定义是什么?

刘英魁:传统的财富管理更多地看重过程,强调过程中做了多少量,但是结果上可能并没有完全帮助客户实现其财富管理的目标。所以,我认为真正的财富管理应该把过程加上结果一起来定义。也就是说,要通过金融产品的配置组合,在客户能够承受的风险范围内,帮助客户实现他的财富管理目标,这就是过程+结果的定义。财富管理需要基于公司,包括理财师的专业水平,结合客户的实际需求,制定合理的配置方案。但是单纯的资产配置方案是无效的,它的有效性是需要通过对应的金融产品来实现的。没有对应的金融资产,整个方案都是虚的。

《今日财富》:根据您的定义,您认为财富管理过程中最重要的是什么?

刘英魁:财富管理的过程中有几个关键点。首先就是专业性。根据客户的实际需求,我们能给客户出一个什么样的配置方案,用什么样的金融产品能够达到一个有效的配置,这些都需要非常强的专业性;其次就是产品。如何找到合适的金融资产是非常重要的。我们需要在全球范围内看,人民币、美元资产怎么配置。客户的产品可能会涉及到境内、境外、短期、长期等等各种类型,要去找这些适合的产品,也要去分析这些产品适配的策略;再一个就是风险控制。专业性+产品+风险控制,才能更好地输出客户追求的财富管理的结果。

《今日财富》:您理想中的财富管理是什么样的?

刘英魁:我理想中的财富管理,实际上它应该是有一个合理的商业逻辑。过去的财富管理行业,很多公司通过大量招聘理财师进行扩张,通过理财师去完成获客。这其中有可能理财师走了,导致公司流失了很多客户;也有可能理财师反过来忽悠客户,透支公司的信用,这是三方都受害的一种模式。

合理的财富管理结构应该是什么样的呢?通过财富管理赋能平台,客户能够根据自己的需求实现资产配置,平台和理财师也能得到一个相对长期的收益。真正的财富管理的赋能时代到来之后,财富管理的从业人员会发生一个很大的变化:那些没有真正想把财富管理作为一个终生事业的人,有可能会迅速被这个市场短期赚佣金的思维覆盖。如果没有一个专业的心态,没有比较好的客户资源,最终可能会被淘汰。西方财富管理行业的人员年龄上都偏大,而我们中国相对来说是偏小的,西方财富管理行业的人员实际上整体的学历素质都很高,而我们整体实际上有可能还没有达到相同的层面。在未来,我们也会逐渐跟西方的财富管理行业人员水平靠拢,缩小差距,这也是未来即将发生的变化。

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