金色木棉踩雷多家上市公司 猫眼微影股权成垫付底牌

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发布时间:18-11-0310:06

红刊财经文/惠凯

2017年3月,深圳金色木棉发行了金色木棉鸿途2号,募资1亿元投向上市公司*ST德奥。但近期*ST德奥现金流断裂,导致金色木棉鸿途2号无法退出;此外,金色木棉旗下另外两只产品也出现兑付问题。

资料显示,*ST德奥是曾经的通航概念龙头股,2013-2015年间股价翻了11倍。但受到业绩不佳的拖累,因2017年年报中净资产为负而披星戴帽;倘若2018年未能扭亏,则面临退市的命运。对此,金色木棉只能寄希望于重组成功,但到年底已经不足两个月,能否如期完成重组,面临极大不确定性。

记者以投资者身份致电了与金色木棉关系密切的代销机构锦安财富的一位员工,对方透露,假如融资方无法偿还,公司会先行垫付,其中一块垫付资产是估值为2亿元的猫眼微影股权项目,后者已于9月递交港股IPO招股书。不过有法律界人士指出,现实中确有不少私募基金以自有或其他资金来保证刚兑,这已涉嫌违规。

*ST德奥现金枯竭金色木棉踩雷

曾经的通航概念龙头股*ST德奥如今却面临现金流断裂的困境。

近期,一位金色木棉鸿途2号的持有人向《红周刊》记者透露,深圳市金色木棉投资管理有限公司(下称“金色木棉”)于2017年3月发行了金色木棉鸿途2号私募投资基金,通过受让银行委托贷款债权的方式,向融资企业*ST德奥发放贷款1亿元,借款期限18个月,融资方应于2018年9月16日起清偿全部本息。

但由于“近期市场环境恶化、金融去杠杆政策影响及融资企业资深经营等方面的原因,融资企业目前面临经营困境……我司判断,融资企业无法在约定期内清偿本基金项下的本金及利息”,无奈之下,金色木棉决定将本息兑现时间延期6个月。同时为弥补投资者的损失,基金延期期间,投资者业绩比较基准上浮1%。

对于金色木棉鸿途2号的处置进展,前述投资者抱怨,发行人和销售机构的态度无法让他满意。北京天驰君泰律师事务所合伙人原森泰认为:“一般来说,保本型私募基金出现兑付问题后,如协商不成,就是仲裁、或者诉讼。”不过据其所知,截至目前,投资者诉讼成功的案例并不多。

*ST德奥原为广东伊立浦电器股份有限公司,公司于2008年上市,主营业务是厨房小家电和商用厨房电器设备,但上市后公司营收即停滞不前。2013年6月,伊立浦大股东变更为北京市梧桐翔宇投资有限公司,此后,隔三差五的资本运作成为这家公司的常态。

公司确立的转型方向是通用航空产业,目标是到2018年成为全球双旋翼直升机、无人机领域的领先制造商,公司名称也在2015年更名为德奥通航。皈依到通航概念的阵营后,德奥通航的股价从2013年的5元左右涨至2015年最高时的63元。与此同时,德奥通航多次定增,2015年10月曾公布49亿元的定增方案,但在多方质疑下,定增方案于2016年撤回;2018年1月,德奥通航再次宣布拟定增收购通航资产,方案对价10亿元。

但实际上公司业绩却没有任何改善。2013-2017年间,公司营收一直在6.5-8亿元之间徘徊,2017年更是巨亏超过5亿元;2018年三季报显示,公司1-9月净亏损6406万元,同比亏幅进一步扩大,预计全年亏损5000万元~7000万元。

重组不易 神秘接盘方与时间赛跑

《红周刊》记者了解到,发行之初,*ST德奥为该产品提供了双重担保:1,深圳前海伊立浦资产管理有限公司以其持有的北京卡拉卡尔科技公司10%的股权作为质押担保。前海伊立浦曾收购了卡拉卡尔10%的股权,对价为6000万元;2,上市公司中捷资源的大股东中捷环洲供应链有限公司提供连带责任担保。

转自红刊财经文

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