柚子投资彭程:物流行业是如何被资本挑出来的?

运联传媒

发布时间:18-10-1817:35

在柚子投资合伙人彭程看来,物流是在 O2O 大潮下,一个碰巧被「扫」出来的行业。

来源 | 运联传媒(ID:tucmedia)

作者 | 贾艺超(运联传媒记者)

柚子投资合伙人彭程有着6年供应链行业投资经验,曾投资了天天快递、远成物流、唯捷城配、找钢网等企业,见证了物流行业从默默无闻到变成风口,再到巨头开始进入的过程。

在他看来,物流是在 O2O 大潮下,一个碰巧被「扫」出来的行业。

1、一个被资本「扫」出来的行业

众所周知,从2013、2014年开始,物流行业里的融资案例井喷,那个时候起,资本扎推进入这个行业,投资的车货匹配平台有100多家,业内人士戏称,那一阶段物流行业的创业公司基本是以每天一个的速度诞生。

「当时为什么会投物流?其实大家关心的不是物流,而是 O2O。资本基本上把所有的行业都扫了一遍,扫出来最成功的两个公司是美团、滴滴,而物流行业是刚好被扫中了,并不是说物流对资本来说多有吸引力。」彭程这样说。

物流真正有吸引力是在2016年,这一年发生的最典型的事件就是:几大快递公司纷纷上市了。据《运联研究院》统计数据显示,2016年是近几年来资本进入物流行业的高峰,投资总额超过700亿元。

彭程认为,资本的示范作用更多是挣钱,所以可以看到16、17年的时候开始有大笔融资进入。这些钱投给了全网型的公司,包括百世、安能、中铁物流、壹米滴答、优速等,这两年这些全网型公司拿到的融资金额都是亿元级别的。

在柚子投资进入物流这个行业的时候,很多专业名词,对合伙人彭程来说都是第一次听到。了解一个行业最快速有效的途径就是,深深扎入这个行业去。如今彭程在物流行业已经做了接近六年的物流投资,物流各个分支的知名企业如远成物流、天天快递、唯捷城配、找钢网等,背后都可以看到他的影子。(运联传媒:tucmedia)

2、资本进入物流的三个阶段

「资本特别像一个海浪,拍的不准就拍到海里打水漂了,拍的准的时候,如果你还在岸上观望,就会很惨。」在资本进入物流行业的这一过程中,彭程将资本的作用大概分为了三个阶段。

第一阶段:开荒

这是物流投资的黄金时代,零担领域的德邦以及几大上市快递公司都不是依靠资本长大的,德邦在2012年融资之后就没有再融资了。

「你只要有一点钱,本身利润就可以推动自己成长,靠市场红利就可以长成巨头。」彭程这样说,「而这一阶段的投资,只要投顶尖的公司就没问题,但这个机会已经过去了。」

第二阶段:抢地盘

在这一阶段,资本发现物流的市场很大,都是上万亿的规模,所以开始在思考:是不是可以用钱砸出一个巨头?所以出现了百世、安能、壹米滴答。

彭程这样认为,在这一阶段,资本就是投最有狼性的公司。谁最有狼性,单子最大就投谁,因为资本只会投最猛的、规模起的最快的人。但如今,再有人想拿钱来砸出一个新的巨头,也已经没有机会了,第一,没有人再愿意给这么多钱,第二,市场上也没有这么多钱了。

第三阶段:整合

现在的物流行业进入整合时代。基本上所有的巨头都考虑过,把专线市场整合一下,但他们后来发现烧钱去做专线市场没有意义,因为这个市场本身不能赚大钱。所以现在给所有人的一波机会就是,可以通过整合的方式来做,在这种方式下,又出现了许多新的公司,比如:三志、德坤、聚盟、靠谱、运派等,其中,德坤、聚盟都已经拿到了融资。

而在这一阶段,跟前面两个又不一样,在彭程看来,资本在看零担市场的时候,对企业家的感觉是不一样的,第三阶段他们更希望找一个有更强组织能力,能把网络稳健做起来的人。(运联传媒:tucmedia)

3、寒冬来临,现在是资本浪潮的尾巴

对于资本来说,今年是不太好过。

数据显示,2018年上半年,私募股权投资市场的募集量是去年的1/4。

「这个行业是募集一笔钱分5年去投。所以坦白来讲,过完今年,如果没有新的钱进来,手里有钱的人就会投的越来越慢。因此,一两年后,市场的钱会很少,如果这个尾巴抓不住,后面两年大家会感到市场环境很冷,真正叫寒冬来了。」彭程这样说。

资本的投资开始变得越来越谨慎,每一次投入都希望用有限的资源,溅起更大的水花。根据运联传媒亿元融资案例(点击回顾)的整理可以发现,近两年来,单笔融资过亿的案例逐渐增多,资本的视线基本瞄准头部。

另一方面,物流企业的生存环境也越来越差。

柚子投资投资合同物流比较早,因此对实体的感受更多一些。2015年的时候,彭程发现一件事情就是:实体越来越关心物流的成本了。这一年,富士康科技集团全资子公司——准时达国际供应链管理公司有限公司正式对外亮相。

「富士康自己把供应链做了(备注:准时达定位为领先的供应链管理解決方案合作商,2013年正式启用全新品牌「准时达」),当最会抠成本的公司,感受到物流压力的时候,你会感觉到所有的客户都会有物流的压力。所以我们看到今年的三方比较惨,有一部分从去年开始做车队,挣车上的钱,今年我们看到这种情况开始蔓延到利润比较高的几个行业,比如汽车零部件。」彭程说。(运联传媒:tucmedia)

因此,总结下来,彭程认为,接下来所有人都会面临两个难题:第一,资本的钱会越来越难拿。第二,自己的生存环境也越来越差。

4、大浪之下,如何破浪前行?

快递市场已经格局已定,小票零担市场在过去几年的厮杀中也基本成型,今年以来更多的机会开始在大票零担市场爆发,新秀频出。全网型的大票零担公司的优势在于,他用同样的价格,可以为客户提供定点发车、点发全国等更优的服务。

而在这一过程中,彭程认为企业家在做好自己的基础上,要在这几方面下功夫:

1)创始人的提升,提高经营水平。

在彭程跟一些加盟了网络公司的老板聊天的过程中发现,在他们加盟了网络之前,他们还会自己帮着开叉车,是一个执行者,但是真正的网络型公司会对他们进行培训,因为加盟商是作为一个经营组织者参与到一个网络里来,需要做角色的转变。(运联传媒:tucmedia)

2)用 IT 和标准化降低成本。

过去资本砸入的小票零担市场,是建立在 IT 的门槛变低的情况之上。德邦、安能已经把 IT 和标准化开发的很完善,而在大票零担市场中,没有送货上门、开两张单子出错率高等问题普遍,很多系统提供商在现有环境下,没办法提供可以支撑大票零担服务的 IT 系统。

3)文化的融合。

做全网,一定面临着不同文化的交融,这个文化取决于组织全网型公司的老大和几个创始人的风格。比如三志的方式就是联邦制,德坤、聚盟等他们都有各自的文化特点,挑到适合自己的文化很关键。

4)升级产品,提升毛利。

组织一个全网型的公司,不是说在以上三点做好就可以赚钱,只有在一个情况下,总部以及加盟商才能赚钱,就是升级产品,比如做送货上门的一票到底服务、开发时效产品。做产品的意义在于,一方面,可以提升毛利,另一方面也可以验证全网的凝聚力。

通过彭程回顾做物流投资这些年,《运联传媒》感觉到,虽然经济大势有下行压力,但是物流行业正在从资本的边缘视野走向核心圈层,未来物流行业投资的发展还是大有可期。

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