「财富成长」强监管环境下普通投资者如何获得正向收益

征和Holdings

发布时间:18-07-1615:28

财富成长建议

今年以来,我们已经明显感受到了金融监管的日趋严格,加之中美贸易摩擦的不断升级的外部环境,国家层面防范金融风险任务艰巨,p2p又频频暴雷,对于我们渴望实现财富增长的普通人,该如何在去杠杆和强监管的金融环境下顺势而为,让财富不断增值呢?

学会管理现金流

在理财之前,要先明白现金流的概念。现金流就是一定的时间内,现金流入流出的数量。现金流通常是企业理财活动的一项重要职能,对于我们财富成长阶层更是获取理财收益的重要指标。

在一个家庭里,现金流就是收入和支出的流动情况。收入就是现金的流入,比如工资、房租收入、利息、股息、股票分红等等;支出是现金的流出,包括衣食住行的开支、税、罚款等等。

《富爸爸穷爸爸》这本书根据现金流管理方式的不同,形象得划分了三种人,:穷人、中产阶级和富人。 “穷人 ”是指那部分收入有多少,支出就有多少的人,就是我们平日所说的“月光族”。“中产”呢,支出后有结余,会选择投资,这个时候他们不是购买了能持续带来收入的资产而是购买负债。在财富学里,区别于为你带来现金流量地资产,把现金流量带走的都是负债。“富人”与“中产”不同的是,除了正常地收入和支出,投资了资产并将资产转化成了持续收入,这样一来,现金流总是保持正向,实现持久盈利。

在上面这个图中可以看出,“富人”的现金流按照绿色这条线运动,钱从收入进来最后又转化成收入;“中产”的现金流按照黄色线运动,钱从收入进来,从负债经过又从支出流出;“穷人”的现金流则按照橙色线运动,收入进来支出流出。

要想管理好现金流,按照上图,要处理好收入和支出,以及资产和收入的关系。处理好收入和支出的关系,就是控制不必要的支出控制消费欲望,将现金用于那些可以持续带来现金的项目。当积累足够多的能够带来更多现金流的资产项时呢,消费水平就可以提高了,而不仅仅是依靠并不多的工资收入。如何处理好资产和收入的关系呢?就是看投资哪些资产可以带来持续现金流?举个例子,购买房产后呢,可以用来出租,这样,房产就可以带来持续性的增量现金流,如果购买汽车呢?如果你不打算通过出行平台去赚钱,只是用于私家出行,那么汽车从你买来的那一刻就成了二手车,还会在后期不停地耗油,这个消耗汽油的过程呢就是一个损失现金的过程。

因此购买能够带来现金的东西就是在购买资产项目,购买能够损失现金的东西就是在增加自己的负债。生活中我们购买的一些商品多是既不能带来增量现金流,还会一次性消耗掉现金的商品,甚至是持续消耗现金流。所以管理你的现金流,对于理财来说是至关重要的第一步。

优化你的理财结构

建立在现金流理念之上,对于普通投资者,保证现金流持续的最直接方法应该就是购买理财产品了。

说到理财,p2p难以避免。p2p自2011年进入发展期,过去的几年中发展迅猛,给我们带来了正向收益的同时,也帮助了中小企业的发展,是中国经济发展中不可忽视的力量。

6月15日号称750亿交易量的唐小僧突然倒下,此后瞬间开启了新一轮P2P倒闭的多米诺骨牌效应。据网贷之家最新数据,在2018年6月,P2P网贷行业有63家平台出现问题,包括提现困难、经侦介入、公司跑路。而从最新数据来看,截至7月10日,本月市场已有28家P2P平台爆雷,其中不乏老牌、知名、体量较大的平台。P2P网贷行业的集中爆雷现象,从一定程度上受到了持续收紧的政策监管环境影响,叠加了整个宏观经济中企业坏账率上升,资本市场大幅下跌等因素的影响。如今,个人投资者该如何选择合适的投资标的,是强监管环境下的考验,更是金融环境日趋健康的机遇。

股票

股票市场大家都不陌生,但是普通散户在股市里能持续获得正向收益还是不太容易的事情,股票市场受经济、市场、政策、上市企业主体、情绪等诸多因素的影响。针对目前A股市场,普信投研中心分析认为受流动性改善、盈利韧性及低估值支撑,或为震荡筑底,建议标配。

基金

大家熟知的余额宝作为货币基金,自2013年在支付宝上推出,如今已走进寻常百姓家。除了熟知地货币基金,还有股票基金、债券基金、混合基金等等。

如今货币基金也进入强监管模式,告别了过去的高增长。18年5月30日出台指导意见,要求T+0赎回提现额度不超过1万元货币基金“T+0”新规。货币基金的流动性优势减弱。根据货币基金“T+0”新规,余额宝已于18年6月6日起将当日快速转出到卡的最高额度由5万元调整至1万元。有数据统计,17年12月以来再无新成立的货币基金,货币基金发行暂停。

除了货币基金,我们平时会投一些股票型基金、指数型基金,对于这类随着市场波动比较高的基金,要通过基金定投,摊平成本和风险,获取长期投资收益。在具体基金的挑选上,要考虑成立时间、基金经理、基金业绩等因素。

债券

在违约潮背景下,今年债券市场走出小牛市行情,大部分债券型基金表现出较好的抗风险能力。上半年,债券基金平均收益率为1.83%,仅次于货币基金1.98%的平均收益率。

对于债券型基金,在市场一致预期经济处于下行通道时,是参与债市的好时机。而在经济见底复苏时,就要注意风险了。简单地说:经济下行,债市走牛;经济复苏,债市调整。因为债市参考的因素主要有:经济基本面、资金面、政策面等。其中,最根本的因素是经济基本面。普信投研中心分析认为,资金面压力渐缓、基本面下行,叠加贸易战、违约频发助推风险偏好回落,看好下半年债市表现,可超配利率债、高等级信用债和类固收产品,警惕信用违约风险。

股票市场和债券市场存在一定的“跷跷板”效应。当股市不好时,可投资债券型基金。这符合分散投资里的对象分散法则。

银行

面对渐趋严格的监管,货币基金告别过去高增长,与此同时相关替代品快速发展,如银行现金类理财。标准化的银行理财产品存在投资门槛,一般起投金额不低于5万元,而商业银行理财产品未受到货币基金“T+0”新规的约束,相较于有快速赎回1万元限额的货币基金而言,具有更高的流动性,理财金额较大的个人投资者会考虑的货币基金替代品。

在经济结构性调整,金融扩张周期触顶回落的宏观背景下,作为普通个人投资者,应保持独立思考的能力和审慎的态度,尊重市场规律,适度把握政策,在保证现金流充足的基础上,选择适合自己的标的分散投资,才有可能持续获取正向收益。

作 者:嘉远家族财富研究院 徐迎雪

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