ICO和股权融资之间的界限正在模糊,因为传统股权投资者使用非传统方法投资区块链公司。
绕过传统风险投资融资的怀疑和更繁琐的过程,区块链团队在过去一年通过初始投资产品(ICO)筹集了超过180亿美元的资金,而这些投资通常只有白皮书。
在证明可行产品之前,一些备受瞩目的ICO已筹集了数亿 - 甚至数十亿美元。区块链数据存储初创公司Filecoin募集2.57亿美元,而构建“世界电脑”的EOS在其长达一年的ICO中募集超过4亿美元。
令牌看起来像是一种全新的融资机制,风险投资公司发现他们自己的FOMO案例很糟糕。为了参与新的“标志性经济”,风险投资公司正在使用新颖的融资方式进行投资 - 通常在这之前有一个令人兴奋的销售。
在下文中,我们将深入探讨传统股权如何投资于令牌型公司并改变区块链团队的筹资环境。
传统投资者在获得私人令牌销售的ICO之前
传统投资者正在通过售前,SAFT合同以及符合法规的产品直接收购令牌 - 这在几个月前似乎是不可能的。在其他情况下,传统投资者在即将到来的ICO之前正在区块链公司中持有股权。
预售回合在更大的公共ICO之前举行,并且不遵循统一的结构。在某些情况下,售前优惠可向初期投资者(认可和未认可)贴现令牌。在其他国家,团队在ICO之前出售小型股权以换取跑道。
ICO非常昂贵,并且经常招致法律,营销和咨询费用。在ICO向公司注入现金之前,由风险资助的预售可以支付费用。
ico
在其他情况下,认可投资者通过加密货币购买协议购买代币。这个通用版本是SAFT(未来令牌的安全协议)。
SAFT作为代币的远期合约,合同在部署正常运作的网络时转换。因此,创业公司并没有出售股权,而是将其作为其网络一部分使用的一些令牌的权利。转换可能会在首次销售后的几年发生。
预售和SAFT的上涨反映了风险投资基金希望通过令牌经济获得现金。值得注意的是,在2017年上市的风险投资支持科技公司首次融资和首次公开募股之间的中间时间约为9年。相比之下,令牌在交易所进行交易(通常在网络启动之前)并提供近乎即时的流动性。通过SAFT,令牌转换可能会在一两年内发生,并为风险投资者提供快速流动性。
许多风险投资公司的任务是要求他们投资特定资产类别 - 即私人公司。SAFT和某些预售可能是投资于代币的一种方式,同时仍符合该资产类别的要求,而通过交易所或直接通过ICO购买代币可能无法满足这些要求。
ico代币
数据显示出向预售转变,风险投资趋势趋于平稳,纯粹的ICO趋于下滑。
根据TokenData的数据,2月份,ICO在私下轮流和预售中筹集了其资本的近60%。其中一些数据在下文中被记录下来,“其他”风险投资股权在区块链交易中占有相当大的比例。这些包括一些私人回合和预售。
ico数据
随着更多的预售资金,区块链公司更少依赖ICOS
自那以后,纯粹的ICO交易已经趋于下降。2018年4月,129家ICO从2017年的215美元和12月的12亿美元下跌至6亿美元左右。
就筹集资金而言,我们看到类似的下降趋势(不包括Telegram的私人销售和一年的EOS ICO)。作为一个警告,这些数字有些滞后指标 - 我们只计算完成的ICO,而不是那些仍在进行中的ICO。
ico和qukuail
在预售趋势的一个值得注意的例子中,Telegram举行了如此大规模的预售,不再有公开销售的计划。加密消息传递服务通过两轮私人投资从175位私人投资者筹集了17亿美元,出售“加密货币购买协议”(非股权)。
另一个区块链团队Basis(fka Basecoin)通过从1818年底开始的SAFT销售,从225位投资者手中筹集了1.25亿美元。基础正在构建一个“稳定的币”,其目的是减少其他加密货币的波动。
所有这些,预售都是混合包。一方面,它们仍然风险较大,监管机构仍然没有充分权衡。另一方面,他们将风险转移到认可的风险投资者身上,这对消费者和监管者来说是件好事。
随着监管机构继续严厉打击公共ICO,我们预计这种向售前和私人销售的转变将持续下去。
举报/反馈

区块链开发

36获赞 633粉丝
凯亿科技提供各种智能硬件和商城开发资讯
关注
0
0
收藏
分享