证大投资姜榕:茅台股价的上涨周期还未结束

发布时间:18-03-0611:03

3月5日,上海证大投资管理有限公司,上海天迪资产管理有限公司合伙人、总裁姜榕,谈到了热点问题的看法,包括茅台股价的上涨周期是否结束,如何看待吉利成为奔驰母公司最大股东等。

1994年创办的证大投资,可能是A股不到27年历史中历经数轮牛熊、活得最久的阳光私募。现年43岁的姜榕加盟证大十多年,“聪明投资者”整理出他在私募排排网的路演要点,稍晚整理全部讲话内容,可到“聪明投资者”官网查看。

天迪资产姜榕路演要点:

1、天迪资产与证大投资的关系:均由朱南松统一管理,名义上天迪资产为证大投资的控股股东,业务上证大主要进行PE及量化投资,天迪资产主要进行主动性、另类、及海外投资。

2、2018年投资策略:A股波动加剧反映市场分歧加大,寻找市场具有一致性预期的行业,看好人工智能、新能源汽车、5G、工业互联网等新兴产业。传统行业中,寻找环保及技术投入加大、市场营销能力强及收益供给侧改革的个股。

3、对标美国纳斯达克,创业板未来会有较大的发展机会,例如医药抗癌等符合国家产业政策的行业正处在一个爆发增长的时期。

4、茅台股价上涨周期现在还未结束,茅台在高端白酒消费上属于必需品,需求未来还会增长,且后续产能扩张没有问题,国际上看,这种白马股,如果有某个阶段业绩超预期,都是重新开始一个上涨的周期。相比于可口可乐40倍市盈率存在估值压力,茅台在30—40倍的估值处于合理区间。

5、2010年开始关注吉利汽车。吉利现在成为戴姆勒最大股东是对盈利能力强的高档车技术的需求,吉利在收购沃尔沃时曾引发市场担忧,但后续的整合证明了吉利管理层的能力,看好吉利。

6、工业互联网发展的瓶颈是5G,2019年5G在中国有望全面推广,对于下游的数据平台会有较大的需求,可关注两类标的:一是专注于工业互联网运营的企业,二是利用工业互联网改善生产效率的企业

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