20家活跃VC分析:投资事件占2017年1/5以上,IDG、经纬、红杉最活跃

创业家

18-02-2216:18

一、投资活跃度排名:

IDG 资本、经纬中国、红杉资本中国占据 TOP3

数据显示,IDG 资本、经纬中国、红杉资本中国在 2017 年成为最为活跃的 TOP3 VC 机构。通过「TOP10 活跃 VC 机构近三年的投资事件数量对比」可以发现,绝大多数机构在 2015 年的投资事件数量是最多的,这与当时整个资本市场处于高潮期有关。

此外,经纬中国、红杉资本中国等 6 家机构在 2017 年的投资事件数量相比 2016 年都有不同程度的上升;IDG 资本、创新工场、深创投等 4 家机构在 2017 年的投资事件数量相比 2016 年有所下降。总体来看,经历了 2016 年的资本寒冬以后,投资机构开始变得更加活跃,但相比 2015 年的资本「狂热期」仍有较大差距。

二、投资轮次:

行业向纵深发展 资本偏向中后期项目

从「2017 年 TOP10 活跃 VC 投资事件轮次对比」来看,华创资本的早期投资事件占比最高,超过 70%;其次是顺为资本,达到 65.6%。而红杉资本中国、启明创投、君联资本投资的早期项目占比低于 50%,更多的项目偏向于中后期阶段。

从「2013-2017年 TOP10 活跃 VC 投资事件轮次变化」来看,可以很明显的看出早期投资(A 轮及以前)占比在逐年下降。

2015、2016、2017 年 TOP10 活跃 VC 机构早期投资占比的平均值分别为 63%、56%、54%。2017 年,C 轮及以后项目的投资占比相比 2015、2016 年提升了至少 5%。这与 2017 年整个创投环境有很大关系,经历了 2016 年的资本寒冬以后,大家对于创业这件事情已经变得更加理性,不少之前的创业者甚至已经回流到了大公司,这就造成好的创业项目也在减少。

另外,虽然周期越来越短的小风口一波接一波,但大的风口方向仍然不清晰,这也让投资人变得更谨慎,宁愿把钱投在一些能够明显看到回报的中后期项目上。

三、投资方向:

VC 下注赛道不同 风口变化迅速

从「2017 年 TOP10 活跃 VC 投资赛道的对比」可以看出,企业服务依然是不少活跃投资机构重点布局的领域,尤其是经纬中国、华创资本等机构的企业服务领域投资占比是最大的,这与大多数人工智能项目都在做 To B 端的事情,因而被划分到企业服务领域有关;

在医疗健康领域,一直在重点布局医疗赛道的启明创投和红杉资本中国的投资占比最大;在硬件领域,顺为资本和深创投的投资占比是最大的,顺为资本和小米之间的关系颇深,因而投资了不少小米生态链的企业,而深创投的总部是在深圳,离全世界的硬件制造中心最近,硬件则成为它的布局重点之一。

此外,像 IDG 资本在 2017 年的投资重点放在了文化娱乐和以「新零售」和「消费升级」为主的本地生活领域;创新工场的投资重点放在了教育和企业服务领域;GGV 的投资重点放在了硬件和电子商务领域;君联资本的投资重点放在了文化娱乐和医疗健康领域。

从「2013-2017年 TOP10 活跃 VC 投资赛道的变化」趋势来看,企业服务依然是头部活跃机构重点布局的赛道。随着人口老龄化的加速到来以及企业对于精细化运营管理的需求越来越迫切,能够提高企业运营效率、降低成本的企业服务类项目会获得更大的关注;

电子商务的投资占比则在近几年出现明显下降,该领域已经趋向于成熟,被阿里、京东等巨头垄断,创业公司很难有机会跑出来。但是基于微信生态或者是其他新模式的垂直电商项目也在不断产生,因而有些项目还会受到投资人关注;

在金融领域,虽然 2017 年有不少互联网金融公司上市,但是该领域受到国家政策限制,出现创新的机会并不多,2017 年的投资活跃度也在下降。但随着区块链技术的到来,2018 年该领域很可能又会成为资本关注的一个方向。

此外,文化娱乐、医疗健康、教育、本地生活等领域伴随着消费升级的到来,资本的关注度也在提升。

VC 是创业者路上不可或缺的「伯乐」,同时对于中国新经济和高科技产业的发展起到了至关重要的作用。同时,他们也在伴随着中国的经济成长和产业变迁不断寻找新的投资机会。

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