顺丰小弟天元实业IPO被否 东莞证券保荐失利

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发布时间:18-01-1810:11

中国网财经1月18日讯 《第十七届发审委2018年第16次会议审核结果公告》 显示,广东天元实业集团股份有限公司(以下简称“天元实业”)首发申请未获通过。据了解,天元实业本次IPO的保荐机构东莞证券。

天元实业本次IPO拟计划赴创业板上市,预计募集约9.1亿元,扣除发行费用后将全部用于投资快递电商物流包装耗材制造基地、快递物流包装印刷耗材制造基地、营销配送中心及信息化平台建设和研发中心建设项目。

公开资料显示,天元实业系一家主营快递物流包装印刷产品的研发、生产和销售的高新技术企业,其产品主要配套快递物流、电子商务企业,为客户提供涵盖包装方案优化、工艺设定、生产制作、分区配送在内的整体解决方案服务。据了解,该公司的第一大客户是顺丰控股。

1、2014年-2016年公司综合毛利率总体呈上升趋势,毛利率上升速度明显高于行业平均水平。请天元实业代表:(1)说明毛利率上升幅度远高于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性;(2)结合同行业可比上市公司同类产品情况,说明部分产品毛利率大幅上升的原因及合理性;(3)说明线上销售毛利率持续提高的原因,尤其是2017年1-9月综合毛利率大幅下降,而线上销售毛利率仍上涨的原因;(4)说明产品定价政策,对不同客户调整价格差异较大的原因,调价政策是否制定了相关的内控制度,相关内控制度是否有效执行

2、2015年至2016年,韵达货运实际控制人的母亲陈美香及德邦投资分别认购发行人增资发行的股份。天元实业需说明:(1)上述增资入股后向韵达货运及德邦物流销售产品的综合毛利率持续下降,且2017年1-9月显著低于同期向全部客户销售综合毛利率的原因;(2)向韵达货运及德邦物流销售价格的定价政策及其公允性,陈美香及德邦投资增资入股时是否存在与业务合作相关的协议;(3)2016年、2017年1-9月,同一标准的标签产品向韵达货运与百世物流销售单价差异较大的原因及合理性。

3、天元实业系一家主营快递物流包装印刷产品的研发、生产和销售的高新技术企业。天元实业需结合行业政策、行业发展状况、下游产业发展趋势等因素,说明:(1)公司定位为高新技术企业的具体核心技术,战略定位和产品结构;(2)核心技术产品收入的含义,计算依据,该定义是否符合企业实际情况;(3)发行人主要业务之一票据系列是否存在被电子化、无纸化发展趋势替代的情形,是否会对发行人的产品结构造成重大影响。

4、天元实业租赁实际控制人转让给王建武位于东莞市清溪镇松岗村委员会的厂房,上述土地至今未取得国有土地使用权证,其地上租赁厂房建筑亦未取得房产证。天元实业需说明:(1)周孝伟受让并转让给王建武上述土地是否按《广东省集体建设用地使用权流转管理办法》相关规定履行必要的程序;(2)发行人曾向实际控制人租赁的上述房产是否为合法建筑,取得过程是否合法合规,房产涉及的相关土地使用权是否符合《土地管理法》等法律法规的规定,上述房产租赁在报告期内是否办理了房产租赁备案手续;(3)因历史遗留问题未能办理相关产权证的具体原因;(4)王建武是否有足够资金实力以2300万元受让房产;(5)房产转让后,租金价格增长25%的合理性。

5、天元实业报告期内6个系列产品的产能均发生变化,且在2017年产能存在下降的情形。请发行人代表结合固定资产账面价值、生产线改造等情况说明:(1)报告期内产能变化的具体情况和原因;(2)2017年产能下降的具体情形,是否存在生产线停产减值的情形。

( 编辑:刘小菲 )

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