来源：光大证券微资讯
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1、隔夜，美股三大指数涨跌不一。受益于苹果和阿里巴巴据称将合作为中国iPhone用户开发AI功能，苹果涨超2%，阿里巴巴涨1.31%。此前，鲍威尔在参议院发言中表示，美联储不需要急于进一步降息，并指出通胀正在缓解，但仍高于美联储2%的目标。此外，美国宣布对进口钢铝征25%关税，3月12日生效。引发对铜的避险功能的青睐。11日美国COMEX期铜较LME期铜的溢价一度飙升至每吨920美元的纪录高位，今年迄今其涨幅经达到了16.7%。
2、财联社记者从接近华为的业内人士处获悉，关于华为、上汽之间的智选车模式合作已基本确认，目前华为智选车团队已入驻上汽集团。鸿蒙智行旗下“第五界”箭在弦上。此前，华为申请注册“尚界”商标，国际分类12（即包含电动运载工具、电动汽车、自动驾驶汽车、汽车等商品/服务分类）。
3、截止到2025年第6周（2月1日-2月9日），鸿蒙智行全系车型销量达37761辆，蝉联中国新势力品牌销量冠军。其中，问界M9销量12440辆，持续6周蝉联50万以上豪华车型销量冠军；春节期间，鸿蒙智行高速智驾总里程1.01亿公里，总时长达116.2万小时。
4、据网络平台数据，截止11日19时，《哪吒之魔童闹海》总票房（含点映及预售）已突破90亿元。11日，光线传媒股价续创历史新高。节后5个交易日，光线传媒股价3次涨停实现翻倍。
股市动态
1、截至上周五（2月7日）的数据显示，高盛全球范围内的主经纪商（PB）业务中，中国在岸和离岸股票合计成为今年“名义净买入量最大的市场”。当周出现了对冲基金4个多月来购买中国资产的最强劲浪潮。MSCI中国指数自1月中旬以来已经连涨4周，2月以来的涨幅达到6%，明显优于美、日市场。恒生科技指数，从1月低点已经豪迈上涨超24%，其中上周就暴拉9%。
2、明晟公司（MSCI）公布了2月份指数审议结果。MSCI中国指数新纳入恒玄科技、供销大集、阿特斯和极兔速递等8只股票，剔除安井食品、安图生物、华熙生物、凯莱英和华阳股份等20只股票。调整将于2月28日收盘后生效。
3、上周（2月3日- 2月9日）共有123家公募机构调研A股上市公司，覆盖到22个申万二级行业中的29家公司，合计调研次数为381次。斯菱股份受到调研46次居首，紧随其后的是洲明科技和鱼跃医疗上周均被公募调研43次。
4、中国电信天翼云正式推出息壤智算一体机-DeepSeek版，全力满足国央企、高校对天翼云息壤DeepSeek一体机开箱即用的需求。浪潮信息则推出元脑R1推理服务器，单机即可部署运行DeepSeek R1 671B模型，显著降低DeepSeek R1全参数模型的部署难度及成本。
5、2月11日上午，特斯拉上海储能超级工厂举行投产仪式。首台超大型商用电化学储能系统Megapack从上海储能超级工厂成功下线。特斯拉表示，其储能超级工厂有可能像特斯拉上海超级工厂一样，带来产业链聚集。
6、四维图新表示，公司是国内唯一一家面向自动驾驶，在车规级芯片、高精度地图、高精度定位、数据合规、算法、车路云、从低阶到高阶智驾解决方案等关键节点全面布局的企业。公司和比亚迪的合作包括多个领域。其中，智驾解决方案已经量产出货100万台规模。
7、利弗莫尔证券显示，宁德时代新能源科技股份有限公司向港交所提交上市申请，保荐人及协调人包括美银、中金、摩根大通、高盛、瑞银等。此次港股上市募集的资金将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充。
8、海通证券公告称，已向上交所提交A股股票主动终止上市的申请，并于2025年2月11日收到上交所出具的《关于受理海通证券股份有限公司股票主动终止上市申请的通知》。公司将在上交所批准后刊登相关终止上市公告。
9、近期，金价再创新高。2月11日，上海黄金交易所黄金T+D合约再度上涨1.6%，报收于683.4元/克；今年以来该合约连续上涨，年初至今涨幅超过11%。当晚，上海黄金交易所发布《关于调整部分合约保证金水平和涨跌停板的通知》。
要闻解读
1、据搜狐网消息，日前，OpenAI的奥尔特曼称，OpenAI将全力布局AI智能体（AI Agent），此外微软、苹果、谷歌等科技巨头纷纷公布相关进展。
点评：市场咨询机构Gartner将AI智能体列为2025年十大战略技术趋势之首。业界认为，Agentic AI（代理式人工智能）时代即将到来，2025年有望成为AI Agent的商业化应用元年。机构预计2025年全球AI市场将超过5000亿美元，AI智能体产业链有望持续受益，成为资金追捧的一大风口。
2、据财联社消息，上海银诺医药公司日前披露，其自研的亚洲首个人源超长效GLP-1RA药物“怡诺轻”（通用名：依苏帕格鲁肽α）正式获国家药监局批准上市，其具有“起效快、疗效强且持久、更长半衰期、良好安全性”等优势。
点评：怡诺轻的上市或让更多潜在消费者愿意尝试GLP-1类减肥药品，将激发市场对价格更便宜的国产减肥药品的需求，进而加速扩大整个国产减肥药品市场规模。可关注怡诺轻的原料供应链企业，以及其他在GLP-1类药物或减肥药品研发上有布局的企业。
宏观经济
1、国务院副总理在出席人工智能行动峰会时表示，人工智能已成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。当天，欧委会主席冯德莱恩表示，目标在欧洲调动2000亿欧元的人工智能投资，其中包括200亿欧元用于建设人工智能超级工厂。
2、工信部等11部门联合发布《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》。将培育世界一流大型铜企业集团，围绕新能源、电子信息等关键领域需求，重点培育铜产业“专精特新”、“单项冠军”企业，打造一批具有国际竞争力的高科技企业。大力推动AI技术与铜行业的融合应用。到2027年力争国内铜矿资源量增长5%-10%。
3、商务部、文化和旅游部、国铁集团等9单位2月11日公开发布《关于增开银发旅游列车 促进服务消费发展的行动计划》。对此，国家发展改革委表示，加大超长期特别国债资金对银发旅游列车的支持力度。支持景区设备适老化改造。
4、工信部数据显示，2024年1—12月，全国家用电冰箱产量10395.7万台，同比增长8.3%；房间空气调节器产量26598.4万台，同比增长9.7%；家用洗衣机产量11736.5万台，同比增长8.8%。
5、乘联分会发布数据，1月新能源乘用车零售销量74.4万辆，同比增长10.5%、环比下降42.9%。1月新能源乘用车出口13.9万辆，同比增长29.4%，环比增长13.9%。其中，比亚迪出口66336辆，特斯拉中国出口29535辆。1月新能源车国内零售渗透率41.5%，较去年同期渗透率提升9个百分点。
6、广东印发《关于推动制造业与生产性服务业深度融合发展的若干措施》。到2027年，建设20个“产业集群+跨境电商”试点，培育100个销售额亿元以上的电商品牌。围绕集成电路、低空经济、智能机器人、新材料等重点产业，推动建设一批概念验证和中试验证平台。
行业动态
1、国际奥委会宣布，首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行。
2、腾讯芬兰手游子公司Supercell表示，其六款游戏2024年的销售收入接近30亿美元，同比增长77%。
3、百度李彦宏表示，Robotaxi可以大大降低交通事故死亡率。从萝卜快跑的实际记录来看，出险率仅为人类驾驶员的1/14。
4、Canalys发布报告，2024年，东南亚智能手机市场强势反弹，厂商出货量达到9670万部，同比增长11%，结束了连续两年的下滑态势。OPPO首次领跑该市场，以1690万部的出货量占据18%的市场份额，同比增长14%。
5、北京时间2025年2月11日17时30分，我国在文昌航天发射场使用长征八号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨02组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。此次任务是长征系列运载火箭的第559次飞行。
6、京东外卖启动“品质堂食餐饮商家”招募，2025年5月1日前入驻的商家，全年免佣金。据悉京东秒送频道已经上线了“外卖”专区。同时，京东物流计划2025年上半年将招聘3万人，涵盖近百种岗位类型。
个股动态
公司公告
海通证券：上交所受理公司A股股票终止上市申请
长江电力：控股股东中国三峡集团拟将其持有的公司总股本4%无偿划转至长江环保集团
中芯国际：2024年净利润36.99亿元，同比下降23.3%，预计2025年第一季度收入环比增长6%至8%，毛利率19%-21%
5天3板光线传媒：公司及子公司出品、发行的影片《哪吒之魔童闹海》正在热映中
中鼎股份：与五洲新春签署战略合作协议，加强人形机器人部件总成产品合作
中伟股份：授权管理层启动境外发行股份（H股）并在香港上市相关筹备工作
黑猫股份：控股股东增持公司股份，持股比例增至35%
天奇股份：与北京银河通用机器人有限公司签署合资公司投资协议
国科微：股东集成电路基金持股比例降至5%以下
乾照光电：股东和君正德拟减持不超3%公司股份
良品铺子：股东达永有限计划减持不超3%公司股份
极米科技：部分股东拟询价转让合计2.83%公司股份
风险提示
*ST龙津：公司股票可能被终止上市
*ST嘉寓：股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险
9连板新炬网络：IT运维智能体业务目前尚未形成收入
7连板美格智能：针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作，对公司经营业绩的影响具有不确定性
6连板浙江东方：公司及旗下基金板块管理的相关私募基金未直接或间接投资深度求索
5连板梦网科技：公司与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来
5连板浙数文化：与深度求索不存在任何直接或者间接的股权关系
5连板杭钢股份：公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关
3连板奥瑞德：与DeepSeek的开发公司无业务合作
2连板龙软科技：公司在部分产品中实现了DeepSeek的接入和应用，但尚未产生业绩收入
2连板润建股份：公司未与DeepSeek签署服务合作协议 与其未有业务合作
永信至诚：公司AI大模型平台已接入DeepSeek系列大模型，相关业务收入占营业收入比例极小
思创医惠：公司与DeepSeek无相关合作
本文源自：券商研报精选
