来源：半岛每日播报

半岛全媒体记者 姚文嵩

9月以来,2025年保险行业的“开门红”大战悄然拉开序幕，尽管近年来关于淡化“开门红”的呼声渐起，但在市场惯性与行业转型的双重作用下，在预定利率调整、市场资金分流等多重因素影响下，这场年度重头戏依然是多数寿险公司争夺全年业绩的关键“战役”。保险公司纷纷提前布局，推出多样化产品与优惠政策，同时也有险企选择差异化竞争策略，力求在激烈的市场竞争中脱颖而出。面对复杂多变的市场环境,2025年的“开门红”能否延续往日辉煌，成为业界关注的焦点?

部分险企提前布局

策略差异化频现

“开门红”历来是各寿险公司每年的重头戏，不少公司开门红期间的业务占比达到全年业绩的40%~50%。近年来，淡化开门红的说法渐趋频繁，但在营销惯性与寿险公司转型、个险团队收缩等因素下,“开门红”仍是多数公司全年业务节奏重心。

今年9月起，已有中国人寿、泰康人寿等多家险企率先推出2025年“开门红”产品。“其实，今年8月底最后一波预定利率3.0%的产品下架后，保险公司全年业绩指标也基本上完成，所以接下来的时间准备启动‘开门红’也是顺理成章的事。有些同行行动更快，甚至在9月份就已经开始了‘开门红’准备工作。”青岛市南区一家险企的销售主管说。

在部分险企提前启动2025年“开门红”的同时，也有部分公司选择淡化“开门红”。记者在采访中了解到，青岛不止一家大型险企至今仍未正式启动“开门红”。“我们公司将在11月初启动‘开门红’,目前只是在做准备工作。”位于市北区的一家上市险企的销售人员告诉记者。

这一变化与监管部门的规范市场行为密不可分。去年10月18日，金融监管总局人身险部向各人身险公司下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》(以下简称《通知》),要求各人身险公司要以优化负债质量、提升发展可持续性为目标，科学制定公司年度预算，防止激进发展、大进大出。针对“开门红”期间常见的“年金险/两全险+万能账户”产品组合,《通知》更是特别提到，应当保持万能保险实际结算利率以及分红保险红利分配政策的科学性、连贯性和一致性。

遭遇产品更迭和牛市

“开门红”能不能“红”

面对2025年的保险“开门红”盛宴，其能否绽放出预期中的光彩，正成为业界热议的焦点。

近期，保险业历经了新旧产品的更迭期，政策调整显著:8月末，普通型保险产品的预定利率上限被设定为2.5%；9月底，分红型产品的预定利率上限降至2.0%,万能型产品的最低保证利率上限也缩减至1.5%。这一系列变动无疑对保险产品的市场吸引力构成了挑战，同时也催生了“炒停售”现象，部分消费者急于在利率调整前锁定“高利率”的保单。

与此同时,9月末A股市场的回暖，如同磁石般吸引了大量资金的涌入，间接导致理财市场资金分流，进一步加剧了保险销售环境的复杂性。保险从业者们面临着前所未有的挑战，他们纷纷反馈:“那些对保险心动的客户大多已在前一阶段完成了投保，而我们的工作重心则转向了寻找新的客户群体和挖掘新的需求点。”此外，客户对于新政策下保险产品的接受度仍显谨慎，他们习惯于将现有产品与之前3.5%利率时代的产品进行对比，显示出预定利率下调对市场信心带来的深远影响。

然而，在挑战之中也孕育着希望。业内不少专家与从业者持乐观态度,“目前来看，部分保险产品与银行存款等产品相比，仍保留着不容忽视的优势。”招商银行市南区某支行的理财经理告诉记者，他认为，即便在利率下行的宏观环境下，当下新推出的不少保险产品相对于其他金融产品的竞争优势依然显著。

也有业内人士表示，尽管“炒停售”现象短期内可能对市场造成一定冲击，但从长远来看，这一负面影响或将是有限的。随着市场逐渐适应新的政策环境，险企负债端的改善趋势有望得以延续。

分红险成“重头戏”

深化“保险+服务”模式

面对行业挑战，各保险公司纷纷亮出应对策略与产品创新。在采访中记者了解到，今年的“开门红”活动中，险企不仅丰富了产品线，更通过“保险+服务”的深度融合模式，精准对接客户需求。其中，有险企巧妙利用保险产品绑定高端养老社区入住权及健康管理服务，以此吸引并锁定客户。一些保险公司还采取了差异化策略。例如，某大型寿险公司推出了针对特定人群的定制化保险方案，以满足不同客户群体的多样化需求。还有公司则强化了与银行、互联网平台的合作，拓宽销售渠道，以期在“开门红”期间获得更多的客户资源。

尤为值得注意的是，部分险企在产品策略上推陈出新，推出了一系列分红型产品作为“开门红”的重头戏，如中国人寿的“国寿鑫益丰年金（分红型）保险”及泰康人寿的“泰康鑫享世家终身寿险”,这些产品均以其独特的“保底+浮动”收益模式成为市场焦点。

据招商银行市南区某支行的理财经理介绍，分红型保险产品的“保底+浮动”收益特性不仅有助于险企降低负债成本、提高资金利用效率，还能保障客户收益。在投资行情较好的时期，分红型产品能够为客户提供良好的回报；而在市场波动或利率下行的环境下，其“保底”机制又能确保客户的基本收益不受损失。

近期，多家上市险企在2024年中期业绩发布会上明确表示，后续产品策略将聚焦分红险。中国平安、中国太保、中国太平等大型险企高管均表态计划将分红险销售占比提升至50%。今年8月份，中国平安举行上半年业绩发布会，中国平安联席首席执行官郭晓涛曾表示，未来中国平安会以分红险为主，预计该类产品将会占到销售额的50%以上。中国人寿与中国太保也均表达了对分红险未来发展的乐观预期，认为其有望取代传统型产品，成为新的核心产品类型。新华保险副总裁、总精算师龚兴峰表示，要在分红险进行发力，推出更多的分红险来满足客户对于保障、储蓄以及整个资产传承等方面的需求。