来源：券商中国

　　产业投资并非易事！

　　最近，富士康正处于印度政府的调查当中。据路透社报道，富士康拒绝已婚女性从事 iPhone组装工作，印度政府随后下令展开调查。此前，富士康的招聘行为还引发了电视辩论和报纸社论。莫迪领导的联邦政府下令泰米尔纳德邦就此事提供“详细报告”，印度劳工部官员也前往iPhone工厂询问高管。截至目前，新德里尚未公布任何调查结果。

　　周六，富士康董事长为公司的招聘行为进行了辩护。刘扬伟在参观富士康位于钦奈的一家工厂时强调，富士康的招聘不分性别，女性员工占了很大一部分。但并未明确反驳对其招聘行为的指控。刘扬伟还表示，富士康迄今已在印度投资超100亿美元（当前约717亿元人民币），并计划在明年加大投资。

　　近期，关于富士康产业链回流的消息频见于报端。有报道指出，刘扬伟此前在河南待了四天时间。在那段时间，富士康还宣布在河南投资10亿元，包括布局电动车制造和固态电池项目。事实上，在资本市场上，果链已经在发酵。

　　富士康在印度的事

　　继富士康印度iPhone工厂明确将已婚女性排除在工作岗位之外的报道之后，该公司董事长刘扬伟表示，公司确实有已婚女性员工，但并未明确反驳对其招聘行为的指控。刘扬伟在参观富士康位于钦奈的一家工厂时强调，“富士康的招聘不分性别，女性在我们这里的员工中占了很大一部分。”

　　刘扬伟的这番话被媒体认为并没有澄清涉及对已婚妇女歧视的指控。此前，路透社报道称，在钦奈工厂，富士康招聘存在歧视。已婚妇女因承担家庭责任而被系统性地排除在工作岗位之外。钦奈工厂雇用了约41281名工人，其中33360人为女性。然而，在那里工作的已婚妇女只有2750人，占比8.2%。刘扬伟表示，已婚妇女已经为这里作出了巨大贡献。

　　近些年来，富士康在印度扩张，生产iPhone以及其他智能手机品牌产品，并有计划生产AirPods耳机以及芯片。尽管如此，去年7月，富士康退出与印度韦丹塔集团（Vedanta）的合资企业。该项目价值195亿美元，旨在生产半导体。这使莫迪的印度芯片产业计划受挫。来自路透社的报道称，富士康在印度为员工提供食宿以及约200美元的月薪。

　　周三，莫迪在X平台发布二人会晤的照片，并表示他向刘扬伟强调印度“在未来领域提供的良机”。二人就富士康在印度卡纳塔克邦、泰米尔纳德邦和安得拉邦的投资计划进行了很好的磋商。据印度经济时报，富士康董事长刘扬伟当地时间周六表示，富士康迄今已在印度投资超100亿美元（当前约717亿元人民币），并计划在明年加大投资。

　　果链回流迷雾

　　其实，近期，关于富士康产业链的消息频见于报端。8月15日的最新薪酬信息显示，郑州航空港区富士康返费最高8000元，时薪26元；郑州航空港区比亚迪工厂工资为5000元/月—9000元/月。

　　据21世纪经济报道，有消息显示，富士康正把部分生产线从印度和越南转回中国，今年苹果已将部分产能转回中国国内代工厂。苹果新款手机iPhone16系列仍将在中国组装。8月初，随着iPhone16系列产品进入备货关键期，富士康开始上调工价，在郑州、深圳等核心制造基地进行大规模招聘。自8月3日起，郑州富士康招聘公众号“郑州富工联招聘”持续发布“全年最高价”的招聘信息，称“今年旺季招聘从7月份提前开始，所以结束也会更早”，当前工价已达全年最高。

　　8月14日，富士康深圳龙华区招工中介透露，当前正处于富士康的招工高峰期，工价全年最高，提供小时工和正式工两种选择。小时工的时薪是27元/小时，每月收入最高可达8126元，而正式工的工资则在底薪2850元的基础上，加上津贴、绩效及加班费，每月综合收入最高可达1万元。

　　目前，正处于苹果的备货季，也处于果链的爆发期。今年7月，苹果COO杰夫·威廉姆斯表示，看到中国制造厂商30年来的巨大进步，没有他们就没有苹果的成功。

　　不过，到底有没有回流，富士康也没有正式做过表态。但很明显，闷声做实事比高调打嘴炮要管用。最近，富士康公布了业绩，连续第四个季度利润增长，“人工智能服务器”更成长为新的利润增长的重要支点。

　　消费电子的机会

　　其实，从富士康7月份出现大动作之后，消费电子的机会就慢慢出现了，不少股票明显走出了趋势向上的行情，题材更是不断涌现。最近的智能眼镜就是一个明显的例子。

　　根据映维网转引彭博社Mark Gurman的Power On时事通讯，苹果VisionProducts Group团队正在开发三类智能眼镜产品，包括平价版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款类似Rayban Meta的智能眼镜。

　　西部证券表示，AI智能眼镜的芯片控制方案与传统可穿戴产品互通，国内端侧芯片厂商大有可为。AI智能眼镜作为新型可穿戴设备，既强调眼镜基础的近视/太阳镜属性，同时又有消费电子/AI技术赋能，在产品设计、目标用户等与传统可穿戴产品有所差异，但在核心芯片方案等方面具有一定互通性。从硬件拆解来看，智能眼镜的核心产业链环节包括光学与显示单元、计算单元、存储、电池、传感器、组装等，其中芯片控制方案包括SoC方案（代表产品Ray-Ban Meta、MYVU AR眼镜等）与“MCU+图像信号处理器ISP”方案（代表产品Rokid Max、华为Vision glass等），所需实现的音频、拍摄等功能与其他消费电子产品基本一致。

　　华福证券认为，眼镜产品具备信息输入和输出的第一时效性，是理想的AI Agent载体。AI大模型有望大幅改善AR眼镜交互模式，进而提升工作生活效率。苹果下场做Rayban Meta类产品，突出AI眼镜产品线重要性。消费电子高成长周期有望开启。