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【#巴菲特三日亏损130亿美元#】美国当地时间8月3日，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布的二季度财报显示，其已减持过半苹果股票，所持苹果股票账面价值下降了51.69%。同时，第二季度末该公司现金储备为2769亿美元，再创纪录新高。可见，在此次美股“大逃杀”前，巴菲特就提前成功逃顶。但逃过了美股，却逃不过日股。

亚太股市遭遇“黑色星期一”，日经225指数当日更录得史上最大单日跌幅。巴菲特所持有的日本五大商社，即伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事在5日分别下跌15%、18%、14%、20%和18%，使得这些股票的过去三个交易日累计跌幅分别达到26.43%、35.2%、24.02%、34.14%和29.17%，合计市值跌去约117.67万亿日元。按照巴菲特对五大商社9%的持股比例，这三日下跌使得“股神”巴菲特亏损约2万亿日元（约130.45亿美元）。不过，6日随着日经指数反弹约10%，五大商社股价也普遍反弹，丸红在开盘后一小时内涨约15%。

此前，在日本央行长期超宽松货币政策下，伯克希尔自2019年起通过发行日元债，获得了大量便宜日元，即所谓的日元套利交易。作为巴菲特昔日的黄金搭档，芒格生前曾详述巴菲特投资日本股票的诀窍：“日本的利率是每年0.5%，借期10年，而日本海外企业根深蒂固，它们在海外拥有廉价的铜矿、橡胶种植园和其他自然资源。所以巴菲特在日本以0.5%的利率借钱，并投资日本股票，这些股票有5%的股息，所以能产生大量的现金流，无须投资实体经济，无须思考，无须任何东西，躺着看日经指数上升。”用5%的股息，减去巴菲特0.5%的日元借贷成本，也就是说，巴菲特只需“躺平”每年便可以赚到4.5%的分红。自2019年发行首只日元债券以来，伯克希尔是日元债券最大的海外发行商之一，在公司过去40次债券发行中32次选择了发日债。据不完全统计，截至目前，伯克希尔已累计发行了价值约101亿美元的日元债。

基于此，2020年8月，巴菲特首次对日本五大商社展开投资，总投资额超过60亿美元，对每家的持股比例均达到5%。2023年4月，巴菲特时隔12年再次到访日本，宣布对日本五大商社的投资持股比例提高到了7.4%，当时他还透露，对日本五大商社的投资是伯克希尔公司在美国以外的最大投资。同年，6月，伯克希尔公司宣布，已将其持股比例增至8.5%以上。

今年2月，在致股东信中，巴菲特透露，伯克希尔已持有上述5家商社约9%的股份。他表示，投资五大商社更多是基于他一贯的投资理念，即投资低估值、高分红率、稳定增长的公司。这些公司具有强大的现金流和审慎的财务管理，能够在不同的市场环境下保持稳定的回报。同时，公司业务也比较多元化，涵盖从贸易、制造到金融服务等多个领域，多元化的业务模式能够在不同市场条件下保持盈利能力，降低投资风险。他并表示，将继续长期持有五大商社股份，计划持有10~20年。

根据2月24日该公司的报告数据，伯克希尔对五大商社投资共计1.6万亿日元，到2023年年末持仓价值为2.9万亿日元，年终未实现美元收益为61%，达80亿美元（约合575亿元人民币）。(第一财经）