“三重打击”下日韩股市双双熔断
封面新闻2024-08-05 16:24
封面新闻记者 朱宁
亚太股市周一全线暴跌，日韩股市双双出现熔断，日经225指数暴跌近14%，跌破32000点，为2023年11月2日来首次，抹去2024年全部涨幅，年内下跌5.35%。日本交易所宣布，日经225指数期货交易第二次暂停。
此外，韩国主要股指韩国综合股价指数（KOSPI）和被称作“韩版纳斯达克”的高斯达克指数（KOSDAQ）盘中暴跌均超过8%，双双触发熔断机制；同时，ETF方面 ，日经225ETF、纳指科技ETF、日本东证指数ETF、日经225ETF易方达跌停，日经ETF、亚太精选ETF逼近跌停。
韩国KOSPI指数
01
日本执行加息政策
日经225指数抹平年内涨幅
今日日股开盘暴跌，日经225指数一度跌超13%，截至收盘，日经225指数收跌12.4%，报31506点，创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录，日经225指数已抹去今年以来所有涨幅。
日经225指数
值得注意的是，以今日盘中低点计算，不但日经225指数下跌，日本东证指数自7月份盘中所创高点均下跌超20%，双双跌入技术性熊市。同时，日本10年期政府债券收益率盘中下跌17个基点，至0.785%，为4月9日以来最低水平。随后，日本国债期货触发熔断机制。实际上，自日本央行上周三加息，引发日元飙升以来，日股已经连续三个交易日下跌。
在日本股市熔断之后，韩国创业板指（KOSDAQ指数）也因暴跌8%后触发熔断机制，交易暂停20分钟。此外，韩国KOSPI指数跌幅扩大至7%，报2488.22点。三星电子跌幅扩大至9%，为2008年以来最大跌幅。
亚太其他市场方面，澳大利亚标普200指数报跌3.7%，土耳其证券交易所宣布第二次触发市场熔断机制，越南VN指数跌4%，报1186.96点，以色列TA-35基准股票指数跌幅达3%，为自去年十月份以来最大跌幅，沪指放量跌1.54%。
需要指出的是，日元近来的升值也是导致日本股市大跌的因素。本周一开盘，美元兑日元失守146关口，为今年2月以来首次。业内人士指出，投资者正在抛售此前因日元贬值而预期业绩上调的股票，日元的大幅升值加速了外资撤离，从而导致日本股市加速下跌。
记者注意到，上周，日本央行宣布加息15个基点，加息规模超过了市场之前预计的10个基点。此次加息为日本今年3月解除负利率政策以来的首次加息。日本央行同时公布了缩表计划，每个季度减少购买日债约4000亿日元，到2026年第一季度月度购债规模将减少至3万亿日元。
02
美联储降息幅度悬而未决
美国经济衰退担忧加剧
值得注意的是，从全球股市来说，在一系列美国疲软的经济数据公布后，因为担忧美国出现更严重的经济衰退，金融市场随即遭遇剧震，美元指数大跌，美股也开启大跌。
美国劳工统计局（BLS）发布数据显示，美国7月非农就业人数增加11.4万人，预估为增加17.5万人，失业率出人意料地连续第四个月攀升至4.3%。同时，芯片大厂英特尔宣布，近30年来首次停止派息并裁员1.5万人。公司还将从2024年第四财季开始暂停派息，这也是1992年来头一回。
受此影响，英特尔股价直接下跌27%，创至少1982年以来最大跌幅，亚马逊跌超8%，特斯拉跌超4%，美股道指收跌1.51%，纳指收跌2.43%，标普500指数收跌1.84%。截至当日收盘，纳指较7月10日收盘点位下跌超10%，技术上进入调整区间。
纳斯达克指数
美国经济指标变化引发股市暴跌，投资者归咎于美联储未降息，市场更是普遍担忧美国经济可能陷入衰退。
当前，最新经济数据随即加大了市场对美联储将大幅降息的押注，多家机构甚至预计美联储会在今年连续两次降息50个基点。上周，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。
芝加哥商品交易所美联储观察工具2日晚公布的数据显示，美联储在9月议息会议上降息50个基点的概率升至69%，大幅高于1日的22%和一周前的11.5%。
03
三重打击导致亚太股市暴跌
对于当前日韩股市暴跌，多位金融研究员都对记者表示，亚洲多个市场下跌的主要原因为，市场情绪受到日本股市遭遇接连抛售、全球科技股溃败和美国经济出现疲软迹象的三重打击。
韩国KOSPI200指数
前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示，日本股市的大跌，一方面是由于日本央行年内第二次加息，将基准利率从0~0.1%加到0.25%，导致日元快速升值，打击了日本的出口贸易行业，而美国经济增速放缓，美股出现大跌，也加大了日本股市下跌的幅度。
“有迹象表明，投资环境正在发生变化，交易员们纷纷避险。”有金融研究员从外汇角度对记者表示， 日元大涨引发了套利交易平仓，此前过度扩张的套利头寸被越来越多地被平仓。
该研究员表示，当上周的美国数据令人失望时，日元在外汇市场作为避风港地位受到追捧，这进一步加剧了这一趋势，并扰乱了市场仓位和定价，从而对全球风险资产产生了一系列连锁反应。记者注意到，在股市下跌的背景下，日元兑美元大幅走强，今日盘中日元兑美元一度涨2.5%至142.80。
“根本原因还是全球股市位于历史高位，也就是股市泡沫加上美国经济衰退预期。市场预计美联储9月降息50个基点。”上述研究员对记者表示，市场价格走势也凸显出，市场情绪已迅速从关注人工智能的潜力转向关注美国经济衰退的风险。
此外，高盛分析师在一份报告中表示：“我们将12个月内经济衰退的可能性提高了10个百分点，达到25%。”但高盛认为，经济衰退的风险还是有限的。摩根大通的分析师甚至更加悲观，认为美国经济衰退的可能性为50%。
盛宝银行股票策略主管 Peter Garnry 表示：“今年以来，台指和日本股市一直是表现最好的市场之一，这得益于日元的廉价融资和人工智能的强劲人气。现在，由于这两个因素都出现逆转，很多交易员都在退出获利。我认为这是典型的动量崩盘，这是一个经过充分研究的现象。”
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