来源：港股研究社

激光雷达向来是智能车产业发展的幕后功臣，但其增长之迅猛还是让人慨叹，技术和产品力的领先，正在让中国厂商拿到越来越好的剧本。

7月10日，激光雷达领域代表企业RoboSense速腾聚创公布2024年上半年业务进展概况。官方统计显示，速腾聚创今年1-6月激光雷达销量约为243,400台，同比暴增415.7%，其中车载激光雷达销量约为234,500台，同比增长487.7%。第二季度，速腾聚创销售了123000台激光雷达。

这显然与当前国产智能车发展的高昂势头有关，但行业趋势也表明，全球头部车企同样正在逐步认可中国厂商的技术实力。速腾聚创已拿下丰田雷克萨斯定点，进一步走向国际市场。

从国内的惊人增速到国外客户的高度认可，都意味着速腾聚创正在从一个高峰走向另一个高峰。伴随着整条产业链继续深入发展，速腾聚创的价值潜力仍在持续提升。

“销冠”速腾聚创成国产增长实力代表

速腾聚创的快速放量在IPO之前就引起了行业广泛关注，但接近500%的车载激光雷达销量增长还是令人惊讶。

本次数据更新后，速腾聚创只用了上半年这6个月的时间，就实现了接近2023年全年的销量。而截至2024年6月30日，速腾聚创的激光雷达历史总销量达到约583,500台，其中518,300台为车载雷达。另一方面，在行业视角下，速腾聚创1-5月实现装机量191,484台，以43%的市场份额荣登销冠之位。

这份耀眼的成绩，源自速腾聚创拥抱汽车产业智能化趋势，深入洞察行业需求。

例如，近日百度萝卜快跑的大规模商业化运营引发市场高度关注。国泰君安证券在研报中指出，萝卜快跑在武汉取得成功，原因主要在于技术成熟、硬件成本降低等。T3出行CEO崔大勇最近在一次公开演讲中表示，全无人自动驾驶车如果成本低于40万元就是商业化的拐点。而由速腾聚创领衔开展的激光雷达技术创新，在提高可用性能的同时不断提升性价比，带来了大规模商业化应用的更大潜力。

据悉，速腾聚创已进入百度Apollo供应链，萝卜快跑采用的智能车辆，搭载了速腾聚创的M平台激光雷达。此外，速腾聚创支持的L4自动驾驶合作伙伴还包括Pony.ai、Weride.ai、AutoX、元戎启行、轻舟智航等企业。

这只是一个观察案例，由于乘用车智能化渗透率仍在持续提升，速腾聚创仍具备巨大的销量增长潜力。人民网研究院日前发布的《中国智能互联网发展报告(2024)》指出，2023年，国内具备组合辅助驾驶功能的智能网联乘用车销量995.3万辆，市场渗透率达47.3%。其中，部分老车型不使用激光雷达等配置，而如今的新车型则在加强对智能化硬件的配置。

2024年北京车展期间，37款展出车型搭载了速腾聚创提供的激光雷达，在所有展出的搭载激光雷达车型中占比超50%，排名第一。截至2024年5月17日，速腾聚创已获得全球22家汽车整车厂及Tier 1的71款车型的量产定点订单。截至第一季度末，已助力其中12家客户的25款车型实现大规模量产落地。

随着放量脚步的加快，速腾聚创将加速从50万关口走向100万销量转折点，继续强化规模效应。在这个过程中，得益于产品实力的增强，速腾聚创也开始进入国际供应链，开启全球化扩张之旅。

出海收获全球化增长

速腾聚创所获的全球量产订单中，包含一家2021-2022年全球销量最大的整车厂，这家车企就是丰田汽车。速腾聚创激光雷达已在丰田旗下另两款车型bZ3C和铂智3X陆续落地，但仍在拓展应用车型。

近日，媒体报道称丰田正寻求在上海独资设立雷克萨斯工厂，用以生产高端电动汽车。首款车型将是一款大型纯电SUV，将搭载由速腾聚创提供的激光雷达，并在2027年上海投产后扩展至日本和美国。

丰田2023财年在全球实现了约1109万台汽车销量，为行业唯一千万级销量车企。其中雷克萨斯的全球销量为82.3万辆。这意味着，速腾聚创获得丰田连续选择，实际上打开了巨大的增长空间。这一增长不仅是销售数量的增长，也是市场扩大、业务全球化的增长。

而与此同时，速腾聚创实现的突破，也折射出中国厂商技术实力不断进步、产品性能和性价比不断提升的统治力。

根据S&P Global Mobility的《Chinese suppliers gain strong foothold in global lidar market》报告显示， 2023年中国占全球激光雷达销量的80%以上，其中，速腾聚创的市场份额超30%，位居榜首。另一份报告显示，速腾聚创2023年市占率同比暴增两倍以上，属于行业“中”字头时代的现象级突破。

2024年上半年，速腾聚创先后发布500线超远距激光雷达M3和全栈芯片化中长距激光雷达MX。后者发布当时就获得3个定点，首个定点项目将于2025年上半年实现大规模量产，凸显了其产品力对客户而言具备明确的价值。MX将扫描控制、数据处理和收发控制等模块集成在一个SoC，实现了对大量元器件的替代，成本首次来到200美元级别，是扩大激光雷达应用的重要催化剂。

对中国车企来说，电动化和智能化即将达到半程。但在行业的全球视角下，渗透率尚未达到20%，成长空间充足。而现在，速腾聚创已有能力为全球车企提供高质量和高性价比的激光雷达产品，激发智能化需求。在这样的背景下，速腾聚创的爆发必然还有余力。既已站稳第一梯队，未来便是一个“滚雪球”的过程。