来源：运联智库

来源 | 运联智库（ID：tucmedia）

作者 | 杨宏远

编辑 | 小L

最近的冷链市场呈现出一种“又冷又热”的怪象。

一方面，行业不少人直言市场依然很“冷”，很多城市冷库闲置，甚至有一批老牌企业倒下。

另一方面，冷链市场规模仍在增长，头部效应开始出现，不少头部企业在2023年的业绩表现都很不错。

万纬物流在2023年实现冷链业务收入增长33.9% ，连续三年维持在30%以上的增长速度，远远高于行业平均增速。

冷链行业“又冷又热”的矛盾是怎么形成的？潜力巨大的冷链物流市场，将会走出什么样的巨头企业？

1、BC融合趋势加剧，冷链市场供需结构性失衡

冷链行情“又冷又热”背后的深层原因，在于供需的不匹配。

如果仅仅从资源供给层面来说，冷链行业整体上处于供远远大于需。这从近几年冷库、冷藏车供给量就能够看得出来，但不断新增的供给却无法完全跟上商流端的需求变革。

如今零售渠道的多元化、扁平化趋势明显，线上渠道的比重增加，多渠道零售成为常态。

过去，门店就是门店，2C就是2C，两套销售体系也是两套物流体系。但现在，零售正在逐步走向“BC融合”，品牌方为了简化渠道管理，降低物流成本，会越来越多地要求区域仓同时具备2B和2C的能力。

根据某位业内人士透露，某个冷链仓内的发货量排名中快递单量非常大，2C的需求增长明显。而过去这个仓主要做的，是向区域内的零售门店进行配送。

同时，渠道的增加，打散了订单批次和批量，整车货变成了高频次、小批量的订单。叠加上当下连锁餐饮的品牌扩张与网络下沉趋势，又向物流提出了网络化与深度覆盖的需求。

但从市场供给来看，拥有2C服务资源的，与具备2B履约能力的，却不是同一拨人。而且，市场上大多数的2B物流企业都是中小企业，无法提供网络化的服务。

近些年，聚焦于C端履约的快递型冷链玩家发展较快，但以2C见长的他们做不了2B运营，因为2B履约需要大量的个性化、客制化的服务，以及冷库、冷餐车等资源的投入。这也限制了区域性冷链企业的成长速度。

万纬物流正是察觉到这种趋势变化，接连推出了BBC（一件代发）、UWD（统仓共配）等产品。

BBC（一件代发）依托万纬物流强大的仓网布局，为餐饮、快消、乳制品、肉制品、水产、水果、零售等行业客户，打造2B2C业务场景下的仓配一体服务产品，物流时效有次日达与隔日达。据了解，目前万纬物流已在南京、上海等10个园区试点落地，为三只羊、广州酒家、锅圈食汇等提供电商一件代发业务。

UWD（统仓共配）产品是通过共同配送“化零为整”，为客户提供仓配一体化的冷链物流服务。统仓共配是仓配型企业核心能力的体现，满足高频次、小批量的订单需求。万纬物流目前已在全国开设100多条线路，为奈雪的茶、和府捞面、泰森食品等提供统仓共配服务。

最近一段时间，万纬物流与天好咖啡、兰维乐、榴莲舶递等知名企业签署合作协议。从合作内容来看，多场景和多品类一体化服务被多次提及，这说明了知名品牌对于一体化供应链服务的需求明显。

近期，万纬物流在公开信息中透露，其正在全面启动向华为学习，开启持续变革和深化改革的行动序幕。万纬物流董事长张旭提到，今年是万纬物流的产品年，也是销售体系变革之年，这是基于当前业务发展的阶段和外部大环境所做的规划。

万纬物流的动作也再次印证了，冷链物流正在回顾运营本质。

2、好风凭借力，中国冷链物流巨头会是什么样？

如果“冷”形容的是部分人对于市场行情的真实体感，那么“热”表现的则是冷链行业良好的成长性。

据公开数据显示，国内冷链物流市场规模从2018年的2800亿元左右，增长到2023年约5600亿元，年复合增速超15%。其中，冷库容量从2018年的1.3亿立方米增长到2023年的约2.4亿立方米，冷藏车数量从2018年的18万辆增长到2023年的46万辆。

如此庞大的市场规模足，以诞生了规模型的头部企业。某业内人士对运联智库提到，现在的冷链订单向TOP20企业集中的趋势还是比较明显的。

不过，相比于欧美市场，我国在人均冷库容量、冷链行业集中度等方面差距显著。据中物联冷链委统计，2022年中国前百强企业总营收占市场规模的14.18%，而在美国，冷链物流仓储前五强的冷库容量就已经占到美国总市场的63.4%。

这从侧面印证了，我国冷链物流行业的集中化会是一大趋势，冷链物流头部企业必将会跑出来。

3月23日，万纬物流与顺丰签署战略合作协议，双方将在冷链业务上展开深度合作。这一行业TOP级的强强联手代表着行业的整合趋势，巨头玩家正在加快跑出来。

不管是哪个细分市场的物流企业，要想做大就必须要满足一个条件：订单密度达到基础线。只有订单密度足够高，资源投入才能发挥最大的价值，时效服务才能稳定。

我们经常看到一些冷链企业做的不错，但一般只会聚焦于某些领域，在区域内有一定的影响力。就是因为只有在这个区域里，订单密度才足够支撑稳定的服务，而业务扩张意味着要在低密度的区域进行提前投入，比如说冷库、冷藏车等。因此，绝大多数中小企业做这样的决定都是非常谨慎的。

相比于其他冷链物流玩家，万纬物流的独特优势是拥有“仓网+供应链”双重能力，软硬结合。其供应链服务能力可以增加客户粘性，带来一定的仓储业务导流，仓储业务的存在，又能为冷运、仓配等业务整合订单。

(万纬东莞万江冷链园区）

截至目前，万纬物流共布局超过170个园区，遍布47个城市，其中包括超过50个冷链园区。2023年，万纬物流新开业8个项目，其中冷链7个，冷链可租赁建筑面积150万平方米，稳定期的库容使用率为77%。根据公开信息，万纬物流首期REIT目前推进进展顺利，即将发布。

立足于高标准冷库资源，万纬物流服务的客户群体丰富性很强，包括餐饮、快消、乳制品、肉制品、水产、水果、零售等。丰富的品类既可以提升区域内的订单密度，也可以根据需求的不同，动态调整波峰波谷，发挥资源的最大效能。

我们观察任何一个发展成熟的细分市场，玩家们的竞争最后都会“殊途同归”，因为巨头企业一定会把核心能力一一揽入手中。

因此我们可以想象一下，冷链物流的巨头企业也会是核心资源、一体化服务能力兼具的企业。

张旭在万纬物流内部提及全面深化向华为学习时说到：“产品竞争能力、销售能力、服务能力是企业做大规模的基础，但大不一定强，规模优势的前提是企业的有效管理，并且是持续的有效管理，否则只会走向溃败。“

今年万纬物流提出打造以“标准化量产的产品+销售”的业务模式，这是一个巨大的商业模式转变，也是一场无论组织、业务流程都要适配再造的变革。

由此可见，在冷链行业集约化的枪声响起之前，万纬物流已经在向前走了。