银价创11年来新高，年耗白银两千吨的电器企业如何应对？
浙江日报2024-05-23 10:39
潮新闻 共享联盟·温州中心 林迎颖
“最近这段时间，白银一开盘就直奔涨停板，作为实体企业确实胆战心惊。”近日，黄金期货价格逼近历史新高，全球金属市场迎来一轮“全金属狂潮”，而工业用途广泛的白银和铜的期货价格升至逾11年来最高水平，不少小微企业主纷纷发出这样的感慨。上周，白银价格每千克已超8700元。
作为我国白银主要消费地之一，温州乐清低压电器企业一年要用掉白银近2000吨，约占全国总消费量的20%。而白银价格从2020年的每千克2800多元一路上涨到现在的8000多元，将原材料成本推向新高度。走进涉及低压电器上下游的企业，忙碌的物流、车流间，似乎笼罩着一层涨价“阴霾”。
白银价格持续走高，小微企业该如何保“价”应对？
乐清智能电气高新技术产业园区
2个月涨价超三成
小微企业与银价“拉锯战”
乐清以低压电器闻名，市场份额约占全国七成，当地不仅集聚了以合金新材料加工、低压电器生产为主的大型上市企业，也有依托上述行业发展的电镀配套企业，涉及600余家中小微企业。
对于小微企业来说，近期对银价的关注超前。本轮白银价格快速上涨是从3月份开始的。3月初，纽约商业期货交易所挂牌交易的COMEX白银期货合约仍在22美元/盎司区间，到5月份已达32美元/盎司，创新高。沪银期货主力合约3月初价格为5850元/千克，而5月21日盘中最高涨至8700元/千克，历史高点不断被刷新，2个月价格涨幅超三成。期货价格飙升也带动了现货白银价格上涨，国内白银的销售价格已突破8元/克。
作为贵金属，白银的采购并非易事。乐清小微企业每家大多日用量几十公斤，在以吨起卖的大宗商品白银购置上，小额采购没有话语权。
在白银产业链，上游冶炼厂均是按吨销售，基本不接受小额采购；另一方面，白银贸易基本集中于上海，按传统的贸易模式来看，上海的大型贸易商对小额采购加价高，而且不提供运输服务。如果从本地贸易商手中购买，在传统贸易模式下，也会面临采购来源不稳定、品质无法得到有效保障、报价不够透明、定价模式不灵活等问题。银价上涨，让中小微企业购银困难更加突出。
“银在产品原材料中占60%左右，银价波动牵动人心。”一家小微企业主黄先生表示，目前镀银生产线一年的用银量在10吨左右，购买现货白银，还会遇到供货不稳定的情况，比如早上下单，下午银价上涨，还会出现不出货的情况。
黄先生的企业位于乐清一家环保产业园区内，该园区集中了22家综合型电镀企业，辐射200多家小微企业，类似的电镀企业共计200多条生产线，电镀属于来货加工业务，订单加工周期一般在两三天，最慢在一周内完成加工，属于“短平快”类型的业务。面对一天一涨的银价，成本也面临一路飙升。“现在的价格，确实不敢多买现货，只能走一步看一步。”黄先生说。
“1+N”创新模式
助力解决用银企业痛点
面对疯涨的银价，部分企业主提前向乐清金邦贵金属有限公司预订了一部分白银，以减轻成本压力。
对于乐清众多电镀小微企业来说，乐清金邦并不陌生。2019年新湖期货及其风险管理子公司新湖瑞丰，与当地贵金属贸易商乐清金邦联手，搭建了一套服务中小企业白银采购的创新模式，以1家乐清金邦作为金融服务商，辐射周边N家小微企业，解决用银企业的痛点。
“目前，小微企业主鲜有直接利用期货工具为白银避险，主要可能是对金融工具不熟悉。”乐清金邦副总经理郑伊慈介绍，而乐清金邦的出现相当于把专业的事交给专业的人来做。
很多人对期货不了解，甚至误以为期货就是“投机”行为。其实期货作为金融工具，其功能不可忽视，只不过需要有专业知识的人去操作。而乐清金邦就是负责做这个“专业”的事。在整个购销过程中，新湖瑞丰一方面拓宽购销渠道、有效配置仓单，保障货源的稳定性和质量，同时还会在期货市场进行价格对冲交易，从而锁定白银供应价格。小微企业获得的报价明显优于传统的“一口价”模式。
此外，拆散后以点价方式零售，乐清金邦还负责运输给终端用银的中小企业。小微企业可以根据上海期货交易所白银期货实时报价，结合生产安排，选择最合适的时间和价格，向区域商贸服务商进行点价交易，下单一小时之内就可以送货上门，实现企业“零库存”。
据了解，乐清几家上市公司因用银需求量大，含银产品在线库存可达上百吨，在价格快速下跌时，通常采用期货套保对冲含银产品在线库存面临的价格风险，从而将企业经营风险降到最低。在紧急用银的时候，乐清金邦也向上市企业提供白银，为企业带来便利。
从中小金属电镀企业到合金新材料加工，再到低压电器制造，乐清金邦带动周边小微企业，形成了一套匹配产业发展较为成熟的风险管理模式和供应链运作模式。截至2023年底，新湖瑞丰通过平台采购与下游中小微用银企业开展的白银基差贸易现货量300余吨，与下游中小微用银企业的白银贸易额超19亿元，共服务200多家中小微用银企业，累计降低其白银原材料采购成本400多万元。
白银价格或持续上涨
期货工具亟须“上线”
根据研判，作为兼具商品属性与金融属性的大宗商品，白银价格趋势仍主要受宏观环境的主导，当前金银比处在历史偏高位，若从金银比回归的角度，白银向上的弹性要显著高于黄金，或将把本轮金银走势推向另一个高潮。
历史数据表明，每当金银比价发生变化，尤其是在白银开始显著补涨之际，往往预示着贵金属市场正在步入一轮加速上升行情。另外，在光伏等电气化用途的推动下，白银的工业需求正在飙升，而供应却持平甚至有所下降。目前潜在的工业需求动态以及现有的供应限制，使得白银价格或将持续上涨。
白银价格看涨，得到了物产中大期货温州营业部副总经理李嫣的认同。她介绍，在市场内，贵金属及有色金属涨跌周期常有出现，企业感受比较深的就是前几年的铜价格的剧烈波动，也有不少中小企业进入铜期货专业领域，以在期货上套保的方式锁定利润。从目前来看，白银此轮涨价超乎意料。对企业来说，还应加快步入期货领域，一方面可以突破现货白银采购的种种局限，实现白银买卖自由；另一方面，白银期货可以采用保证金交易，只需要少量的保证金就可以锁定远期白银价格，到期提现时再支付剩余金额；此外，期货除了买涨外，还可以做空，结合期货做空手段，保障在价格剧烈波动的时候尽可能规避风险，稳价保供。
“转载请注明出处”
举报/反馈
0
0
收藏
分享
