投资界春晚落幕，股神巴菲特回应投资“迪王”等问题
钱江晚报2024-05-05 08:44
潮新闻客户端 记者 张云山
昨夜很多投资人都在熬夜看投资人春晚——巴菲特主持的伯克希尔股东大会。伯克希尔发布的2024年一季度财报堪称亮眼，巴菲特还就今年第一季度为何减持苹果、是否会对中国市场进一步投资、现金储备有望进一步上升至历史新高等一系列问题作出回应。巴菲特还提到，芒格在对比亚迪的这笔投资中起到了重要的推动作用。
股神“口误”怀念伯克希尔建筑师
今年的伯克希尔年度股东大会在“股神”巴菲特老家美国内布拉斯加州奥马哈举行。对于巴菲特和众多投资者来说，这是一届不同寻常的股东大会——随着巴菲特几十年的好友芒格去世，今年的伯克希尔股东大会上将只有巴菲特和其两位副手登台，芒格于去年11月去世，距离他的100岁生日只有一个月。
今年，伯克希尔·哈撒韦年会开始前，播放短片缅怀芒格。在视频的结尾部分，巴菲特称芒格为“伯克希尔的建筑师”。这部影片有时感人至深，有时轻松幽默，目的在于向他的老朋友和商业伙伴致敬。
视频的最后，巴菲特要求工作人员为已故的查理-芒格打开会场上的灯。会议室里约有3万名股东起立为芒格鼓掌，向巴菲特60多年的商业伙伴致敬。
巴菲特称，为了纪念去世的芒格，查理·芒格的《穷查理宝典》将是今年股东大会上唯一出售的书。而往年的股东大会上，通常会有大约25本书在售。
现场，巴菲特意外地将伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔（Greg Abel）称呼为“芒格”。在称呼出错后，巴菲特迅速意识到了自己的失误，并以他特有的幽默感化解了现场的尴尬，现场大笑片刻后继续进行。
有投资者问：“如果你还能和芒格共度一天，你想做什么？”
巴菲特表示：“查理很喜欢学习，在前面的视频中提过，他对很多事物感兴趣，他对很多事物的兴趣比我宽泛。我和他过去曾一起做很多事：打网球、打高尔夫，我们在一起共度的时光也比各自独处的时候要更开心。查理给我分享过很多很好的想法，而他的很多想法现在仍然在为伯克希尔赚钱。查理除了从军的时候，从未考虑过吃得健不健康，但他仍然活了99.9岁。如果查理可以和我共度一天的话，我想和过去我们共度的任何一天都不会有区别。”
伯克希尔现金储备可能达2000亿美元
伯克希尔哈撒韦在股东大会问答环节开始之前，发布了2024年第一季度财报。2024年一季度，伯克希尔营收（包括该公司来自上市公司的投资收益）898.69亿美元，同比增长5.2%，高于市场预期的859.2亿美元，上年同期为853.93亿美元；净利润达127.02亿美元，同比下降64.2%，市场预期为98.92亿美元，上年同期为355.04亿美元。
公司在一季度回购了26亿美元普通股，而上一季度为22亿美元，2023年全年股票回购总额达到92亿美元。
伯克希尔一季度运营收入（指来自保险、铁路和公用事业业务）为112.2亿美元，环比增长32%，同比增39.1%。
分业务来看，公司铁路业务利润达11.43亿美元，去年同期为12.47亿美元；能源业务利润7.17亿美元，去年同期为4.16亿美元；制造、服务和零售业务利润达30.88亿美元，去年同期为30.65亿美元；保险投资业务收益为25.98亿美元，去年同期收益为19.69亿美元。
现金储备达到创纪录的1890亿美元，去年年底为1676亿美元。巴菲特表示，到本季度末，该公司的现金持有量可能攀升至2000亿美元。
巴菲特说：“截至上季度末，我们的现金和国库券为1820亿美元，我认为合理的假设是，本季度末它们可能会达到2000亿美元左右。”
在股东大会问答环节，巴菲特对此回应称：“我认为在本季度末，我们的现金和国库券将达2000亿美元，这是一个合理的假设。我们很想花这笔钱，但我们不会花，除非我们认为我们正在做的事情风险很小，而且能给我们带来很多钱。”
苹果仍是股神第一大持仓，但减持了13%
重仓股方面，巴菲特大致卖掉了持有的13%的苹果股份，最新公布的财报显示，目前伯克希尔持有苹果股票约1354亿美元，相当于7.9亿股，对照伯克希尔之前公布的数字，换算之后约等于巴菲特大砍了13％的苹果持股，不过，苹果仍是伯克希尔第一大重仓股。
巴菲特一直是苹果股票的忠实投资人，苹果股价在去年表现亮眼，但迈入2024年后显得疲软，直到日前公布第1季财报数据才强势反弹。然而，iPhone销量衰退依旧是个危险的信号。
在本次股东大会上，巴菲特对于这一减持行为作出了回应。他表示，伯克希尔还持有很多苹果股票，持有它不单是持有股票，而是把它视为业务。伯克希尔还是会长期持有苹果、可口可乐和美国运通这3家公司的股票，并且在过去这一举措已经取得了很多成功。
“到2024年底，苹果极有可能仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。除非发生重大事件，否则苹果将继续是伯克希尔在股票领域的最大投资。”同时巴菲特强调：“对于苹果，我不建议我们现在持有更多。”
苹果CEO蒂姆·库克本次也出席了伯克希尔的年度会议，与苹果首席财务官卢卡·梅斯特里坐在前排。库克在过去几年中已经多次出席伯克希尔股东会。
对于伯克希尔大幅减持了苹果股份，库克对外媒表示，他与巴菲特讨论过了减持的事宜。库克表示，他们进行了长时间的谈话，伯克希尔仍然是苹果最大的股东，苹果公司迄今为止仍是伯克希尔公司的最大持仓，他对此感觉很好。库克强调，有伯克希尔这样的股东是一种荣幸。
除了苹果之外，其他重仓股分别为美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙。巴菲特表示，伯克希尔将继续持有美国运通、苹果和可口可乐。当他不再掌舵，非保险运营副主席Greg Abel接任时，他补充说，苹果的商业模式“甚至比美国运通和可口可乐更好”。
对生成式人工智能（AI）的看法
巴菲特回答道：“我对人工智能一无所知。但不意味着这个技术不重要。去年我提到，让精灵从瓶子跳出来。让它跳了出来，精灵对很多人很有作用，但我希望这种精灵在未来可以做好事。”
巴菲特称：“我没法对它做评估。AI的发展让我紧张，特别是最近的进展，我目睹的一些现象有些吓人。AI会引发欺诈问题，比如一张图片难以辨别真假，欺诈市场增长会很快。当然AI也可能做好事。”
回应投资比亚迪，芒格建议买买买
一位来自中国香港的股东向巴菲特提问：“伯克希尔此前曾投资过比亚迪但现在已经减仓，您未来是否会继续投资中国的其他公司？”
巴菲特对此回答：“我们主要的投资标的将会位于美国，这是我们坚信不疑的。你看我们所投资的可口可乐或运通，都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司，在全球都很难寻觅，这是全球的共识。”
“而我觉得对于比亚迪的投资，跟我们5年前在日本做出的投资比较相似。我们快速地在日本投资了5家商社，你很少会看到我们在美国之外做出这样的投资，尽管我们正在通过这些公司参与世界经济。”
巴菲特还提到，芒格在对比亚迪的这笔投资中起到了重要的推动作用。巴菲特还透露，伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资。
巴菲特表示，我们主要的投资标的将会位于美国，这是我们坚信不疑的。你看我们所投资的可口可乐或运通，都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司，在全球都很难寻觅，这是全球的共识。而我觉得对于比亚迪的投资，跟我们5年前在日本做出的投资比较相似：我们快速地在日本投资了5家商社，你很少会看到我们在美国海外做出这样的投资。
巴菲特表示，如果伯克希尔坚持在国内投资，就不太可能犯重大错误。他说：“我了解美国的规则、弱点、长处，无论是什么……我对其他文化的了解不是很好，但幸运的是，我不必这么做。”
称伯克希尔从未犯过致命的决策错误
巴菲特表示，多年来，伯克希尔公司在作出几个重大决策时都避免了“致命”的错误选择。他说：“有时候，我们犯了一些大错，但我们从来没有犯过致命的错误。”他补充道：“时不时地，我们还是做了一些真正有效的事情。”巴菲特还指出，目前伯克希尔公司积累了大量的现金，同时避免了一些无法挽回的失误，这使得公司的现金流远远领先于第二名摩根大通。他说：“这确实表明，如果你随着时间的推移坚持存钱，不需要任何奇迹，你真的可以做些什么。”
建议投资者把股票看作生意，不要每天看股价
伯克希尔目前每天的收入超过1亿美元。巴菲特强调复利是世界上最被低估的力量。伯克希尔将在未来几年继续回购股票。出售一家优秀公司的最佳时机几乎永远不是现在。
巴菲特建议投资者不要每天查看股票价格。投资者应将股票视为一项生意，而不仅仅是交易工具。投资者不应试图把握市场时机。市场是为投资者服务的，应善于利用它为自己谋利。
人生成功的最佳方式是比别人更努力，他认为印度有很多机会。然而，沃伦认为伯克希尔在这个市场上没有优势。
综合《中国基金报》、《券商中国》、《每日经济新闻》等
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