2023年，中国经济挑战重重，但充满韧性。在即将过去的这一年，资本市场依然出现了黑天鹅与灰犀牛。注册制改革全面启动，中央政治局要求活跃资本市场，多部门“四箭齐发”打出活跃资本市场政策“组合拳”，尽管困难重重，但国内资本市场依然在深入推进改革中劈风斩浪。
岁末年终，南都·湾财社特推出2023年资本市场十大事件盘点，以飨读者。当我们把目光聚焦于这些热点事件，展望2024，我们发现，资本市场热点事件背后，是中国经济曲折涌动的方向，是在不确定性中的坚持与探索。
全面启动股票发行注册制改革
2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。改革借鉴科创板、创业板经验，以更加市场化便利化为导向，进一步改进主板交易制度。4月10日，A股市场正式迎来主板注册制首批10家企业的上市交易。至此，包括主板、创业板、科创板和北交所在内的资本市场各大板块均已基本实现了注册制。
全面实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革。有分析指出，全面注册制改革启动，既是完成既定的改革任务，加速推进中国经济转型升级的重要推手，亦是资本市场加速推进市场化、法治化、国际化改革进程，高质量服务实体经济的重要保证。同时也对投资者的能力提出了更高的要求。
科创板首批强制退市企业出炉
7月7日，退市紫晶、退市泽达摘牌，成为科创板首批强制退市企业。科创板首批强制退市公司的出现，可以看作全面注册制实施以来的标志性事件。同花顺数据显示，截至2023年12月14日，年内A股市场共有45家上市公司被终止上市，其中被强制退市的有43家，已经超过2022年全年的数量。
预计未来或将有更多严格退市制度落地，“有进有退、优胜劣汰”的良性资本市场新生态有望加速形成。
A股沪指3000点“拉锯战”
今年10月以来，A股沪指在3000点附近打起了“拉锯战”。10月20日，沪深两市股指低开后震荡，沪指跌穿3000点。探底回升后，12月5日，A股大盘全天低开低走，沪指再度失守3000点。12月21日，A股突发跳水，沪指更是一度跌至2882.02点，创年内新低，当日收盘，沪指险守2900点。
市场持续承压的同时，利好政策不断放出，传递积极信号。此前，中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。10月中下旬，多家央企宣布增持或回购计划，以真金白银传递发展信心。业内人士分析，现阶段需保持信心，耐心等待市场回暖。
活跃资本市场“四箭齐发”
8月27日，财政部、国家税务总局、证监会发布多项活跃资本市场的政策，涉及证券交易印花税实施减半征收、阶段性收紧IPO节奏、规范减持行为以及降低融资保证金比例等。其中，印花税调降有利于在降低交易成本、活跃资本市场；证监会对股权融资、股东减持出招精准，直面当前市场增量资金不足困境，未来有望发力引入中长期资金；交易所调降融资保证金比例，有利于A股获得更多增量资金，促进杠杆资金活跃。
活跃资本市场“四箭齐发”力度空前，释放出积极政策信号，监管层呵护市场的意图十分明显，对提振资本市场信心会有显著功效。
A股量化交易引争议
今年，量化交易多次站在舆论风口浪尖。8月28日，在资本市场“四箭齐发”利好政策刺激下，A股却高开低走。一时间，投资者质疑量化是“砸盘主力”“助长杀跌”，量化交易再次引发巨大争议。
这马上引来了监管的注意。9月1日晚间，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，推动程序化交易规范发展，标志着股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。
经纬纺机成A股首例非亏损主动退市
8月29日，经纬纺机宣布主动退市，并在10月26日完成摘牌，成为A股首例非亏损主动退市的上市公司。对于退市，经纬纺机给出解释是“由于市场变化，公司经营面临重大不确定性，可能会对公司造成重大影响。”
由于下属中融信托多个产品逾期兑付，为了维护投资者利益，经纬纺机选择主动退市，还溢价回购投资者股份，尽量减少投资者损失，此举足以称得上是良心上市公司，为A股市场一股清流。
恒大集团实控人许家印被依法采取强制措施
9月28日，中国恒大在港交所发布公告，公司执行董事及董事会主席许家印因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。恒大爆雷后的两年多时间，许家印的一系列操作，令他的口碑跌到了谷底。以许家印为代表的一批“地产大佬”逐渐走向没落，也意味着中国房地产行业狂飙突进的时代结束，正式进入新的发展阶段。
浙江国祥IPO被叫停
距离登陆A股近在咫尺，10月7日，浙江国祥IPO却被上交所紧急叫停并开展专项核查。此次IPO被紧急叫停，主要是因为舆论质疑浙江国祥存在同一资产二次上市、发行定价较高、“清仓式分红”等问题。
浙江国祥IPO被叫停也颇具意义。对于监管部门来说，注册制改革不是“一放了之”，而是要充分考虑中国国情、诚信环境和资本市场所处的发展阶段，严把上市公司质量关。对于企业来说，最主要的还是认真搞业务，而不是上来就想在资本市场圈钱。
汇金、大型央企增持
10月11日，汇金公司出手增持工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大行，汇金公司上次增持四大行可追溯至2015年，传达稳定资本市场的积极信号。继汇金宣布增持不到一周后，10月16日，宝钢股份、中国石化、中远海控在内的多家央企公告了新一轮的回购增持计划和进展。
历史上，中央汇金增持银行股多和救市有关。当前，A股陷入增量资金不足的困境，市场对于设立平准基金、以中长期资金救市的呼声很高。国家队积极入场投资，表明管理层在努力稳定市场，这是一个积极的信号。
此外，今年以来，合计有超过1600家A股上市公司实施股份回购，创历史新高；全年正在进行中的回购资金总额超过1000亿元。各路资本共同发力维护市场信心，传达稳定资本市场的积极信号。
中植系官宣暴雷
11月22日，中植集团发布致投资者公开信。信中披露：中植集团资产账面金额2000亿元，负债本息规模4200亿元-4600亿元，已严重资不抵债。随后，北京市公安局朝阳分局通报称，依法对“中植系”所属财富公司涉嫌违法犯罪立案侦查，对解某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。
中植系暴雷揭示了民营资产管理行业存在的乱象和风险，是我国金融史上的重要事件。同时，它也敲响了警钟，提醒有关部门要加强金融监管和风险防范，维护金融稳定和安全，保护投资者的合法权益。
资本市场是经济的晴雨表。回顾2023年，资本市场虽依然承压，但仍展现出韧性的底色。2024年，新兴产业将继续释放新动能，各项政策效果将持续显现。多家券商展望2024年资本市场时表示，市场整体情绪有望好转，活跃资本市场政策仍将延续，促进资本市场高质量发展。在持续有效防范化解重点领域风险的背景下，资本市场将迈向更有韧性、活力之路，并朝着更规范、安全的方向发展。
统筹：南都湾财社记者 邱墨山
采写：南都湾财社记者 邱墨山 见习记者 彭乐怡
设计：何欣
编辑：刘耀宁
