□记者 房文彬

据《中国银行保险报》记者不完全统计，截至11月5日，已有174家保险公司（76家人身险公司、84家财产险公司、14家再保险公司）披露2023年三季度偿付能力报告，其中，超八成险企综合偿付能力充足率上升。

同时，在已披露风险综合评级结果的170家公司中，风险小的A类公司有54家，风险较小的B类公司有101家，风险较大的C类公司有12家，风险严重的D类公司有3家。

“新标准”缓解险企资本压力

9月10日，金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》（以下简称《通知》），明确给予中小型保险公司优惠政策，降低其最低资本要求。对于总资产小于100亿元的财产险公司和再保险公司，以及总资产小于500亿元的人身险公司，给予10%的资本折扣，按照其最低资本的90%计算偿付能力充足率；对于总资产在100亿元至2000亿元之间的财产险公司和再保险公司，以及总资产在500亿元至5000亿元之间的人身险公司，给予5%的资本折扣，按照其最低资本的95%计算偿付能力充足率。

同时，《通知》优化风险因子，进一步释放权益资产配置空间。具体来看，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITs）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。此外，《通知》要求保险公司加强投资收益长期考核，在偿付能力季度报告摘要中公开披露近3年平均投资收益率和综合投资收益率。

据统计，174家险企中有144家综合偿付能力充足率上升，占比82.76%。其中，人身险公司61家、财产险公司73家、再保险公司10家。

此外，仅有3家财产险公司综合投资收益率为负，分别为国任保险、华农财险、中煤财险。

惠誉评级认为，保险业面临国内市场波动与利率走低的挑战，调低部分类别投资资产的风险资本计算因子并修订偿付能力计算标准，将缓解保险公司的资本压力并增强其偿付能力充足率监管指标的稳定性。保险公司被要求公开披露近3年平均投资业绩，或将更注重长期投资回报而非短期业绩。

15家险企风险评级不达标

在已披露三季度风险综合评级的170家险企中，共有15家不达标，较上季度减少1家。

按照《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司须同时符合核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上三项指标。三季度，不达标的15家险企包括12家C类险企、3家D类险企。

华安财险、安华农险、渤海财险、富德财险、珠峰保险、前海财险、安心财险、都邦财险等8家财产险公司风险综合评级未达标。其中，安心财险综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均为-876.15%，评级为D类。

合众人寿、平安养老、北大方正人寿、华汇人寿、长生人寿、渤海人寿、三峡人寿等7家人身险公司风险综合评级未达标。其中，三峡人寿综合偿付能力充足率降至67.56%，北大方正人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均为-2.85%，两家公司风险综合评级皆为D类。

二季度偿付能力未达标的幸福人寿，在三季度风险综合评级升为B类。幸福人寿表示，公司持续推动落实风险整改方案，针对可资本化风险采取综合措施；针对难以资本化风险，深入研究分析评级指标的风险管理导向和改进措施，持续动态监测，加强各条线风险管理。

上述不达标的15家险企中，操作风险、公司治理等相关问题被频繁提及。此外，偿付能力充足率承压也多被提及。据统计，9家险企提到风险综合评级受到操作风险和公司治理相关问题的影响，6家险企在问题分析及整改举措上提到偿付能力充足率问题。如，有财险公司表示，风险综合评级为C类的主要风险状况包括公司治理问题依然突出、公司战略风险较高、保险业务风险得分较低等。

安心财险表示，今年，公司在流动性风险方面，严控日常支出，全力推进融资工作，缓解现金流压力；在理赔方面，监控立案注销率变化并及时调整。

北大方正人寿表示，目前公司正在积极协调股东增资事宜，预计四季度末增资后综合偿付能力充足率将高于120%。

三峡人寿表示，公司面临的主要风险是偿付能力承压以及相关的战略和可资本化等风险，目前正在持续推进改善工作，保障长远健康发展。

来源：中国银行保险报