北交所迎全面改革 明确未来发展路线图
新华社2023-09-01 22:50
新华社北京9月1日电题：北交所迎全面改革 明确未来发展路线图
新华社记者刘羽佳、姚均芳、刘慧
在宣布设立北京证券交易所两周年之际，北交所迎来高质量发展的新起点。9月1日，中国证监会发布关于高质量建设北京证券交易所的意见，全面部署一揽子举措，为高质量建设北交所划定了清晰的改革发展路线图。
（小标题）扩大投资者队伍 持续丰富产品体系
目前，北交所合格投资者数量为557万户。为活跃资本市场，提振投资者信心，促进投融资两端相互匹配平衡，此次改革着眼于增强买方力量，在扩大投资者队伍和参与度方面打出政策“组合拳”。
在个人投资者方面，已开通科创板交易权限投资者申请开通北交所交易权限时，各证券公司不再核验投资者证券资产和交易年限，不再进行知识测评，在投资者签订风险揭示书后即可为其开通北交所交易权限，进一步便利具有风险识别和承受能力的投资者参与北交所。
“这既有利于快速扩大北交所投资者队伍，也能够为这些投资者群体提供优质创新型中小企业投资机会。”证监会有关部门负责人说。
在机构投资者方面，加大力度引入和激励各类专业机构扩大北交所投资：“引导公募基金扩大北交所市场投资”“允许除创业投资基金之外的私募股权基金通过二级市场增持其上市前已投资的企业在北交所发行的股票”“加大力度引进社保基金、保险资金、年金等中长期资金”……
证监会有关部门负责人表示，后续优化企业供给后，北交所优质创新型中小企业对专业机构的投资吸引力将会大大增强。基于此，证监会将着眼于市场整体投资生态的完善，进一步优化激励机制设计。
在扩大投资者队伍的同时，北交所产品“篮子”也将持续丰富。目前，北交所市场国债和地方政府债券累计发行达3.3万亿元，北交所首个指数——北证50成份指数亦已推出。此次意见进一步提出，支持北交所推进信用债市场建设，推出公开发行可转债。丰富北交所指数体系，稳步扩大指数化投资。
（小标题）统筹规模建设与质量提升 加快高质量上市公司供给
开市以来，北交所上市公司数量稳步增长。目前，北交所共有上市公司217家。其中，国家级专精特新“小巨人”企业占比超四成，高新技术企业占比超九成。北交所上市公司累计公开发行融资超440亿元，平均每家融资约2亿元。
为更好支持中小企业创新发展，服务国家战略，此次北交所全面改革将坚持服务大局和问题导向，聚焦市场建设难点堵点，推出务实措施。
其中，针对北交所流动性等突出问题，本次改革以促进优质公司集聚为发力点，明确要有效改善新增上市公司结构。证监会有关部门负责人表示，进一步优化北交所发行上市制度，降低优质企业上市成本和等待时间，对于提升北交所精准服务科技创新的能力具有重要意义。
目前，企业申报公开发行并在北交所上市，均需满足在新三板创新层连续挂牌满12个月，此次改革将对特定优质企业豁免这一要求。意见提出，在坚守北交所市场定位前提下，允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市。
同时，意见将改进新三板挂牌公司上市安排，优化新三板挂牌公司申报北交所上市的辅导备案要求，优化连续挂牌满12个月的执行标准，探索建立新三板优质公司快捷升级北交所的制度安排。
“北交所市场高质量扩容将按照‘质优、量适、步稳’的要求，统筹包容性和精准性要求来推进。”北交所相关负责人介绍，北交所还将把提高公司质量作为重中之重，制定提升北交所上市公司质量专项行动方案。
（小标题）发挥好改革试验田作用 全面优化市场发展基础和环境
意见明确提出，北交所要“发挥好改革试验田作用”。持续构建契合中小企业特点的基础制度体系，在发行上市、交易机制、产品创新等方面积极探索，探索形成资本市场服务中小企业的中国模式。
北交所相关负责人介绍，在交易机制方面，本次改革将扩大北交所做市商队伍，允许符合条件的新三板做市商参与北交所做市业务。进一步研究适配北交所市场特点的特色交易机制，启用北交所独立代码号段，提高股票辨识度。
发行承销制度是市场关注热点。意见明确，改革发行底价制度，促进提高市场化水平；优化新股发行战略配售安排，放宽战投家数和持股比例限制。同时，监管部门还将研究明确资本市场普惠金融执行标准，建立健全考核评价体系，形成支持证券公司深度参与北交所建设的激励约束机制，完善基金管理公司分类评价体系。
此次全面改革立足当前、谋划长远，明确了北交所的未来发展目标：3至5年，市场规模、效率、功能、活跃度、稳定性等均有显著提升；再用5至10年，将北交所打造成以成熟投资者为主体、基础制度完备、品种体系丰富、服务功能充分发挥、市场监管透明高效并具有品牌吸引力和市场影响力的现代化交易所。
监管部门表示，改革为北交所未来高质量发展勾勒“蓝图”，在推进过程中，需要把握好改革进度、发展速度与市场可承受度关系，明确每个阶段的发展特点和相应工作重点，促进形成市场持续向好的趋势，增强市场吸引力。（完）
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