鳄鱼法则是经济学交易技术法则之一，也叫“鳄鱼效应”，它的意思是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚，有点类似虎怒决蹯。

在资本市场，“鳄鱼法则”还有一个通俗简明的说法：止损。止损是投资交易的一项基本功，也是投资界一个有用而简单的交易法则。止损的原则就是：当你知道自己犯错误时，及时了结出局，不可心怀丝毫侥幸，不可再找任何借口、期待或理由，否则，你将陷入更大的麻烦和错误中，以致造成更加严重的后果。

投资行业中有一句俗话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。事实上，止损的作用是保护投资者在决策上出现错误时，减低损失的无奈的、被迫的、明智的、最终的选择。一次决策的失准足以损失惨重，如何设置止损是投资者必须解决的重要问题之一，若能够谨慎利用止损的话就可以化险为夷趋吉避凶。

交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性。根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。

投资者必须要清醒地了解自己的风险承受能力，在不影响交易心态的情况下，结合商品价格的波动特征来设置止损，这通常需要在市场交易中不断摸索总结。对于侧重技术分析的交易者而言，止损通常是结合技术分析在某些关键点位(比如有效的阻挡支撑位或者重要的整数关口或者一些重要的启动点位、趋势线、跳空缺口等)进行的。

止损是为了保护，目标是为了获利。仅当你所持有的头寸到达止损点或目标点位的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。如果想要在任何一个卖出点之前卖出的愿望无法克制时，那你就卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖出点。这样，你既满足了你想出手的愿望，同时又保留了你交易策略的完整性。