对于很多才学习投资理财的朋友们来讲,有一个问题经常让人头疼就是各种各样看不懂的专业名词。今天咱们就来聊聊股票里的一个词——戴维斯双击

1.戴维斯双击由何而来

乍一看戴维斯像是个人名毕竟投资里面跟人名相关的理论和词汇非常多。而戴维斯效应”正是由斯尔必科伦戴维斯发明1947年他以5万美元起家45年赚了18000倍9亿美元年化回报23%虎父无犬子他的儿子孙子也都是大师级别的第二代的斯尔必戴维斯创办了自己的投资公司并接管了纽约风险基金他投资保险银行等永远不会过时的公司股票购买自然资源股远离热门股并选择适度成长股使风险基金在华尔街始终保持顶尖选手地位他执掌的28年中有22年击败了市场第三代的克里斯戴维斯及安德鲁戴维斯均是华尔街很著名的基金经理戴维斯家族是美国史无前例且最成功的投资家族半个多世纪以来戴维斯家族始终坚持长期投资即一生投资的理念经过50年的试验犯错和改进而形成戴维斯战略

2.什么是戴维斯双击”?

官方解释是这样的以低市盈率低于10倍PE买入成长性潜力股每年增长10%~15%等到这只股票成长潜力显现后以高市盈率卖出尽享EPS每股收益和PE同时增长的倍乘效益这就是戴维斯双击而反过来当市场处于熊市时投资者经常会面对上市公司业绩增长放缓和估值水平下降的双重打击这就是所谓的戴维斯双杀

通俗点讲,戴维斯双击就是名利双收鱼与熊掌都给你~真正可以赚到盆满钵满而戴维斯双杀就是一损俱损别说鱼与熊掌不可兼得了两个都得不到

3.戴维斯效应谁玩得最好

这个游戏玩的最好的是巴菲特和他的老搭档芒格游戏很简单只要学两门课

1.如何评估一家公司也就是如何找到利润增长的好公司(跟利润有关)

2.如何给企业估值也就是买入的价格(跟市盈率有关)

芒格说有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做我能有今天靠的是不去追逐平庸的机会赚大钱的秘诀并不在于频繁的买进卖出而在于耐心的等待

巴菲特说当机会来时天上掉金子时要拿桶去接而不是汤勺但如果你知道机会来了却没有资本去买你就会错失良机所以巴菲特总是留有大把资金等待机会

我们以A股当中比较有代表性的五粮液、片仔癀为例子,直观的感受一下“戴维斯双击”带来的财富增长。7年前如果拿住了五粮液、片仔癀,100万会变成2700-3000万

五粮液的30倍是怎么来的

2014年五粮液估值5.6倍股价11元净利润70亿
2021年五粮液估值60倍股价350元净利润233亿

7年时间利润涨3倍估值拔高11倍五粮液股价涨35倍

30倍股的形成机制

1低估 估值个位数
2垄断 品牌垄断
3大赛道 6500亿赛道
4成长 业绩持续增长
5低负债 负债率低于25%
6时间 5-7年的等待

五粮液第一次买入时机是2014年5月
五粮液最后一次买入时机是2020年5月

7年30倍旅程中2014年介入拿住7年可以赚35倍
2020年介入拿住1年可以赚3倍

超级品牌个位数估值一般15年一遇15年会遇到一次没有个位数估值那么预期收益率很难在5-7年实现30倍很可能是10倍7倍甚至只有3倍

片仔癀的20倍之路

2014年片仔癀估值28倍股价20元利润4个亿
2021年片仔癀估值120倍股价490元利润24个亿

7年时间片仔癀估值拔高了4倍利润涨了6倍股价涨了24倍.

片仔癀这7年时间利润涨了6倍股价涨了24倍接近于茅台五粮液茅台五粮液是30倍如果2014年片仔癀的估值也是7倍估值拔高20倍业绩增长6倍那股价会涨120倍

片仔癀的20倍启示
1最近7年业绩增速超过茅台和五粮液
2独家垄断估值很难打到个位数片仔癀上市以来从未低于个位数历史最低估值19倍
3低估值+独家垄断+高成长=暴利

7年后的今天按照这个方法想一想还有哪些公司能够实现这种戴维斯双击财富增长,我们要做的就是既要买好的,又要买的好,这就是“戴维斯双击”。等待“好的时机”以“好的价格”买入“好的股票”,实现完美一击,然后耐心持有,坐等上市公司和市场的双重馈赠

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识途老马888888

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投机就像山岳一样古老
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