2020中国外贸全景图
大A聊财经2021-01-24 07:53
2020年已经过去，各项经济数据也正在陆续发布。如果我们相信国家统计局的节操的话，那么2020年的中国，可以算是全球主要国家中唯一一个实现了经济正增长的国家。然而在事实上，我大中国支撑经济的三驾马车——投资、消费和外贸，投资和消费其实在整个2020年都处于萎缩状态，这一点我们在之后的文章里再进行分析。唯有外贸的表现算是亮眼，让人印象深刻，成为推动中国经济实现正增长的唯一动力源。本文将会全面剖析2020年中国外贸的表现，并将会对下面这个问题给出一个答案：中国外贸增长的势头，在2021年还能持续吗？（不厌其烦的说明：本文所有数据均来源于海关总署官网）
1、整体
首先，本文将要给出的，是我国近10年的货物外贸数据（见下表）。说明一个常识：顺差其实就是GDP的组成部分之一，所以大家着重注意看最右边的顺差那一栏就好。2020年中国顺差规模达到5351亿，这是史上第二高的数据，仅次于2015年；顺差增幅则达到27.0%，这同样是非常耀眼的数据，也是2020年中国GDP增幅能有2.3%的正增长的唯一原因。
这里必须强调的是，中国的外贸数据，在2019年已经不好看了，进出口整体萎缩1.0%。那个时候可没什么新冠影响，关键原因还是在于中美贸易战之下，大量的产能转移到东南亚和南美地区。2020年我国的外贸进出口总额其实也并没有什么增幅，1.6%，几乎相当于持平。在顺差方面之所以能够实现27%的大幅增长，其原因在于出口小幅增长了3.7%，而进口小幅减少了1.0%，如此此消彼长的结果，可以称之为“顺差萎缩性增长”。既然是这样，我们就非常有必要仔细检阅一下2020年进出口的主要商品类别数据，看看支撑出口小幅增长的商品类别是什么，导致进口小幅下降的商品，又是什么。
2、商品
下面首先给出的是出口商品增幅前十名及降幅前十名排行榜。
出口商品增幅最高的是医疗用品和纺织品（其实就是口罩），增幅分别达到40.5%和29.2%，这当然是全球对新冠的过度反应的结果，这里无须多解释。这种增幅也注定是昙花一现。其它的主要出口增长商品，塑料制品指的是各类生活类用品，再包括灯具家具玩具这类的生活用品，都是全球紧闭状态之下，被迫增加向中国的进口。数据设备（手提电脑为主）出口增加，是迎合禁闭状态下的老外们在家办公的需要。总结起来，医疗用品、生活用品和在家办公用品这三类商品，就是推动2020年中国外贸出口数据小幅增长的三大支柱，很明显，就这三大支柱，到2021年年中疫苗大规模普及之后，这一波出口热潮就结束了，不可能长期持续。
在出口降幅榜方面，前十名中值得一提的是两样商品，箱包及鞋靴，这两种商品的出口在2019年其实也不好看，箱包出口规模在2019年的增幅为0.5%，鞋类为1.7%，在当时已经表现出相关产能向东南亚及南美地区转移的清晰迹象。2020年全世界都宅在家里，日常拎包和换鞋的需求下降，对相关商品的使用需求也因此下降，进一步加剧了这两类商品的出口萎缩规模。
在上述榜单里没有出现的主要出口商品还有两类：手机和服装。2020年服装出口萎缩6.4%，延续此前数年的小幅萎缩势头。服装出口今年出现继续萎缩的原因，当然与箱包和鞋靴的道理一样。手机出口则基本持平，增幅0.9%，较此前数年的每年两位数的萎缩趋势，比如2019年的手机出口就萎缩了11.5%，2020年的手机出口行业算是勉强站稳了脚跟。这得益于手机其实也算是居家办公用品之一，在全球禁闭之下国外的消费需求被迫提升，中国规模庞大的手机代工产能因此可以稍作喘息。
说完了出口，我们再来看进口，也就是下图。
2020年食品类进口大幅增加，肉类、粮食和植物油这三样商品的进口总规模达到889亿美元，乃是我大中国能够压低消费物价涨幅的重要手段之一，国外的食品价格实在是比国内便宜太多了。进口肉类即便加上关税运费，也只相当于国内价格的一半不到，因此也催生出了国内大规模的肉类走私。潮汕地区的肉类走私贩子挣得盆满钵满，手里的钱也没法花，于是就去紧挨着的深圳买海景豪宅，最终出现了极具中国特色的走私犯在深圳豪宅区聚集的现象，此处也不细说。2021年，我国控制消费物价上涨的压力依然巨大，因此食品类进口也依然要维持大幅增长。这是大势所趋，没有法子的事，我大中国早就无法真正实现食品领域的自给自足的，早就融入全球食品供给体系之中了。这一点我们必须承认：中国必然是无法脱离世界食品生产体系独立存在的。
进口商品降幅榜方面，需要强调的是，原油和成品燃油的进口金额在2020年大幅下降，这得益于2020年中期国际油价暴跌过几个月，恨不得都跌到了白送的状态。2021年国际油价不可能再维持低价，尤其是美国拜登总统上台，第一时间就签署行政命令，打着环保的旗号封锁了美国国内的页岩油产业。美国国内近四年在特朗普推动之下的页岩油产业大发展，是把国际油价从接近100美元拉低到现在的40-50美元一线的关键因素。现在美国要重新做回环保小清新，封杀自己的页岩油产业，别的不说，国际油价一定会有一波涨势，做石油期货投机的同学可以考虑一下。对中国来说，这就意味着进口的压力增大，2021年进口总规模持续性萎缩的可能性，在降低。
将主要进出口商品榜单摆在一起来看，2021年医疗用品、生活用品和居家办公用品的出口增长趋势难以维持，食品和燃油进口的压力在增长，如此反向的此消彼长，2021年我国要实现顺差方面的增长，难度无疑在迅速加大。这一点，我希望各位能有清晰的认知。
3、外贸企业
2020年的从事外贸业务的企业的表现，出现了一个非常奇特的征象：外资企业的出口创汇规模，出现了显著下滑。
2020年，外资企业创造的净出口规模仅670亿美元，较2019年的1083亿美元，降幅高达38%。而民企和国企的表现与之刚好相反。2020年民企创造的净出口增幅达到16.2%（7026/6043）；国企由于承担了粮食和原油进口的重任，在外贸领域一直都是净亏户，不过2020年的净亏规模也减少了足足506亿美元。
外资企业近十年创造的净出口规模都在千亿美元之上，2020年的这一波剧烈下降，其实是很有趣的。外资企业，尤其是台资企业，今年的出口业绩其实是不错的，办公类的电脑和手机的出口都在改善，这些产品基本上都是外资企业生产的。而出口降幅较大的服装鞋袜等产品，则是民企生产的。最终结果出来，居然是外资企业的净出口能力剧烈下降，这个数据我个人很难理解。且待2021年外资企业的表现吧。
4、贸易伙伴
接下来我们要研究的话题，是我大中国的各大贸易伙伴，在2020年有什么新的变化趋势。首先来看我大中国的主要顺差来源伙伴：美国、欧洲和东盟。
2018年我国从美国手里挣了3233亿美元的顺差，在当年就迎来了贸易战，2019年该顺差小幅下降到2958亿美元。到了2020年，该顺差又小幅上升到3169亿美元。当然了，这种升幅比不上2020年我国顺差的剧烈升幅，所以对美顺差占总顺差的比值下降到了59.2%。虽然美国现在依然是我国最大的顺差来源国，不过总算没2018年91.9%的占比那么厉害了。考虑到拜登政府已经明确表态，依然会延续对华排斥性的政策，并且也不会主动撤销贸易战的成果，所以对美顺差占比持续下降的趋势，在2021年应该还会持续。
我国从欧洲挣顺差的起伏很大，2015年对欧顺差的比值下降到18.6%，此后逐年上升，到2020年上升到30.7%。欧洲在特朗普执政期间与我国是抱团取暖的关系，需要联手对抗特朗普的逆全球化政策。拜登政府上台后，将会致力于修复与欧洲的关系，并且拜登政府已经明确表示，将会联合欧洲来对抗中国。在这样的背景下，对欧顺差今年来持续增长的局面，估计也很难维持。
对东盟的外贸变化趋势倒是非常有意思。2011年前，我国对东盟处于逆差状态。东盟国家除了卖点自然资源和农产品给我国之外，对我国生产的各种工业品，并没有多少消费能力。到了2012年之后，伴随着我国的基础制造业向东南亚国家迁移，结果反而提升了东盟国家的消费能力，于是东盟国家逐渐成为我国的重要顺差来源。注意，这个过程也是不可持续的。伴随着东盟国家的制造产业逐渐发展，它们的自给自足能力越来越强，对中国制造业的进口依赖也一定会越来越低。当对东盟的顺差出现绝对值下降的时候，就意味着转折点到了。
关于东盟国家的制造业发展，我多说一句。中国的制造业外迁东南亚，已经是大势所趋，无可抵抗。中国的劳动力工资成本其实提升幅度并不大，但是伴随着房价暴涨，生活成本剧烈上升，这导致愿意进工厂的年轻一代农民工越来越少。中国没能成功控制住房价，是制造业外迁东南亚的根本原因。
美国、欧洲和东盟，就是目前我国的主要顺差来源。接下来是我国主要的逆差来源：台湾、韩国和日本。我在下面直接放出我国对这三地的外贸数据表。
对台湾：
对韩国：
对日本：
注意，我国对台韩日的外贸模式，主要是从这三地进口精密机床和精细电子零部件，用于组装为终端电子产品，出口欧美。从目前的趋势上来看，除了对台贸易之外，对韩贸易和对日贸易都没有了增长性。韩企和日企从我国撤离产能的趋势已经非常明显了，因此不再需要向在中国境内的相关企业供应零部件，导致我国对韩和对日的进口规模完全丧失了增长性。台企在近年来倒是始终坚守中国市场，即便在中美贸易战之后，台湾政府方面虽然紧贴特朗普，但是台企主要是站国民党这边的，因此对始终对大陆方面表示善意，从未大规模撤离过产能。对这一点，希望各位能有清晰的认知。
5、终极问题
各位，在本文的最后，我要提出的是一个终极疑问，一个使用任何经济学原理都无法解释的问题：外汇都去哪里了？
2020年，我国货物外贸顺差规模达到史上第二高的5351亿美元。除此之外，在服务贸易领域有1473亿的逆差，在投资领域则有343亿的净头寸（实际利用外资1444亿-对外投资1101亿），如此合计，我国今年的外汇净收入=5351-1473+343=4221亿美元。注意，这是自建国以来史上最高的外汇净收入，比此前的任何一年都要高得多。
（看最右侧的黄色列数据即可。注意，2020年服务贸易的全年数据尚未公布，本表系根据此前十一个月的数据进行的推算，应该也不会有什么差异）
除了上面的4221亿美元的外汇净收入之外，我国2020年前三季度还通过发放外债，吸纳了680亿美元的外汇收入，第四季度其实还在继续大规模发美债，理论上还会增加，不过算了，就按前三季度的数来算好了。合计起来，我国今年吸纳美元的净值达到了4901亿美元。这实在是一个极其惊人的数据。这大概就是2020年人民币汇率突然走强的原因，因为挣到手的外汇实在是太多了。
注意，外汇入境之后，要么存在各大银行账户里，变成外汇存款；要么通过央行兑换人民币，变成外汇占款。我国作为外汇严格管制国家，外汇就这两个去处，不可能还有别的去处。
好吧， 我们一项项检查。首先来检查金融机构外汇存款。查阅央行数据库（查询地址：http://www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/116219/index.html），2020年底我国金融机构外汇存款8892亿美元，2019年底为7577亿美元，增加了1315亿美元。
至于央行的外汇占款，则出现了净萎缩状态，萎缩了1009亿人民币（211308-212319），略等于萎缩了153亿美元。
这么算起来，我国金融体系内实际增加的美元，只有1315亿美元-153亿美元=1162亿美元。
好吧，这就是我的问题了，根据服务贸易、货物贸易、外资投资和外债数据计算出来的吸纳外资规模约为五千亿美元，但是金融体系内实际增加的美元仅一千亿美元出头。还有四千亿美元不知去向。请问，美元都去哪里了？如果各位在这个问题上有所思考的话，还请在后台留言，谢谢。
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