世纪鼎利实控人拟变更 希望教育带来新希望
每日经济新闻2020-10-14 20:25
停牌半个月后，10月12日晚，世纪鼎利（300050，SZ）对外公告宣布，公司第一大股东叶滨与四川特驱五月花教育管理有限公司（以下简称 特驱五月花）签署《股份转让协议》、《表决权委托协议》、《一致行动协议》，叶滨拟将其所持有的5000万股公司股份转让给特驱五月花，同时将其持有的4574.47万股世纪鼎利股份对应的表决权不可撤销地全部委托给特驱五月花行使。另外，特驱五月花与叶滨在表决权委托期限内还将就行使股东表决权事项保持一致行动。
世纪鼎利还宣告了拟向特驱五月花发行股票数量1.71亿股，募集资金总额约9.01亿元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。上述事项完成后，世纪鼎利的控股股东将变更为特驱五月花。
据了解，特驱五月花隶属于希望教育（01765.HK），背后实控人是陈育新和汪辉武，陈育新是希望集团著名“刘氏四兄弟”之一，是“农业富豪”刘永好的亲兄长。
对于世纪鼎利而言，在具有强大实力和背景的希望教育“入主”之前，世纪鼎利的股权其实一直处于相对分散状态，这样的股权结构也一定程度上限制了世纪鼎利的发展。此次特驱五月花成为拥有绝对控制优势的大股东，将打破世纪鼎利此前股权分散的局面。特驱五月花背后的希望教育或将能切实发挥好大股东的角色，带领公司开启新一轮发展。
另一方面，希望教育2018年登陆香港联交所，目前在全国拥有14所本科、大专或技术院校。而世纪鼎利旗下鼎利学院的基本业务模式是与各类高职及本科院校进行学院或专业共建，从而获得学费分成等收益。两者的教育资产深度融合，预计未来或将在资源、管理以及资本等层面深度打通，实现双赢。
陈育新与汪辉武拟入主
根据世纪鼎利的公告，实控人叶滨协议转让5000万股公司股份给特驱五月花，对应的每股转让价格为7.85元，特驱五月花需要支付的对价约3.92亿元。而世纪鼎利向特驱五月花发行股票的发行价格是5.27元/股，这意味着，特驱五月花认购1.71亿股需要支付约9.01亿元。
换句话来说，特驱五月花此次获得世纪鼎利控制权，需要支付约12.93亿元对价。上述交易全部完成后，特驱五月花将持有世纪鼎利2.21亿股股份，持股比例为29.76%，成为世纪鼎利的新控股股东。
据了解，Hope Education Group (Hong Kong) Company Limited 持有特驱五月花100%股份，而前者是港股上市公司希望教育的全资子公司。因此，希望教育是间接持有特驱五月花100%股权，也将是世纪鼎利的间接控股股东。
通过层层股权穿透可发现，陈育新与汪辉武二人是特驱五月花最终的共同控制人。也就是说，在前述股份转让及定增募资事项完成后，陈育新与汪辉武将入主成为世纪鼎利的新实控人。
公开资料显示，陈育新（原名刘永美）是知名民营企业希望集团“刘氏四兄弟”（刘永言、刘永行、刘永美、刘永好）之一，在刘家排行第三，陈育新是因从小被过继到陈姓家中而改名。陈育新是四兄弟中较早出来创业的一个。不过，陈育新给外界的印象一直是“十分低调”，鲜有在公众场合露面和发声。
汪辉武则是成都五月花计算机专业学院的创办人，是一位深耕民办教育行业20余年的商人。陈育新与汪辉武走到一起，要从希望教育说起。2005年，汪辉武兄妹五人创立四川希望教育产业集团有限公司。2007年10月，汪辉武引入陈育新所控制的华西希望集团作为第一大股东，两人开启了漫长的合作。2018年8月希望教育在香港上市时，希望教育已经成长为当时中国第二大民办高等教育集团。
新实控方实力雄厚，将打破公司以往股权分散窘境
据了解，华西希望集团创办于1997年，是希望集团四大二级集团之一，由希望事业创始人、希望集团总经理陈育新任董事长。而“希望事业”由刘氏四兄弟分别统领的大陆希望、东方希望、华西希望、新希望四大集团组成，产业横跨农牧、铝电、电子、地产、金融、教育等十多个产业。
根据华西希望集团官网介绍，目前，全集团共拥有农牧、教育、地产等公司逾100家，成为希望事业的主力军之一。
希望教育是华西希望集团的主要教育产业资产。据悉，希望教育于2009年创办第一所高校——西南交通大学希望学院，随后在2013年和2016年新建了四川希望汽车职业学院与技师学院。除了自建外，希望教育也先后收购了四川天一学院、四川文化传媒职业学院、四川托普信息技术职业学院、山西医科大学晋祠学院、贵州财经大学商务学院、贵州应用技术职业学院。
2018年实现上市之后的希望教育，并购扩张步伐进一步加快。2019年以来，希望教育密集收购了6所学校，收购资金超过40亿元。收购学校为：贵州应用技术技师学院、贵州大学科技学院、银川能源学院、鹤壁汽车工程职业学院、苏州托普信息职业技术学院、马来西亚英迪大学。
截至今年6月末，希望教育拥有学校数共计14所。截至今年2月底，希望教育的在校学生总人数超过14万名，较2019年2月28日大幅增长62.9%。
大举并购的背后，希望教育的逻辑是，中国的民办高等教育正处快速发展的新时期，去年高等教育毛入学率首次突破50%。进入2020年，国家及相关部门也积极出台相应政策支持高职院校发展，民办高等教育行业或面临较大发展机遇。
希望教育2020财年中期财报显示，报告期内公司完成收入8.7亿元，同比增长46.1%；毛利4.57亿元，净利润3.33亿元，同比增长122%。此外，截至今年2月29日，希望教育现金和银行结余还有10.97亿元。
对于世纪鼎利而言，实力雄厚的希望教育入主之后，上市公司有望打破以往长期存在的“股权分散”问题。
据悉，截至目前，世纪鼎利前十大股东中，第一大股东叶滨持股比例是16.75%，第二大股东王耘持股比例是6.54%，第三大股东王莉萍持有世纪鼎利4.86%股权。前十大股东中，除了一个员工持股计划外，其他全部是自然人。此外，第一大股东叶滨此前只是担任公司董事，第二大股东王耘担任公司董事长。而叶滨还于今年1月辞去在上市公司的董事职务。
从世纪鼎利的发展历程来看，相对分散的股权结构也一定程度上限制了公司业绩壮大的步伐。2016年，世纪鼎利的净利润到达1.199亿元的峰值，此后至今，公司的净利润呈现每年下滑。到了2019年，公司的净利润是亏损4.828亿元。与此同时，世纪鼎利在资本市场也一直缺少名气，股价表现也平平淡淡。
根据公司公告，此次特驱五月花一旦顺利完成股权受让及定增认购，将一举拿下世纪鼎利29.76%股权，占有绝对控制的地位。这样一来，世纪鼎利长期存在的“股权分散”窘境也将被打破。希望教育或将更能切实发挥好大股东的角色。
解决这个瓶颈问题后的世纪鼎利，或将有望在资本市场大放异彩，迎来业绩增长。
优势互补，上市公司业务发展走上快车道
据了解，截至目前，希望教育已经建成全国性招生网络体系。
而世纪鼎利方面，目前主营业务包括两大板块，分别是：通信及物联网业务、职业教育。其中职教核心业务为鼎利学院，即托管共建高职本科二级学院或专业。
世纪鼎利正式进军职业教育领域是在2014年，目前，世纪鼎利的职业教育旗下拥有“鼎利学院”、“美都教育”双品牌，分别面向工科及金融财务管理方向提供全日制学历教育服务。截至2019年末，世纪鼎利在工科方向方面已和国内37所大学合作成功开设运营了19所鼎利学院，18个专业合作项目；在金融财务管理方向，开设了5家美都国际金融学院，1家以艺术设计为主的国际学院，在校学生接近2万人。
希望教育此次入主世纪鼎利，将有效地丰富世纪鼎利的高教拓展资源，提升公司的服务质量，打造更多更优质的“鼎利学院”。此外，希望教育具备较强的高教支教管理经验、行业资源，将在学院管理、人才引进、考评激励、专业建设、实训实习等方面对世纪鼎利进行深度赋能，与世纪鼎利协同发展，共同打开教育业务的想象空间。
天风证券商业和社会服务业研究团队也认为，希望教育间接控制世纪鼎利之后，预计世纪鼎利不仅可以进一步拓展业务区域，还能通过发挥收购双方的产业资源、专业团队、市场开发等能力，加上世纪鼎利在资源整合、企业信用、风险防控等方面的优势，充分发挥叠加效应，形成教育培训、通信及物联网等多业务板块联动发展。
资本市场端对于世纪鼎利的“易主”也持有看好的态度。10月13日世纪鼎利股票在开盘后一字涨停。
或许，在陈育新与汪辉武成为实控人后，世纪鼎利或将站上一个全新的起点，展开二次腾飞的翅翼。
（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担）
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