躲避不及的黑五类垃圾渣股
新浪财经2020-06-01 13:38
来源：新浪博客
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谁这一生还不会犯几个小错，谁这一辈子还不会遇上几个渣人？亦所谓人在江湖飘哪能不挨刀。股生亦如人生，满是股间冷暖，炒股一生两茫茫，遇到渣股无处话悲凉，每当股运不济遇到一些垃圾股，涨时涨得少，跌时跌得巨快的烫手山芋，让人想想都心寒。
这些年，就像是尝尽世间百味一样，我们也是同步见证了一大堆垃圾股。今天就把这些走过的桥吃过的盐拿出来盘点一番，看看有哪些黑五类？一起探讨一下如何规避这些垃圾股？希望能够对在股市里打拼的人有所帮助。拿走不谢、江湖相见！
遇上渣人毁一辈子，买到渣股陷一辈子
“股市是一个透明的市场，一切按规则行事”“股市里只有阳谋，没有阴谋”……
这些话说的怎么样？从表面上看，这些话没毛病。但是，有道理的同时，也不全面。股市里有大风大浪，更有漩涡暗流，稍微不注意，玩不好就会被拍在岸上、沉入万丈深渊。尤其可怕的是，买上了一支垃圾股。
做好人买好股有好报，远离垃圾股才能拥有美好人生。这几年以来，业绩退、破面退、重大违法退、主动退、重组退等屡见不鲜，垃圾股退市的消息不断。
在股市中，哪些是被指为A股里的黑五类股呢？划定的标准不一，但是当前大致公认的是：一是小盘股，主要是指流通盘小于5亿，自由流通股本小于1亿；二是绩差股，指的是每股收益(TTM)小于1分钱；三是次新股，指的股票的上市日期比较近；四是题材股，指的是所有题材概念股中总市值小于50亿的股票；五是伪成长股，指的看起来营收在不断增长，其实都是表面现象，揭开真身后没有多少货真价实的东西。
一些专业人士指出，目前黑五类股票PE普遍达到70倍，已经接近纳斯达克、日经等股市泡沫爆破前的水平。而且，随着A股市场的价值回归，此类股票的泡泡必然会破灭。总之，尤其是那些风险承受能力低的投资者一定要远离黑五类，风险承受能力高的投资者也应把黑五类仓位降低至1%以下。
其实，还有比股票崩盘更令人担心的，是有些黑五类垃圾股变仙股的速度十分惊人，而许多人还蒙在鼓里一点也没有察觉。
如何练就火眼金睛，快速识别垃圾股?
一个人的好坏，有个评价标准；一支股票也是这样，也有好坏之分。垃圾股尽量少接触或者不接触；而绩优股大家都给予很多关注。
在股市里选择和把握时机比盲目拼命更重要。一些资深股市专家认为，垃圾股一般会贴着下列标识：一是每股净资产跌破面值（1元），这样的话有效净资产可能已被掏空；二是每股未分配利润为负数，帐面累积亏损仍未冲销且继续增长；三是个股业绩较差，连续几年以上出现亏损或微利，或者每股收益较低，微利是指年度每股收益不足5分钱，一般在0.1元以下，这个微利实际上也就是我们常说的“暗亏”；四是除掉那些非经常性损益后，净利润连续三年为负数；五是现在戴着*ST帽子；六是曾被*ST，即使已经摘掉了帽子，但是还依旧属于标准的垃圾股，或者是僵尸企业。
除了这些之外，一些业内人士还总结出以下一些特征：
一是在股市走势上的特点，每当股市大涨的时候，这些股票一般反应小，即使涨也较少甚至会出现和大盘相向而行的情况，逆市往下跌。而股市跌的时候，这些股票则顺势跌的更多、更快。
二是在盈利上的特点。这类股票总是出现各类问题，公司也没有稳定的盈利，毛利净利率波幅度也是很大，即使偶有微利也基本是靠财务杠杆作用来形成。
三是在公司发展前景上，这类公司基本上缺乏经营能力，也谈不上什么好的发展前景，有的公司管理秩序、财务制定等方面也都不规范。
当然，垃圾股所在的公司一般还可能存在多年来净利与经营现金流比例不寻常、个股长年不派息，或者派息比例较少等特点。
在股市里，我们一定要多观察、多分析，多个心眼，时间长了就练就出一双火眼金睛，遇到这类挂着上述标签的垃圾股，一定远离它们。
不是不报时候未到。2020年垃圾股的噩梦正在慢慢到来。
就拿5月来说，月初的时候，ST股出现了集体暴跌的情况。对于专注炒ST股的人来说，这个简直是个“噩耗”，股民不仅没有通过抄底赚大钱，反而在这次暴跌中亏了血本。
5月中旬的时候，神雾环保遭遇一字跌停，收盘价仅剩0.48元/股，这已是第16个交易日收盘价低于1元，退市已成定局。同样是在A股市场， *ST美都（600175）也同样面临退市。
就是5月底的28日，深交所发布公告称，东沣B被终止上市。这是史上首家触及面值退市标准的纯B股上市公司。盘点一下，今年以来，已有9家公司发布终止上市公告，其中5家是由于连续20个交易日每日收盘价均低于股票面值而触发退市。这5家公司除东沣B外，其他的分别为*ST美都、天广中茂(002509,股吧)、退市锐电和神城A退。
垃圾股里的几个“最垃圾”
有的人笑称当我们没有进入股市的时候，傻瓜都在赚钱，当我们兴冲冲地闯进去的时候，才发现自己成了傻瓜，尤其是遇到了那些垃圾股，就更倒霉了，于是也有了对应段子：一顿操作猛如虎，最后亏成二百五。
垃圾股像是渣人，隐没在股市之中，也像是吸血鬼，随时准备出手洗劫。而在这些垃圾股里，一些资深业内人士又根据它们的特点，不同的“劣质”，找到了它们的几个“最”。
比如说最垃圾的中小板。盘点这几年的情况，*ST宇顺是近几年来被指为垃圾的中小板公司的“代表”。*ST宇顺是2009年上市的中小板公司，主营液晶显示屏。2012年开始出现暴亏，每股收益-1.7007元，接着2014年和2015年连续两年猛亏，每股收益分别为-1.9735元和-5.8772元，2016年前三季度每股收益-1.1631元，最后一个季度被迫“卖身”自救才躲过退市。之后也没有见到好转，一直继续亏损。
再说最垃圾的创业板。在这个里面，天龙光电被指为最垃圾创业板的代表。这家创业板公司是2009年底上市的，不到3年时间，到了2012年的时候，就开始亏损，每股收益-2.557元，之后持续亏损，2013年每股收益-0.6503元，仅有2014年略有盈利，2015年、2016年、2017年等之后持续亏损。
自2018年12月，这家公司主要设备制造生生产线停工以来，已经很久没有开工。由于长期停产，企业生产经营陷入绝境，资金紧张，持续经营能力存在重大不确定性。事实上，不仅仅是生产经营上，天龙光电在多个方面均面临困境。在2018年，2019年连续两年实现业绩亏损，如果2020年业绩不能扭亏，就有暂停上市的风险。虽然天龙光电是A股市场上有名的“保壳王者”，但这次恐怕是“在劫难逃”。
还有最垃圾的僵尸股。现在，僵尸股数量出现了井喷。僵尸股好多人也都碰到过，就是那些长期亏损或微利，其中一些年份表面上是微利，实际上是暗亏的。实际上，那些所谓的微利，也大多是通过一些手段造出来的，最终的目的就是避免退市。
比如僵而不死的*ST新亿，被笑称为A股停牌“钉子户”，自2015年12月7日开始停牌，至2019年12月19日，已长达4年，创下停牌新纪录。
而为了达到僵而不死的目的，一些垃圾股还在继续做着各种挣扎和努力。在2019年底的时候，存在暂停上市或退市风险的上市公司再掀起保壳大战，多达136家ST板块上市公司，为留在资本市场绞尽脑汁，自救方式也是花样百出。比如说*ST皇台，2016年至2018年，*ST皇台连续3年净利润为负，并且2017年、2018年期末净资产连续为负值，2019年5月，*ST皇台股票被暂停上市。最后，在通过多种手段，获得公司大股东和当地政府性机构多方紧急支援，来实现保壳的目的。
也就是在今年的前不久，乐视因为巨亏而被勒令退市，专业人士认为，乐视网之所以退市，就在于大股东资金占用和违规担保。如今，乐视网早已资不抵债。而另一家被众人追捧的妖股上市公司暴风集团，曾经市值高达400亿元，现在已经沦落到被立案调查的地步。
2020年3月1日起，新《证券法》正式实施，首次废除“暂停上市”，这就意味着A股市场不再有“恢复上市”的游戏规则。希望再多出台一些这样的“铁规”，把那些“垃圾渣股”彻底清出股市之中。
还是那句话，请远离问题股！请远离垃圾渣股！
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